麦道夫骗局令人深思

十六、麦道夫骗局令人深思

随着纽约金融家麦道夫诈骗案于2008年年底被新闻媒体曝光，越来越多的投资者发现自己突然身无分文。这一历史罕见的“庞氏骗局”效应还在不断发酵，但更值得人们深思的是，为什么麦道夫能持续近20年欺骗那么多的投资者？其中还不乏著名银行、基金和投资家！美国媒体认为，这一方面是麦道夫诈骗手法诡秘，另一方面是政府监管机构和投资者自己也疏于防范。

现年70岁的麦道夫出身并不显赫。1960年他用当救生员和安装洒水系统的积蓄成立了伯纳德·麦道夫投资证券公司。起初这家公司只能进行场外交易，1975年后终于进入纽约证交所。伯纳德·麦道夫投资证券公司最早引入了电子交易方式，生意蒸蒸日上。在20世纪90年代初期，由该公司进行的股票交易量一度占到纳斯达克的10%左右。麦道夫自己也担任了3年纳斯达克市场主席。近20年来，伯纳德·麦道夫投资证券公司的收益表现出了惊人业绩：不管牛市还是熊市，该公司投资回报率每年稳定在10%～12%左右，相当或略高于道琼斯30种工业股票的平均增长率。

接近麦道夫的人说他为人低调，很少参加社会活动，而且在投资者面前故作神秘，从不公开谈论股票投资。投资者必须得到邀请才能加入，投资少于10万美元不收。于是麦道夫的成就逐渐在一些高级私人俱乐部里众口相传，能向麦道夫投资被某些人视为加入“成熟投资者俱乐部”的荣耀。《华尔街日报》指出，麦道夫头顶的光环、稳定的业绩和神秘的手法，导致许多投资人义无反顾地加入进来。掉入陷阱的包括英国苏格兰皇家银行集团、法国巴黎银行、日本野村控股公司、西班牙桑坦德银行、通用汽车金融服务公司总裁、国际奥委会、诺贝尔奖得主、导演斯皮尔伯格等知名机构和人士。

然而，麦道夫的投资公司并不像传闻中那样神奇，相反损失惨重。麦道夫应付的办法是采用“庞氏骗局”，即用新投资者的钱支付老客户的利息，只要投资源源不断被吸引过来，诈骗阴谋就难以被发现。金融危机爆发后，很多客户大批支取现金，导致麦道夫的投资公司和另一家投资顾问业务公司难以为继。美国联邦调查局说，麦道夫向担任公司高管的两个儿子坦承，他其实经营的是一个“庞氏骗局”，诈骗金额至少达到500亿美元。

蒙受巨额损失的投资者把“炮火”开向相应的会计师事务所和美国证券交易委员会。一些会计师事务所已经被起诉，理由是它们没能负责地进行审计。美国证券交易委员会更是众矢之的。据报道，麦道夫的公司内部早有人多次检举他的可疑行径，但证券交易委员会没有引起重视，进行了两次调查都无果而终。一家电视台说，麦道夫诈骗案凸显证券交易委员会的失败。《福布斯》杂志网站说，证券交易委员会应以监督执行联邦交易法规为己任，但过去却多次未能避免诈骗案件发生。一些批评人士要求彻底改革证券交易委员会。

麦道夫如今已取保候审，留给投资者的则是巨大的损失和无尽的反思。

（资料来源：管克江，《人民日报》，洛杉矶，2008－12－22）