放宽存款货币创造的四个假设

第三节　放宽存款货币创造的四个假设

一、放宽唯一银行的假设

如果将简单模型中的4个假设的第一个假设：唯一商业银行改为多家银行，则只要其余3个假设不变，且若银行的资金来源为央行，则只要将各家银行的存款相加，则总存款不变，货币创造的结论不变。反之，如果银行存款增加是来自客户，则全体银行体系货币创造的过程，必有如前节的额外假设：即第一笔客户的钱为闲置家中，而不是从某一银行提领出来，有了这额外假设，则结论仍如同上节。

二、放宽无资金外流假设

所谓资金外流指的即是商店收到贷款人的款项，不一定全数回存到商业银行，而有一部分保留到银行体系之外，则会降低商业银行存款创造的能力。说明如下：

(一)向央行借款

假设外流现金是放款的某一个比例，称为f，如果f=5%，则1 000元的放款有50元不会再流回银行体系。其余部分则与前节的假设相同。假设商业银行向央行借1 000元，则商业银行可放款1 000元，但只有950元再回到银行体系，即

此存款950元中，有95元(950×10%)要作应提准备，有855元(950－95)可以再贷款出去，即

此放款的855元，被另一人得到，将再回存银行体系，但有5%的现金外流，即42.75元的现金外流，855元扣去此部分的现金外流，共得812.25元，才是真正回存商业银行的部分。此回存商业银行的812.25元仍要提10%的存款准备金率，即81.225元，剩下的731.025元才能再放款出去。

如此不断重复，直到存款为零为止，共有总存款数目：

即有现金外流公式

故在本题ΔR=1 000，f=5%，rr=10%，则创造货币为

因此如果银行体系内有现金外流，将使货币创造只为6 551.72元，比没有外流时的10 000元少，则外流比例越大，银行体系所能创造的货币越少。

如果所关心的是有现金外流时的放款总数，则答案会略有不同，关键在于第一笔现金即可进行放款。

即

(二)民众存款增加

在有现金外流的状况下，即当民众从别家银行提领出1 000元，并假设全部立刻存入此银行，则货币创造将略有不同。当商业银行有存款1 000元，此时可提供的放款为900元。

此900元又拿去购物，收到此900元的客户，又保留5%的现金，故再存入银行的只有855元。

如此循环到用尽钱为止，可得到不同的存款总额，为

如果此时要计算放款总额，则

参见表17-2。

表17-2　　　　　　　　货币创造过程：有现金外流

练习题：

问：假定rr=法定存款准备金率=0.20，ΔC=现金流出净额，且ΔC=kΔD(ΔD=活期存款增加额);k=0.05，假定银行可利用准备金增加1 000元，则银行可创造的最高存款余额为多少?

答：假设此新准备金来自向央行借款，

则

且

f=k=0.05

ΔR=1 000

rr=0.2

则

三、放宽无超额准备假设

请见下一章，我们有详细说明。

四、放宽只有支票假设

请见下一章，我们有详细说明。

这两放宽部分用下一章的公式将较为容易解释，且方便记忆，故在此暂时省略。