纯粹风险与投机风险的比较

专栏1—2　纯粹风险与投机风险的比较

风险不同所以其特征就有所不同。纯粹风险和投机风险的划分是最主要的风险划分方式，保险意义上的风险即纯粹风险和财务风险(即投机风险)有着质的区别，所以其特点也有不同，也由此采取了不同的风险管理思路和技术，分别形成了保险风险管理和财务风险管理。投机风险最主要的特征就是可能带来收益，而保险意义上的风险(这里主要是指可保风险)最主要的特征就是只有损失的可能。两者在风险因素、可测方式和程度、风险成本以及风险管理意识和方法上都有所区别。

1.二者的风险因素不同。可保风险是由于自然力量的不规则变动或者出于人们的错误所致；而财务风险则是在企业资金的增值保值运动中产生的，企业的价值增值是通过价值存在形态和价值形态的转换来实现的，在转换中由于客观上企业经营环境的不确定性以及主观上的原因，如决策失误、组织不力、管理失策等原因所致不畅就成为了财务风险。财务风险应当是一种交换性的风险，是价值在其载体形态上转移、变换和复原的风险^[1]。前者具有较强的被动性，即是客观和意外的；后者则主要具有明显的主动性，比如企业投资决策失误造成的亏损。

2.二者的可测方式和程度不同。由于可保风险在相同的情况下会经常重复发生，所以企业若能根据过去损失的资料而计算出损失频率和损失程度，再加上统计之大数法则的应用，往往可以预测未来这些风险发生的可能性，因此企业经营上的这类风险可以日新月异的风险管理技术加以避免、减少，甚至消除。财务风险较不易或不可能在相同情况下重复发生，因此企业很难由过去的资料预测未来投机风险获利或亏损的可能性大小，例如企业仅凭过去的资料很难预测新产品开发或者新投资的成功与否。

3.二者的风险成本不同。可保风险所致损失是“绝对”的，即个人或团体遭受纯粹风险所致损失，社会全体也会蒙受同样的损失。例如，火灾造成的损失既使个人或团体遭受损失也使社会总财富减少；而财务风险所致的损失则是“相对”的，某个人遭受损失，他人可以盈利，就整个社会而言，不一定有损失。比如商品价格的上涨使买者得利，而使卖者失利。

4.二者的风险管理意识和方法不同。可保风险管理的本质是回避风险、分担损失和经济补偿；而财务风险因为其具有诱惑性、约束性、平衡性和规划性，企业要在激烈的市场竞争中立于不败之地，要有所作为，有所突破，有所创新，就要勇于迎接风险挑战，善于管理风险，驾驭风险，所以财务风险管理的本质是利用风险、均衡风险与收益，由此采取的方法就不同。可保风险通过保险来转移，即投保人把损害风险以交纳保险费的方式转移给保险人，由于保险人集中了大量同质的风险，因此能够借助大数法则来预测损害发生的概率，并据此制定保险费率，通过向大量投保人收取的保险费形成的保险基金来补偿其中少数被保险人的意外损害。财务风险属于主动性的投机风险，既能主动接受风险也能主动回避风险，因此财务风险管理的方式是多种多样的，有回避风险管理方式(如放弃投资)，有接受风险管理方式(如提取坏账准备金)，有控制风险管理方式(如制定信用政策)，有分散风险管理方式(如组合投资)，有转移风险管理方式(如套期交易)。总的来说，保险的风险管理方式是基于事后被动式的，财务风险管理方式是基于事前和事中主动式的。

我们在认清可保风险和财务风险的区别之后，还需要注意可保风险和财务风险之间还存在共同存在性和相互转化性。在同一情况下，可保风险和投机风险都可能出现。例如，企业厂房出现火灾以后，会引起企业现金流量出现问题。传统的风险管理以可保风险管理为主，但是，现在风险管理越来越倾向于整体风险管理，风险管理应先熟悉风险的特质并把握管理的原则，针对企业各种潜在的风险先行认识、衡量，进而选取适当的方法以控制、处理，期望能以最低的风险管理成本，达成风险管理之损失预防目的及损失善后目标，以实现企业经营的安全保障和发展目标，并提升企业的社会形象，履行企业的社会责任。这样不仅能够节流还能开源，化不确定为确定，变危机为转机，变风险为盈利。

关键词

风险　纯粹风险　投机风险　风险管理　风险识别　风险衡量

参考文献

1.孙蓉，兰虹.保险学原理.成都:西南财经大学出版社，2004.

2.彭韶兵.财务风险机理与控制分析.上海:立信会计出版社，2001.

3.陈云中.保险学原理.台湾省:五南图书出版公司，1993.

4.魏华林，林宝清.保险学.北京:高等教育出版社，1999.

5.刘茂山.保险学原理.天津:南开大学出版社，1998.

6.刘子操.保险概论.北京:中国金融出版社，1994.

7.哈林顿·尼豪斯.风险管理与保险.陈秉正，等，译.北京:清华大学出版社，2001.

8.C.A.威廉斯，M.L.史密斯，P.C.扬.风险管理与保险.第八版.马从辉，刘国，译.北京:经济科学出版社，2000.

思考题

1.什么是风险?主要由哪些要素构成?

2.风险的分类方式有哪几种?

3.纯粹风险和投机风险有什么区别?

4.什么是风险管理?

5.风险管理的目标是什么?

6.简述风险管理的基本程序。

【注释】

[1]彭韶兵.财务风险机理与控制分析.上海:立信会计出版社，2001:11.