庄家盘整解密

第三节　庄家盘整解密

盘整是庄家坐庄过程中的选择阶段，不是必需阶段。盘整常发生在庄家坐庄过程中。盘整在建仓完成实盘结束后，也可以用在拉升过程中。拉升过程中可以盘整一次，也可以盘整多次。盘整的目的主要有：控制持仓量，一个成功的庄家要维持一个合理的持仓量。不能太高，太高了庄家成了“孤家寡人”，只能“自拉自唱”一路被迫拉升股价，没有散户来接应，最终将自己困在股价的山顶无法脱身。也不能太低，太低影响庄家实力的发挥；控制跟风盘，庄家需要跟风盘，但是不希望有高明的“坐轿者”。如果不把那些在底部就跟入的投资者清出盘去，他们就会瓜分庄家的收益，而且在接近时不是这类投资者往往又跑得最快，影响庄家的筹码派发。所以庄家就要盘整震仓，把前期的跟庄散户清出局，换下一批跟庄散户进入。散户的持仓成本就这样一次次被垫高。庄家决定出货时，最后介入的散户由于成本过高，不忍马上离场。这样庄家就能够在散户的犹豫不决中顺利逃亡；掌握股价上涨的规律，庄家无论多么狡猾，对于散户来说有一点不能否认，庄家是一只股票运行方向的掌舵人，他们控制着股票价格的运行方向和运行节奏。一只股票价格上涨过快并不是好事，无论对于股票市场还是对于投资者，一个稳定健康的行情从长远来说都是有意义的，这就需要庄家通过盘整来调节股价上涨的节奏；获取差额收益，庄家利用盘整可以实现低买高卖的波段操作，从而为庄家带来收益。甚至有些庄家将此作为主要的收益来源。即使不是这样波段操作也能使庄家一定程度上降低持仓成本。

庄家在盘整的时候也会把握一个度，不能把盘整作为深度回调，这一点投资者要注意。盘整是横向的，回调是纵向的；盘整是震荡的，回调是向下的。庄家把握盘整的度是有道理的，如果跌幅太大会影响场外散户投资者跟入，相反中期价值投资者会趁机接盘，这些人一旦进入就更加难对付了。

庄家盘整的主要方式有：

（1）横向盘整：庄家敢于采取或者说能够采取横向盘整，是庄家对盘面做到了高度控制。他们可以将股价控制在一定的范围内，股价在一两个月内甚至几个月内都是上不去下不来的。这种磨人的行情使场内投资者感到难以抛出手中筹码，而抱着希望入场的投资者，入场之后发现行情依然没有改变，最终还是空手而归。这样在进进出出中散户的持仓成本就被垫高了。横向盘整在成交量上还有一个特点，盘整期间成交量一般维持在一个较低水平，但是量能比较稳定。横向盘整实例如图6-13。

图6-13　通宝能源横向盘整走势图

通宝能源走势图，股价在2.6～2.7元进行了很长时间的整理。

（2）上下盘整：上下盘整的股价波动幅度比横向盘整的幅度要大，一般在10%～15%。股价在前期平台上上下跳跃，成交量也忽大忽小。股价无论是上升还是下降速度都很快，一般散户是无法跟上步伐的。缺乏经验、心理素质不好的投资者，如果此时跟着庄家做波段，往往会被迫做那种高吸低抛的赔本买卖。这正是庄家的目的之一。在盘整的同时赚取散户操作失误的损失来弥补自己的持仓成本。这一点前面也提到过，这类庄家对于盘面的控制能力较强，对筹码的锁定比较稳。他们只是拿出少部分筹码，依靠自己快速准确地操作就可以实现短期套利。实例如图6-14。

600790采取的是上下盘整的方式，与前面横向盘整不同，上下盘整的波动幅度明显要大。

（3）倾斜式盘整：倾斜式盘整根据倾斜的方向可以分为两类，一类是向上倾斜式盘整，又叫做滞涨式盘整；另一类是向下倾斜式盘整。

图6-14　轻纺城上下盘整走势图

滞涨式盘整大多出现在比较强势的行情中，滞涨不是不涨，而是相比其他的股票涨得慢。在强势行情中，投资者的心态很容易浮躁。如果一只股票相对于其他股票涨得慢，投资者一定会认为这是一支弱势股，卖出手中的弱势股将会成为许多心态不稳的投资者的选择，这正好是庄家盘整的目的。滞涨式盘整通常能够在不破坏股价上升趋势下完成。另外股价一直是上升的，虽然幅度不会很大但也为将来拉升奠定了基础。如何把握滞涨式盘整，持股者应调整心态，手中慢涨的股票要优于市场中快涨的股票，再说牛市频繁换股也是炒股禁忌。持币者可以积极关注不急于入场，等到盘整结束后再考虑如何操作。滞涨式盘整实例如图6-15。

图6-15　美都控股滞涨式盘整走势图

美都控股在上涨的过程中只做了短暂的盘整，连续几天股价滞涨形成了滞涨式盘整。

（4）向下倾斜式盘整：向下倾斜式盘整是一种比较剧烈的盘整方式。庄家采用这种剧烈的方式大多是有原因的。可能是前期试盘阶段发现浮筹太多，上拉压力太大跟风者信心不够坚定；也可能是试盘阶段发现，散户信心过于坚定，大多是具有眼光的中长线“坐轿子”的；还可能是因为前期庄家收集的筹码不够，借盘整机会继续收集部分筹码；也有顺应市场利空因素，暂时规避利空风险的可能。由于向下倾斜式盘整的下跌幅度比较大，一般在10%～20%，庄家采用这种手法盘整大多是市场处于调整期，利空因素较多。此时，投资者暂时规避为好。如何规避？在了解前期试盘情况的前提下，结合市场的当时形势利空因素的影响，判断庄家采用向下倾斜盘整的可能性。如果盘整的幅度打破了趋势线等趋势指标，就应该考虑暂时离场。等到市场利空因素被消化，股票成交量出现极度萎缩，成交价格的下跌幅度明显变小的时候，投资者再考虑将前期抛售的筹码购回。向下倾斜建仓时庄家还习惯制造恐慌气氛，或者利用对倒账户来造成下跌放量的假象，这一点投资者应该考虑到。向下倾斜式盘整实例如图6-16。

图6-16　承德钒钛向下倾斜式盘整走势图

承德钒钛的拉升过程前期几乎没有什么盘整，庄家在2007年5～6月进行了一轮盘整。前面没有进行过盘整，这轮盘整的幅度较深，（利用当时5.30大盘的宏观环境）庄家采取的就是向下倾斜式盘整。

（5）台阶式盘整：一步一个台阶、一步一个脚印是这种盘整手法的形象表述。这种盘整出现在大盘向好的时候。因为大盘向好，散户投资者的心态较稳定。如果没有足够筹码将股价大幅打压的话，单纯靠盘整是无法将散户洗出局的。这时庄家只能让一步，牺牲自己的部分收益，通过让散户获得收益使散户出局。具体的做法是，庄家边拉升边洗盘，盘面上形成了阳线多阴线少的形态。这种盘整只能使短线获利筹码离场，因为短线筹码会在股价有回落迹象的时候选择兑现收益。而敢于从短线投机者手中接过筹码的大多是中长线投资者，他们长期看好股票的走势对于后市庄家拉升股价起到积极的作用。股市中有一条规律，时间和空间存在着互换关系。台阶式盘整本质上就是大盘在向好的环境下，庄家没有时间稳扎稳打的进行盘整，不得不以价格空间来换取时间。投资者遇到这类边拉升边盘整的股票，做低买高卖需要把握好买卖的时机。即如果出现缩量上涨应该果断卖出，然后股价在冲高后一般会放量回落。放量回落的幅度一般不会太大，10%左右。随后股价缩量企稳迹象，这时候便可以将筹码补回。如果把握不好这个节奏，持股者还是不动为好，持币者可以选择买点买入。台阶式盘整实例如图6-17。

图6-17　用友软件台阶式盘整走势图

图6-17是用友软件台阶式盘整的走势。图中众多的阳线夹杂着少数阴线伴随着股价的稳步上涨。