我国中小企业发展的问题与瓶颈

一、我国中小企业发展的问题与瓶颈

中小企业作为市场竞争的主体之一，它的存在是国家经济社会发展过程中不可或缺的重要力量。正如前文谈到的，中小企业在其不同的发展阶段，总会面临着资金流问题。中小企业融资问题是其发展过程中难以回避的重要议题，而融资之“难”始终困扰着中小企业的发展。

(一)我国中小企业融资的现状

中小企业由于经营规模小、财务透明度低、可供抵押的资产少等原因，在获得正规金融支持方面，始终属于“弱势群体”。金融危机爆发后，中小企业在获取成长所需的金融资源过程中弱势地位更加突出。首先，全球金融危机引发全球经济危机，许多国家经济增长停滞，甚至出现衰退。我国外贸依存度较高，是出口大国，许多生产企业的产品在国外众多市场销售。在全球经济危机的背景下，国际市场需求大量下滑，国外订单大幅较少，国内外销企业严重受挫，产量大幅降低，甚至生产停滞。同时，企业财务风险加大，国外大量应收账款无法收回，又很难从外部融入急需的资金，经营资金链断裂，生产无法正常运营。而中小企业由于经营规模小，管理经验不足，抗风险能力较差，受全球经济危机的影响更大，国内大量中小企业停业破产。此外，受全球金融危机的影响，银行在处理企业贷款申请上更加谨慎，注重强化贷款风险的约束机制，强调贷款安全，严格把关贷款审批程序，对企业贷款要求的筛选条件也更加严格，进一步加剧了中小企业融资难问题。因此，中小企业对我国经济发展的突出贡献与其得到的金融支持极不对称，主要表现为四个方面：

（1）中小企业融资难问题存在地区差异。我国普遍存在中小企业融资难现象，但在不同地区间所表现出的严峻程度具有明显差异。主要原因在于，我国经济发展在地区间的非均衡性致使各地区中小企业所处的政策、金融等大环境存在较大差别。总体来看，作为我国中小企业最为发达的东部地区程度最轻，而中、西部地区则较为严峻，尤其是西部。

（2）中小企业融资渠道单一。目前我国中小企业的融资渠道逐渐出现多样化特征，但通常采用的仍然是自有资金、内部积累、银行贷款、商业信用等几种传统的融资方式，发行股票等其他融资方式所占比重依然很小。现实情况表明，无论企业处于初创阶段还是后续发展阶段，其成长所需的资金严重依赖于自有资金和内部融资，绝大部分来自于企业主个人或家庭、企业的留存收益、企业内部增资扩股。另外，外源融资则集中于银行贷款，由于银行贷款债务利息及筹资费用相对较少，门槛相对较低，手续也相对简单，企业一般更愿意从银行融入资金，但银行贷款在创业企业资本的来源中所占比例较小。

根据渣打银行2008年对中小企业融资状况所做的436份问卷调查的统计结果显示（见图1、图2）：企业最主要的资金来源渠道是自筹资金和银行贷款，被调查的436家企业中，选择自筹资金的有372家，选择银行贷款的有369家，其他的资金来源渠道依次排序为民间借贷、股权融资、财政投入、内部集资等。

（3）中小企业在获得正规金融支持方面仍然处于弱势地位。目前我国多层次资本市场尚未建立健全，金融市场的发展现状与英、美等金融市场高度发达的国家或地区相比，仍存在很大的差距。这主要受一国的经济发展水平、政府的风险监管政策及法律环境等因素的影响。尽管随着资本市场的不断发展，可供中小企业选择的融资渠道逐渐多样化，但由于受经营规模等因素的限制，中小企业的融资方式仍然较为单一，商业银行的贷款成为其外源融资的主要来源。

但即便如此，中小企业在银行等金融机构的融资中仍处于不利地位，中小企业在贷款金额、贷款期限或者贷款品种等融资需求方面得不到满足。由于中小企业信贷融资时的先天不足，如竞争力较弱、经营规模较小、抵押及其他担保的条件较差、还贷履约的信用普遍较低、信息不对称问题较严重等原因，使其与大型企业相比具有较大的信贷风险，这些客观问题的存在，使各商业银行面对中小企业信贷时往往出现“惜贷”行为，即主观上规避中小企业的借贷行为，造成商业银行在信贷客户选择时产生针对中小企业的明显歧视。

根据央行2003年一项针对中小企业贷款申请是否得到批准的情况所进行的调查，结果显示中小企业得到贷款申请的主要原因在于提供了资产抵押

（如不动产抵押），这方面所占比重为42%，而其余获得贷款的原因依次排序为：提供了有效担保（包括企业担保和担保公司担保）；企业信誉良好；产品市场前景好等。另一方面，中小企业贷款申请被否决的主要原因也即无法提供资产抵押，所占比重为27%，而其余的原因依次排序为：企业的融资规模过大；无法提供担保；银行对企业所处的行业现状不满意等。⁽⁴⁾由此可见，中小企业在获得银行等正规金融支持方面存在着较大的难度，客观条件是其重要的制约因素。

（4）民间资本现已成为中小企业的融资渠道之一。随着贷款条件越来越严格，以往中小企业融资比较倚重的金融机构贷款越来越难获得。面对贷款难的现状，各地中小企业都开始积极探寻金融机构贷款之外的其他融资渠道。相对于金融部门贷款要求严、程序复杂，民间借贷方便快捷，利率灵活，一些中小企业对民间融资的认同度大大超过银行信贷，私人拆借融资之风趋升。虽然我国目前仍未开放对民间资本向中小企业放贷的限制，但是民间资本现在已成为中小企业的融资渠道之一。