炒股操盘纪律

第一节　炒股操盘纪律

既然说了炒股是一场战争，那么每一位投资者都是战士。普通投资者与机构投资者的区别在于，普通投资者是单兵作战而机构投资者是集团作战。两者作战都有其优点。问题的关键在于能否发挥自己的优点攻击对手的缺点，这样才能在硝烟弥漫的股市中取得生存的权利。机构投资者和普通投资者，从某种角度说他们是对立的。但是两者之间很难说谁是赢家，因为股市中没有最终的赢家，只有最终的输家。所谓最终的输家，指那些资金消耗殆尽或者主动撤出股票市场（暂时持币观望不算），从此没有能力或者没有信心在股市中打拼的机构投资者或者普通投资者。一部分人缴枪投降了，也就是被股票市场淘汰了并不会影响到股票市场的规模。因为一个人倒下去还会有更多人站起来参与到股票市场当中进行利益的角逐。抛却机构投资者不谈，我们讨论普通投资者如何在战场上生存。作为一名战场角逐的战士，生存保证最重要的一点就是纪律。

场下纪律

“台上一分钟，台下十年功”，这句话在哪都是正确的。股票市场中真正能够潇洒，精彩赚钱的普通投资者，都是经过股市十多年的历练，不断学习提高，归纳总结出一套真正适合自己的投资策略的。2007年的大牛市可以说给普通投资者提供了很好的投资机会，但是现在回顾过去，新入市的投资者真正赚到钱的有多少呢？而有十多年经验的投资者在行情逆转之前顺利逃脱的又有多少呢？因为笔者在证券公司工作过，我可以很负责地告诉读者，后者的比例要远远高于前者。为什么呢？因为后者有十多年的理论修养和实战经验。

掌握基本的技术分析理论

股市中的理论概念浩如繁星，今天某个软件发现了一个指标能够准确预测后市，明天某位投资大师提出了一套理论能够无风险盈利，后天……不能否认这些指标理论的可取之处，因为这些都是一些专家学者和有经验的实战人才总结出来的，但是绝对不认同说哪个软件投资者拿过来A点买入B点卖出就一定能保证盈利，即使能保证盈利也不能保证投资者会完全按照AB点进行操作。其实这涉及一个投资者个人综合素质与这些理论、软件接轨的问题。任何新理论、新指标其实都是在基本技术分析理论的基础之上演变出来的，投资者要想掌握新的技术指标第一步还是要老老实实地打好理论基础。

在交易大厅里经常会遇到这种情况，少数投资者根本不懂得看盘，简单的K线、均线都不明白更不用说技术形态了，但是他们就是敢大把的投资买股票。要问他们为什么买，答：别人推荐的。要问他们根本不懂基本的技术分析就敢买，答：推荐的人都不懂。暂且不讨论这种方法的好与坏，问题在于按照这种方法炒股，10年后这样的投资者还是新股民，一点收获也没有。回到上面说的问题，那敢于给别人推荐股票的人真的不懂吗？我看未必，除非他是在信口雌黄。他们之所以说不懂太多是因为他们自己总结的经验不愿意外传。他们可以对别人授之以鱼，绝对不愿意对别人授之以渔。所以说投资者要想提高自己的投资技巧第一步别无选择，多多加强基本理论的学习。这里提醒一点，所谓的基本理论必须是正规的技术分析理论。那些什么速成理论，什么选股百发百中的理论大多是不可信的。如果真的可信，作者本人早就下海炒股了，哪有什么时间出书立传。

养成良好的看盘、盯盘习惯

好的猎人都善于潜伏观察。只要善于观察，再狡猾的猎物也逃脱不了猎人的猎杀。这一点投资者应该向狼学习，在没有摸清猎物的底细之前一般不轻易出手，而一旦出手大多有所收获。狼之所以能够做到这一点，原因在于它能够摸清猎物的习性。

股市是弱肉强食的地方，普通投资者也是永远超越不了机构投资者的脚步，普通投资者唯一可以采取的措施就是选择合适的时机，从机构投资者的碗里抢得一杯羹。股市瞬息万变，要想做到这一点并不容易，有效的办法就是养成良好的看盘、盯盘习惯。

看盘、盯盘的作用主要有以下几点：首先发现具有交易价值的股票。股票市场当中每天的涨跌居前的股票是十分值得关注的，一般来说具有强势上涨动力的股票具有上涨的惯性，这一惯性以3天居多（不能死搬硬套）特别是第一次进入涨幅前10名的股票更应该引起投资者的关注。对于连续多天处于跌幅前10名的股票，投资者要注意寻找超跌反弹的股票。其次，可以总结某只股票的行情规律。一只股票的走势是有规律可循的，因为这只股票当中的主力的操作是有自己的习惯和特定时期的目的的。投资者在逐日对一只股票进行观察的过程中就可以慢慢摸清这只股票的规律，也就是把握了这只股票的股性，以便为进一步的操作提供依据。再次，有利于投资者把握交易时机。同一只股票同一天买入，但是不同投资者盈亏情况并不一样，甚至有的快进快出获利了结，有的则深套其中。问题在哪？在于当日交易时机的把握不同。一只股票，一天的交易时间有4个小时，而一天当中出现的买点一般就只有几个，不看盘、盯盘的话很可能错过买点而买在高位，这样就容易造成前面的结果。最后，看盘、盯盘有利于培养股感。有时候有经验的投资者看好一只股票，你问他为什么，他告诉你是感觉。什么感觉，哪来的感觉？这种感觉当然不是凭空想象也不是幻觉，而是经过多年的看盘、盯盘之后，对股市的走势形态规律有了清晰的理解，所以在看到一定的走势之后才会对后市有感觉。这也是平时基本功修炼的结果，而并不是一个“感觉”那样简简单单的事情。

提高对政策消息分析的敏感能力

股市是一个资金市场也是一个消息市场，其间各种消息满天飞真假难辨。这里说的消息分析能力不是说口头流传的那种小道消息，而是正规媒体发布的消息，其中以政府部门的财政政策、产业政策以及国外相关市场的行情消息最为重要。投资者当中流传着这样一些话：“国内证券报纸除了日期是真的以外什么都是假的”；“只有新股民才手里捧着证券报纸。 ”这些言论很大程度上是对中国市场上消息不对称问题的一种愤愤之谈。即使，媒体关于上市公司业绩或者上市公司介绍的言论存在一些缺陷，但是媒体对于国家政策或者行业新法规的报道还是不敢失真的。媒体宏观政策的解读，对于投资者把握大势来说还是很有帮助的。投资者不会忘记2007年“5 · 30”印花税的上调带来的股市的大震荡，投资者更应该记得2008年“4 · 24”印花税下调带来的短线交易机会。只有那些关注政策信息，嗅觉灵敏，动作迅速的投资者才能够准确地把握大势。对时事变化的敏感，决策的果断绝非是一朝一夕练就的本领。投资者要做的基本工作是平时的积累。平时要多多了解这方面的消息，结合消息总结不同政策对不同产业、不同公司股票造成的影响，学习媒体上权威人士（权威还需要中立）对政策的解读与把握。只有这样才能够提高对政策消息的理解把握能力。另外，投资者的交易决策必须是消息分析的结果，包括宏观基本面分析和技术分析，一定不能直接听信消息推荐的股票进行操作。

总结经验教训形成自己的投资策略

“学以致用”是任何理论学习的最高境界。将书本上的、别人的理论变成自己的理论这是投资者的最终目标。股市当中理论很多，每一个理论都有其自身的道理，但是这些众多的理论结合在一起有时又是矛盾重重。一种理论看涨，一种理论看跌，到底相信哪一种理论？常令投资者无所适从。其实这一问题比较简单，哪一种更有把握就相信哪一种。股市的技术分析有很多，投资者不可能样样精通，但是作为普通投资者，追求的不是理论上的精湛造诣而是投资上的收益。投资者在学习技术理论的时候，应该总结自己对理论掌握的更加准确、精湛，哪一种理论更加适合自己的操作习惯（有时候不是理论问题，而是理论与投资者的操作习惯不适用），这样，投资者就会慢慢摸索出一条适合自己的技术分析之路。所谓“一招鲜，吃遍天”，只要有一套适合自己的技术分析的方法，投资者就可以保证自己的资产安全和一定的收益率。投资者在形成自己的技术分析方法后不要高枕无忧，而应该随着市场的变化不断地修正提高自己运用技术分析的能力。能做到这一点已经算是不错的投资者了，但这还没有达到最终的成功。最终的成功是投资者能够总结各种技术分析的利害，结合自身的情况，趋利避害创造出一套自己的技术分析理论。这并非难事，只要平时多下点工夫，就是水到渠成的事情。还是以长期在股市中打拼的投资者为例，他们往往都有自己的一套理论，即使不成体系算不上理论只能叫做经验，这些实战经验的确有效。他们的经验也许就是对某个参数进行了调整，或者就是将某些指标进行了叠加，经过实战检验，证明的确有效。没有归纳总结就没有提高，投资者在学习了一定的技术分析理论之后，一定要结合实际看盘经验，总结出适合自己的理论，归纳出适合自己的方法，而不是被技术分析基本理论的条条框框所限制。

场内纪律

场下纪律可以说是课后作业，做不做不会有人检查，但是场内纪律则是金科玉律来不得半点马虎。因为场内纪律有严格的执法者，市场用绝对公平的尺度衡量一切投资者是否遵守纪律，对不遵守纪律者必将给予严厉的制裁。或者从另一个角度来说，场内纪律是股市中的一些禁区，普通投资者不允许进入，一旦进入必将受到惩罚。下面选择几项进行介绍。

（1）趋势投资：大盘是决定能否做短线的前提，大盘不好，必须坚持持币；大盘转好，结合市场热点才有可能取得良好的收益。趋势投资每一位投资者都知道，但是真正能遵守的恐怕只是少数。股市中的每一位投资者都存在买股票的冲动，因为不买入股票就无法享受股价上涨的收益，但是他们很容易就忽略了一旦买入股票就要承受股价下跌的损失。而且两者相比较往往是下跌的时候居多上涨的时候较少，但是趋势向上的行情中做股票盈利的概率要远远大于前者。所以投资者在大趋势向下的情况下千万不要盲目的抄底。而是等到行情回暖趋势向上时再跟进做多。

（2）冷静投资：股票的买入要有计划、要有章法，绝对不要根据盘面一时涨跌信息临时决定对陌生股票的买卖。一般来说，买入股票要经过长期观察，要制订建仓计划，要选买入时机。买进时间一般最佳为收盘前一个小时，卖出时机为开盘后1个小时。当然也不能一成不变，重要的是按照价位和时间的安排计划操作。

（3）短线操作不赚钱不补仓：做短线绝对不能因为套住而改做长线，不管你是什么原因买入的，任何一只股票，不赚钱绝对不补仓，在任何时间亏损达到5%以上、10%以内，收盘前10～30分钟必须卖出50%！

（4）坚持止损：止损多次提到，原因在于不能因为一次错误而断送整个的炒股生涯。要敢于承认自己选股或者操作上的错误，承认错误也就是给自己一次改正错误的机会。不管自己承受能力为多大，止损线尽量不要高于10%。一旦损失超过10%，三十六计，走为上策。

（5）控制仓位：资金与股票、短线股与长线股配合要适当。大牛市中全仓是合适的，但是震荡或者下跌市尽量不要满仓。短线股票种类不能过多。那种漫天撒网（减少单只股票买入数量，增加股票买入种类）的方法绝对是牛市中收益率低熊市中被打击面广的失败策略。一般规模资金短线频繁交易的股票，品种不要超过3只，仓位不超过30%。

（6）坚持止盈：止损是为了保全实力，止盈是为了保存收益。止盈可以分为静态止盈和动态止盈。静态止盈以总收益为标准，大盘向上时可以定位30%～50%，大盘向下时可以定位10%～15%。动态止盈是止损的一种运用，也就是不断地将股票现价作为标准，以一定的止损率作为离场的标准。这里特别提醒一点，无论是止损率还是止盈率，比例一旦设定坚决不要修改，不然的话这种比率将形同虚设，只会在一次次的修改比率过程中将止盈止损完全忘记。

（7）现金为王：永远记住现金是安全的，股票是有风险的。牛市中高位要减仓，熊市中要空仓。记住牛短熊长，熊市中不要频繁地买股，不要去抄底。

（8）分清先后：股市中有些事情是相互关联或者相互对立的，这些事情要分清主次先后。具体说来，在股市里的投资与投机相比，投机为先（只做临时股东）；在操盘理念与操盘方法之中，理念为先；在无风险的微利或保本与有不明风险的暴利之中，无风险的微利或保本为先；在操盘方法诸多（中、长、短线）战略中，坚定不移地始终只确立与执行一种操盘战略为先；在短线操盘战略中，慢进快出的战术为先；在慢进快出的战术中，快出原则为先；在快出原则中，果断止损（止盈）为先；在需止损的价位因素与时间因素中，价位因素为先；在卖出可赢利的即时机会与可能获暴利的未来机会中，可赢利的即时机会为先；在止损盘确定后，买入为先；在选时与选股的买入中，选时为先；在买入前的细心与买入后的坚韧中，买入前的细心为先；在追求常赚与几次大赚的心态中，常赚为先；在捕捉一只大黑马与抓住若干只小白马中，抓若干只小白马为先；在行情预测与操作规则中，操作规则为先；在降低风险与提高盈利的做法中，降低风险为先；在基本面的消息与技术面的信息中，技术面信息为先；在他人的意见与自己的判断中，自己的判断为先；在等待股市机会与追寻股市机会中，等待机会为先。