外汇市场的技术分析案例

技术分析案例

案例1:伊拉克总统萨达姆被捕

2003年12月14日，伊拉克总统萨达姆在其故乡提克里特的地下室被美军捕获，并通过DNA检测证实其身份，外汇市场出现了久违的美元利好消息。但当时是周日，外汇市场正处于休市状态。市场预期在下周一开盘欧元将会跳空!果然，周一刚开盘，欧元即跳空达132点!随即在1.2143附近站稳。在1.2143附近停留的依据是什么呢?(见图85)

1.从心理因素分析，开盘就跳空价格停留的价位必定是强阻力位!此价位是投资者不敢逾越的心理价格。

2.再结合技术面分析，1.2143正是欧元240分钟均线的强支撑位，在此价位停留和盘整得越久，就越发显示出此支撑位的支撑强度。

3.开盘十几分钟，欧元便在1.2143处做出双底形态，这坚定了投资者对跳空回补的信念，整整一天，欧元都处于试图回补跳空的缺口。截至16日凌晨，欧元到1.2278高位，已经回补了跳空留下的缺口。

4.在1.2143的心理支撑下，欧元一步步稳健地走高。可以说1.2143就是市场不敢继续推高的强阻力位(心理默认价位)，跳空停止并且盘整已久的价位(更有技术面双底的支撑)就是当天欧元的最低价位，可在此价位大胆地持欧元多头。

5.萨达姆被捕后的美元暴涨属于新闻市的结果，萨氏被捕，属于新闻市，消息所带来的行情固然猛烈，但随着市场对此消息的淡化，这种行情来得快，去得也快。等消息逐渐被市场淡化，欧元一定会慢慢走强，出现回补跳空的缺口，所以运用技术面的图形，在15日的盈利理应颇为丰厚。

提示

由上述实例不难看出，运用技术面分析更加容易给投资者带来更为巨大的盈利回报。

图85

案例2:卡特里娜飓风

2005年8月25日，横扫墨西哥湾地区的卡特里娜飓风成为美国有史以来损失最为惨重的自然灾害(见图86)。据统计，飓风导致1209人死亡，造成直接经济损失超过1000亿美元。同时，飓风对美国原油生产造成了极大影响，使得墨西哥沿岸近95%的炼油厂不能正常生产，导致国际原油期货价格创出每桶70美元历史新高。

9月7日，美国国会预算办公室称，卡特里娜飓风将导致美国2005年底损失40万个就业岗位，并有可能拖累美国下半年GDP增长下降0.5～1.0个百分点。部分经济学家认为，飓风过后消费支出减少将导致失业率大幅上升，并将引发经济衰退。外汇市场弥漫着对通胀和经济前景的担忧。

1.如果从经济周期的角度来看，卡特里娜飓风这一突发事件只能对美国经济产生短期影响而不会引发经济衰退。

图86

2.从美元指数走势中我们可以看到，在卡特里娜飓风初期，美指并未受其影响，8月31日才开始出现下跌，在9月5日触及85.98后获得支持重新展开了上升行情。

3.作为辅助的经济数据也证明了卡特里娜飓风对美国经济的影响有限。10月7日公布9月份非农就业数据，市场预计因飓风影响非农就业将减少17.5万人，但实际数据为减少3.5万人。第三季度GDP也未因飓风影响而下降，反而大幅上升至4.1%(见图87)。

案例3:伦敦爆炸案和“9·11”恐怖袭击

每次全球有重大的事件发生，汇市和股市总是最先发生反应。对于恐怖事件，受到直接影响的国家的相关货币最初一般会受到市场的抛售，导致汇率下跌。2001年美国的“9·11”事件使得美元指数两个交易日内从114.7下跌到111.2，同时美国股市也损失惨重。

图87

2005年7月7日，伦敦申奥成功给英国民众带来的喜悦还未淡去，7日欧洲盘中突然传来惊人的消息，伦敦金融区附近地铁发生重大爆炸事件，有三辆公共汽车也发生爆炸，造成较多人员伤亡，英镑承压全线下跌，欧元兑英镑顺势突破0.68水平，此后强劲走高，急升至0.6888(见图88)。

爆炸事件后最初几分钟内，欧洲证券指数暴跌4%，英镑汇率降至19个月以来的最低点，油价迅速下降，但持续时间不长，各项指数随即反弹，到7日收盘时，世界金融市场主要指数多半下跌，但跌幅不大。

注意

那么当恐怖袭击遭遇外汇市场的时候又会怎样呢?普通投资者认为，这么大的利空当然是谁碰到它谁就会下跌、贬值了，难道还会上涨吗?因为发生了恐怖袭击，那么该国家的经济发展和社会稳定性必然会受到严重影响，就会陷入一定时期的低潮和动荡，从而会使在国际市场上该国的货币遭到抛售，最终导致其货币贬值。但是真相却并不是这样。事实上，大多数人又错了。

伦敦爆炸事件使投资者想起了导致漫长金融危机、美国的“9·11”事件。伦敦一位经纪人透露，最初几分钟内，证券指数暴跌4%，投资者陷入慌乱之中。

欧洲金融市场在急剧下跌之后，随即反弹，截至2005年7月7日22点(北京时间，下同)，英国FTSE100指数下跌1.72%，法国CAC指数下跌1.62%，德国DAX指数下跌1.74%，幅度并不太大。与“9·11”事件后一样，跌幅最大的是航空运输和保险公司股票。紧随欧洲股市之后，美国股市受到波及，华尔街股市开盘后，基本指数下跌0.51%～0.79%，随后反弹，到7日24点，S＆P500指数回升为1192.42点，跌幅仅为0.21%。

伦敦爆炸事件后，外汇市场反应迅速，英镑与美元的比价跌至19个月来的最低点，7日18点，由此前的1.7470跌至1.7404。美元与欧元的比价反应最为激烈，美元汇率在几分钟内下降1%，早上还是1.1930，17点30分已到了1.2042。相应地，世界市场黄金价格也开始上涨，从6日的423美元涨至427.5美元(见图89)。

美元反应比较敏感，这意味着，对投资者来说，因英国在历史上更亲近于美国，而不是欧盟。所以欧元比英镑和美元更可靠。但是，美元汇率下跌时间也不长，随后反弹，8日凌晨1点美元兑欧元比价已回升到1.1930的水平。通常，大家认为假如一个国家发生了恐怖袭击，那么该国家的经济和社会稳定性就会陷入一定时期的动荡，从而会使在国际市场上该国的货币遭到抛售，最终导致其货币贬值。但是经过了“9·11”之后我们发现，如此巨大的恐怖事件也只是在发生后的几个小时里美元出现了快速下跌，而后一段时间反而走强。

为什么会有这种情况发生呢?

1.大国和大的机构在救市或是说在托市，恐怖主义者不仅要在政治上获得影响同时还要在经济上获得最大收益，恐怖主义所选择袭击的时机都是恰到好处的，都是经过精心分析的。他们在制造事件的同时，会在国际金融市场中抛售各种金融产品来获取投机暴利，这个目的一旦被识破，大国和大机构就会采取抵抗策略。

2.从技术面也可以得到解释，当发生爆炸后出现的技术下跌，会很容易在各个图形中创出新低或新高，这样一来包括MACD、KDJ等技术指标就会很容易出现背离现象，从而做出技术上的反转形态，这样技术分析流派们就会进场操作，使整个市场再次获得推动。

3.尔后在发生反转时两次的图形都做出了MACD等技术指标的背离，这就是一个最大的技术信号，也同样带来了后面救市、托市的行情。

4.从两次的K线图中可以看出，“9·11”发生时正好是美元在下降通道中，且正准备继续下降时发生的(见图90)。

5.伦敦的事件同样发生在英镑的下跌行情中，所以恐怖袭击只不过使走势变得迅猛了很多。

因此，从投资角度看，恐怖事件并不能成为中长期看空一种货币的理由，其对汇率的影响很短暂，短的只有几个小时，长的也就几个交易日，随后汇率恢复常态，甚至上涨。这与我们平常的直观感觉是相违背的，投资者需要坚持自己通过技术分析所得到的结果(见图91)。

图88

图89

图90

图91