如何从心理上做好风险控制

如何从心理上做好风险控制

问：金融投资在追求利润的过程中，如何同时做好风险控制？

答：这个问题应该反过来问，金融投资如何在做好风险控制的前提下，来追求合理的利润？这两个问题代表两种不同的心态，到底是优先考虑风险，还是优先考虑利润？这个问题《孙子兵法》有一个答案：不尽知用兵之害者，不能尽知用兵之利。在趋利避害的过程中，孙子选择了优先考虑避害，只有做好了风险控制才能立于不败之地，才能做到先胜而后求战，而非先战而后求胜。一般散户是趋利第一的，避害很少深入考虑，所以风控做得很差。机构对风控比较重视，业绩相对稳定。

说明：要做好风控，首先要有认错的勇气，要勇于面对错误。《道德经》说，勇于敢则杀，勇于不敢则活。面对错误的人是勇于不敢的人，不敢逆着趋势，不敢逆着循环，如此才不会造成重伤的局面。一旦重伤要恢复元气，就要一段较长的时间。例如100剩下50，要恢复100获利100％才行。如100剩下80，要恢复100只要获利25％即可，相差甚多。其实要做到复利滚法，有一个门槛就是不亏，一旦亏损，复利滚法就滚不动，并且还要倒退。在一般投资者出现“二八现象”的情况下，复利滚法基本上是逆流而上的人才做得到，很不容易。要学习巴菲特的复利滚法，先要学会不亏，就要先做好风险控制。

做好风控的头一项挑战，是如何把行情的片段性转变为连续性。行情因交易时间的限制呈现片段性，人的解读也是片段性的，前后不连贯的，大涨就看好，大跌就看坏。前后一段时间内，看法变动很大，这就表示连续性不够。连续性是趋势的基础，如果看法缺乏连续性，那就表示对于未来的趋势还在彷徨中，犹豫不决会增加风险，因此对于行情的看法如何保持连续性是头一项挑战，换句话说要做到动静二相，了然不生，把片段的思想连成一条线。

第二项挑战是如何超越感觉和理性。感觉不尽可靠，理论有其局限性，如何利用理性来超越感觉而又不拘泥于理论，这是一项具有挑战性的圆融功夫。首先要练习闻所闻尽，尽闻不住。不住就是一种超越，用什么来超越感觉，用理性而非理论来超越，那就要练习空觉极圆，空所空灭。空觉极圆就是把线性思维转为圆的思维，所谓曲则全就是这个道理。各方面都圆了以后才能圆融，圆融才能消化现象变成新的动力。人的心理是一切风险认知的根源，所以要控制风险就要从念头的生灭做起，把念头生灭控制好，才能进一步做到生灭既灭，寂灭现前的境界，寂而常照以后，风险的原形就会现身。

一般的风险控制强调定量分析，把风险局限在一定范围内，但这只是治标。停损也是一种治标。要治本，最佳的方法是从心理上让风险现出原形，这就要从心上下工夫。从心的照相功能下工夫，也只有心才能照见未来。所有的方法都只是一种工具，只能分析未来，不能照见未来；分析未来和照见未来是两回事，要区分清楚。只有心上功夫圆融以后，风险的透明度才会提高，定力才会提升，所以风险控制是一个长期的挑战，重心在于如何攻心为上。

王阳明说，擒山中之贼易，擒心中之贼难。可见攻心并不容易，一旦攻心攻到了最高点的光明顶，顶上放光，本体自然显现，而风险也就变成利润的根源，而非亏损的根源。把风险转化为利润，这才是风控的最主要目的，而非消极地避免亏损的扩大而已。