平滑异同移动平均线的识别与运用

第二节　平滑异同移动平均线的识别与运用

做人有时需要察言观色，炒股也需要察言观色。不过股市里只有两种颜色，红色和绿色。如果投资者能够敏锐地观察红色和绿色的变化，那么也能够成为股市中的赢家。我们这里所说的红绿指标就是指“MACD”指标，也叫做平滑异同移动平均线。

前面我们讲解了股价的移动平均线概念，在证券市场中，移动平均线的造假时有发生。也就是我们所说的骗线。为了弥补均线的这一不足，设计了MACD指标。

MACD概述

首先介绍MACD的计算原理。MACD是由移动平均线衍化而来的，一般方法为设置两条移动平均线，一条快速移动平均线、一条慢速移动平均线一般设为12日和26日。移动平均线的日期不同其波动的快慢幅度就不一样。用快速移动平均线的值减去慢速移动平均线的值得到有一个差额，这个差额就叫做DIF——差离值。然后对DIF进行平均移动，就可以得到DEA——差离平均值。用DIF减DEA就得出MACD的值。盘面中用红绿柱状线表示。MACD的值有正有负，正值在盘面中用红色柱状线代表，负值用绿色线代表。上涨的行情中，MACD值为正，并逐渐扩大，在跌势行情值为负，数值逐渐缩小但绝对值逐渐增大。这样随着股市价格趋势的波动，盘面上就会出现或红或绿或高或矮的红绿MACD线。在操盘软件中，大多把柱状线称为BAR，而把MACD与DEA混淆。为了投资者与软件对比学习的方便，我们沿用这一习惯。

MACD指标的一般形态

（1）MACD多头形态：MACD指标体系在0轴上方运行。MACD上穿0轴，数值由负变正的位置表示指数或者股价开始走强，投资者在看多基础上可以做多（这种形态仅是一种做多印证而非做多依据）。如图4-13。

图4-13　宝钢股份MACD多头形态图

宝钢股份在一根蛟龙出海的大实体阳线出现之后，MACD随即上传0轴出现多头形态，对做多信号起到了加强作用。

（2）MACD空头形态：MACD指标体系在0轴下方运行。MACD下穿0轴，数值由正变负的位置表示指数或者股价完全走弱，投资者看空后应及时离场。如图4-14。

（3）MACD金叉：MACD金叉指MACD上穿DIF。位置可以发生在0轴之上，也可以发生在0轴之下。根据位置不同反映出的看多信号强度不一样，0轴之上表示一轮新的行情的到来，0轴之下往往仅是一波反弹。如图4-15。

从西单商场的走势图可以看出，MACD的指标非常灵活，在大盘处于浓厚的空头氛围中的时候，MACD出现金叉，在0轴以下形成了一次反弹行情，为被套投资者提供了一次机会。

（4）MACD死叉：MACD死叉指MACD下穿DIF。位置可以发生在0轴之上，也可以发生在0轴之下。0轴之上的死叉表示回调开始但只要在0轴以上，中长期看好；0轴之下死叉则表示行情彻底结束，中长期都将走弱。如图4-16。

图4-14　MACD空头形态图

图4-15　西单商场MACD金叉形态图

福建水泥的走势说明了MACD死叉的威力，其实福建水泥的走势图中有两次死叉，每次死叉都成为一轮跌势的开始。

（5）MACD底背离：所谓背离就是股价与所用技术指标呈现相反的发展趋势。具体到MACD指标就是指股价逐波下行而DIF和MACD却是逐波上行。这种情况的出现意味着股价短期可能回升，不应该再盲目看空做空，应积极做好做多准备，如果伴随MACD金叉，做多的信号更加强烈。如图4-17。

图4-16　福建水泥MACD死叉形态图

图4-17　大龙地产MACD底背离形态图

大龙地产在2007年11月末MACD与股价产生了底背离，说明股价暂时失去了下跌的动力，随之出现了一波比较强势的反弹。这里需要提醒，MACD底背离的信号强度不是很高，适合激进投资者使用，并注意随时止损离场。

（6）MACD顶背离：指股价逐步攀升，DIF和MACD没有同步上升反而逐步下降，这预示股价即将见顶，持股者分批离场持币者耐心观望。如果MACD形成高位死叉那股价下跌可能性更大。如图4-18。

图4-18　南方航空顶背离形态图

与底背离一样，顶背离表明做多动能的枯竭，股价下跌将是眼前的事情。另外，MACD的顶背离相对于底背离来说准确度更高。因此MACD相对于抄底来说更适合逃顶。

MACD指标的一般原则

（1）当DIF和DEA处于0轴以上时，属于多头市场，DIF线自下而上穿越DEA线时是买入信号。DIF线自上而下穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以上运行，仅仅只能视为一次短暂的回落，而不能确定趋势转折，此时是否卖出还需要借助其他指标来综合判断。

（2）当DIF和DEA处于0轴以下时，属于空头市场。DIF线自上而下穿越DEA线时是卖出信号，DIF线自下而上穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以下运行，仅仅只能视为一次短暂的反弹，而不能确定趋势转折，此时是否买入还需要借助其他指标来综合判断。

（3）柱状线收缩和放大。一般来说，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。但在周期不长的MACD指标使用过程中，这一观点并不能完全成立。

（4）形态和背离情况。MACD指标也强调形态和背离现象。当形态上MACD指标的DIF线与MACD线形成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警惕；而当形态上MACD指标DIF线与MACD线形成低位看涨形态时，应考虑进行买入。在判断形态时以DIF线为主，MACD线为辅。当价格持续升高，而MACD指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着价格将可能在不久之后出现转头下行；当价格持续降低，而MACD指标却走出一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，转头上涨。

（5）牛皮市道中指标将失真。当价格并不是自上而下或者自下而上运行，而是保持水平方向的移动时，我们称之为牛皮市道，此时虚假信号将在MACD指标中产生，指标DIF线与MACD线的交叉将会十分频繁，同时柱状线的收放也将频频出现，颜色会经常绿转红、红转绿，此时MACD指标处于失真状态，使用价值相应降低。

MACD指标的使用技巧

（1）买“小”卖“小”：这是运用MACD捕捉最佳买卖点的一种简易方法。这里的“大”和“小”是指MACD中的大绿柱、小绿柱和大红柱、小红柱。而在操作时图中的DIF和MACD两条白色和黄色的曲线，一般是视而不见的，我们只注重红绿柱的变化。当经历一波下跌后，当股票处于最低价时，此时MACD上显现的是一波“大绿柱”。我们首先不应考虑进场，而应等其第一波反弹过后（出现红柱），第二次再探底时，在MACD中出现了“小绿柱”（绿柱明显比前面的大绿柱小），且当小绿柱走平或收缩时，这时就意味着下跌力度衰竭，此时为最佳买点，这就是所谓的买小（即买在小绿柱上）。上涨也同样。当第一波拉升起来时（MACD上显现为大红柱）我们都不应考虑出货，而应等其第一波回调过后，第二次再冲高时，当MACD上显现出“小红柱”（红柱明显比前面的大红柱明显要小）此时意味着上涨动力不足，这时我们方考虑离场出货，这就是所谓的卖小。

（2）买0卖0：MACD的0轴在其传统原意中有强弱分界线的含义，当指标穿越0轴时，会有一定的人气变化，十分令人关注。如果资金主力要利用它则会在0轴附近做文章。买0卖0指指标向上或向下穿越0轴。但是现在市场中，0轴已经不十分体现强弱分界线的作用，这是因为MACD不是在0～100之间波动的，在整个指标的大形态和强弱转化中，0上区域与0下区域只是指标图形运动的一个空间。在MACD原概念中多头要在0轴之上介入，但实战中过了0轴可能已没多少空间了。我们在多种形态中强调先看多，后做多，MACD穿越0轴是作为一种印证。然而，0轴毕竟是有一定意义的点位，现在我们来研究它在不同情况对价格的具体影响：①指标突破0轴时也突破了形态压力线，K线同时突破了K线图形的压力，有一波行情。②指标回抽到指标形态的支持线，然后再向上穿0轴，有一波行情。③指标上穿0轴时正是三波中的第二波也有一波行情。④指标上穿0轴时距指标轨道压力线有一段距离，并且K线距阻力位也有一定距离，则指标可上升至阻力位处。⑤0轴以下人气较弱以弱势筑底为主，0轴以上人气较强以强势做顶为主。

（3）买入逃顶：这种MACD技巧的买入方法包括抄底买入、二次翻红买入和洗盘买入等。逃顶方法有，第一顶点逃顶、绝对顶点逃顶。

抄底买入：指底背离时买入。

二次翻红买入：所谓MACD连续二次翻红，是指MACD第一次出现红柱后，还没有等红柱缩小并变成绿便再次放大其红柱，这是利用MACD选强势股的关键，也是介入的最佳买点。特别是前期下跌时间长、下跌幅度大的个股，一旦出现“MACD连续二次翻红”形态，股价企稳回升的概率较大。

洗盘买入：又叫做上下背离买入。洗盘和出货是普通投资者最伤脑筋的问题，因为这个问题一旦判断失误要么错失好股要么被套其中。我们利用MACD与移动平均线的上下背离可以为区分主力的洗盘和出货提供依据。“上下背离买入”是指在股价的上涨过程中，出现了横盘或下跌，移动平均线与MACD的运动方向产生了背离。一种情况是在股价暂时下跌过程中，移动平均线下行，而MACD却拒绝下滑，DIF数值不减反增；另一种情况是在股价暂时横盘期间，MACD下滑，而移动平均线却拒绝下行，不跌反涨。当出现以上情况时，说明市场主力正在洗盘，没有出货，股价的下跌或横盘是暂时的，其后的行情往往是上涨而不是下跌。这一阶段投资者应以买入或持股为主。这里需要说明的是“上下背离”使用有着严格的要求，并不是所有符合“上下背离”的股票都能涨。一个较为成功的“上下背离买入法”在符合以上要求的同时，还必须满足其他一些条件：第一，还没有过主升浪；第二，股价刚刚上穿30日移动平均线，30日移动平均线开始走平或刚刚翘头向上。而在操作上“上下背离”发生时，如果出现的是第一种背离，当日成交量大于5日平均量时可考虑介入；如果出现的是第二种背离，当DIF由跌变涨的那一天，可考虑介入。实例如图4-19。

图4-19　渝三峡买入逃顶图

渝三峡（000565）。该股从2005年7月11日开始盘跌，5日移动平均线逐步下行，但MACD却拒绝下滑，DIF不跌反涨，并在出现了“当日量大于5日平均量”的条件，技术上已表明了市场调整即将结束，并给出了明确的买入信号。

MACD逃顶，卖出点的确定方法一般需要先调整系统参数。将MACD的快速EMA参数设定为8，将慢速EMA参数设定为13，将DIF参数设定为9。移动平均线参数分别为5、10、30。设定好参数后，便是寻找卖点。

第一卖点又称相对顶点：其含义是指股价在经过大幅拉升后出现横盘，从而形成的一个相对高点，投资者尤其是资金量较大的投资者，必须在第一卖点出货，或减仓。判断“第一卖点”成立的技巧是“股价横盘、MACD死叉卖出”，也就是说，当股价经过连续的上涨出现横盘时，5日、10日移动平均线尚未形成死叉，但MACD率先死叉，死叉之日便是“第一卖点”形成之时，应该卖出或减仓。

第二卖点又称绝对顶点：第一卖点形成之后，有些股票并没有出现大跌，而是在回调之后为掩护出货假装向上突破，多头主力做出货前的最后一次拉升，又称虚浪拉升，此时形成的高点往往是成为一波牛市行情的最高点，所以又称绝对顶，如果此时不能顺利出逃的话，后果不堪设想。

判断绝对顶成立技巧是“价格、MACD背离卖出”，即当股价进行虚浪拉升创出新高时，MACD却不能同步创出新高，二者的走势产生背离，这是股价见顶的明显信号。另外，在绝对顶点卖股票时，绝不能等MACD死叉后再卖，因为当MACD死叉时股价已经下跌了许多，在虚浪顶卖股票必须参考K线组合。

一般来说，在虚浪急拉过程中如果出现“高开低走阴线”或“长下影线涨停阳线”时，是卖出的极佳时机。最后需要提醒的是，由于MACD指标具有滞后性，用MACD寻找最佳卖点逃顶特别适合那些大幅拉升后做平台头的股票，不适合那些急拉急跌的股票。以上两点大都出现在股票大幅上涨之后，也就是说，它出现在股票主升浪之后，如果一只股票尚未大幅上涨，不定期没有进行过主升浪，就不要用以上方法。