线理论问题总结

第六节　K线理论问题总结

K线是十分丰富的理论，除了介绍的形态外，还有很多形态因为篇幅问题没有介绍，在这里想补充的是关于K线理论在应用过程应该注意的问题。

K线周期的选择问题

股市中有一些投资者往往遇到一个比较头疼的问题。这部分投资者具有丰富的K线理论基础，讲起形态来头头是道，而且在交易大厅里往往好当“师傅”，在盘中给别人指指点点，甚至根据分时线、五分钟K线也敢于大胆预测后市。但是结果往往是不尽如人意，正确率接近50%甚至还要低。

问题出在哪儿呢？出在只见树木，不见森林。

俗话说“登高望远”这句话对于股市来说也很有道理。要从K线上认识和了解大盘、个股的运行趋势，也需要登高远眺，然后由大到小、由粗到细详细地观察研究，在保证大方向没有错误的情况下，才可以保证据此做出的短线决策不会犯错，即使犯错因为大方向没有问题，以后也会给投资者以改正错误的机会。但是如果大方向错了，即使短线有一定机会，可是因为股市中风云变幻，一旦发生判断失误，或者其他不可预测的情况，这就会出现深套其中的情况。

举例说明：我们观察一只股票的K线形态，一般要先看它的长期趋势。这一点我们可以通过查看月K线，甚至季K线、年K线得到。在确定长期趋势没有问题后，我们应该看它的中期情况。中期走势一般可以通过周K线得到。如果中期也没有问题的话，那么通过日K线、分时线来决定具体的买卖时机。

这种从大处着手的做法有很多的好处，往往能够发现很多交易时机。例如，看月K线5连阴时就要注意，这种长期下跌的形势在历史上很少发生，一旦发生技术形态上反弹或者翻转的可能性相当大。然后通过周线、日线，如果有见底反弹的信号，这时买入获利的概率比较大，而且风险是比较小的。再如看到月K线出现据阳线的时候，首先想到的是，据阳线往往是见顶信号，因为这种大幅上涨之后，往往透支了以后的行情。后市下跌或者震荡的概率是很大的，在这种情况下无论当日的K线形态如何，选择出局观望都是理智的。

按照月K线、周K线、日K线的顺序解盘，是一种由大处着手的做法，能够得到一种清晰的认识，不至于产生因为只看日K线，坐井观天，而对大势研判错误。当然在研究K线时结合趋势线、MACD指标，将对后市有更加深入的了解。

K线理论与基本面分析的相互关系

K线可以分析股票的长期走势，可是如果不结合基本面分析，这种走势的可信度有多大呢？

传统观念认为分析大势总是要从基本面开始，然后结合技术分析。我们认为这种观点十分正确。因为左右股价的最终原因还是公司的业绩和国家的宏观经济环境。很多炒股高手因为善于基本面的分析而取得了很好的业绩。但是应该知道，真正了解公司情况，熟悉宏观经济环境及国家宏观经济政策的人实在是少数。不可能每个投资者都能做到这一点。这里引入价格理论的一个观点“价格反映一切市场信息”。

“价格反映一切”，相信技术分析就要相信这一点，虽然这一点是建立在完全竞争市场的假设之上的。中国目前的股票市场还不是一个完全竞争的市场，存在许多制度弊端和人为因素。但是股票的价格仍然能够反映绝大多数的市场信息。而且由股市的特性所决定，股市是经济的风向标，股价往往能早于基本面反映出经济的动向。而基本面分析往往做不到这一点。这样的例子不止一个。举一个典型的例子，“国九条”发布后很多投资者都以为形势开始好转，积极做多。但是后来的走势表明，看多做多的都错了。股票指数在基本面好转之后却一路下探，最终跌至998点以后才得到基本的改变。

通过上面的例子可以得出结论：在不熟悉基本面分析的情况下，通过技术分析也可以分析后市，为交易做出决策依据（这里只是针对股市，汇市除外）。K线理论无论在长期趋势和买卖时机方面都具有很强的实用性。一旦明显的K线形态形成，一定要果断行动。但是同时也要指出，股市没有百分之百的正确判断，即使是标准的K线形态也可能因为突发事件或者宏观环境的变化而得到破坏，在此时同样需要果断，一旦后市证明自己的前期判断错误一定要果断止损。从这一角度来说，有些基本面具有十分重大的影响（如5.30印花税上调）。但完全抛却基本面，置基本面分析于不顾也是不行的。

K线形态与K线的时空位置问题

股市中有一句“强势中盯住阳线，特别是大阳线；在弱市中盯住阴线，特别是大阴线”。这是关于股市中K线空间位置运用的一条很有用的规律，通过这条规律阐述一下K线形态的空间位置问题。

在弱市中，股价的总体趋势是向下的，股价反弹之后一般还会继续下跌，走向价值回归的终点。这时候如果出现前面的强势上涨K线形态，比如大阳线、红三兵等，此时不宜盲目做多，一旦做多，往往容易被套。因为在弱势中出现这样的强势信号，往往是庄家制造出来的多头陷阱，不顾此种K线出现的时空环境盲目做多是很容易上当的；同样在弱市中获利主要以反弹为主，反弹一般出现加速下跌之后，也就是一旦出现大阴线，就是抢反弹的时机。短线投资者可以谨慎做多。但是缺乏经验，死搬理论的投资者在看到大阳线等强势信号后做多，在看到大阴线后割肉，结果恰恰完全踏错了节拍。这也是投资者弱市赔钱的主要原因。

在强势中，情形就完全不同了。强势股就是强势股，弱势股一般都是扶不起或者没人扶的“阿斗”。虽然强势环境下股指不会大幅下跌，但是相比强势股而言，弱股的涨幅太微弱了。所以在强势中，一定要敢于追涨。像出现大阳线、红三兵这类K线形态的股票往往是行业中领涨的股票，它们的上涨速度和涨幅都相当惊人。如果忽略了当时的强势时空环境而畏首畏尾，只能错过赚钱机会。

K线理论的运用不能生搬硬套。前面讲的K线的基本形态大多都对其来由做了具体介绍，在记住其特点的同时一定要仔细琢磨它们的由来。在运用时要注意K线出现的时间和空间位置，要注意股票的走势特点，要总结股票的趋势规律，只有这样才能够将K线理论的作用发挥到极致。

K线失效与K线信号强弱问题

股市中有一部分投资者，他们对K线比较熟悉，但是每到多空分歧激烈的时候就把握不住方向了，频频出错。

为避免出错，在这种情况下我们的策略就是以不变应万变：作壁上观，静观其变。待这种暂时均衡的状态被打破之后，股市显示出向上或者向下的趋势后再果断操作。

有时候K线在给出了后市走势的信号以后，但后市的走势却并没有印证前者的信号。这又是为什么呢？这就是K线的失效，也就是K线信号的强弱问题。

K线形式有多种。普通K线就是普通走势的一种延续，对后市的预测作用不是太明显，但是强势K线就不一样了。强势K线一般具有强烈的信号，无论是做多还是做空都会对此后相当长一段时间的股价产生影响。例如强烈做多的K线形态有：“塔形底”、“蛟龙出海”等；强烈做空的信号有：“据阳线”、“断头铡刀”。“蛟龙出海”、“断头铡刀”我们前面没有提过，这里简单介绍。前者是一根阳线冲破黏结在一起的短期、中期、长期均线股价脱颖而出；后者是一根阴线跌破黏结在一起的均线系统，股价狂泄不止。具体例子投资者可以按图索骥，到最近的股票行情图中去寻找，一定会发现这种强势图形对股价是具有很强的约束力的。