拔档子解套法

第十二章　股票套牢解除技巧

拔档子解套法

所谓拔档子解套法，就是投资者在高价时卖出自己持有的股票，等价格下跌后再买回，待到价格上升后再抛出，以本次赢利弥补上次的亏损。

通常情况下，投资者利用拔档子法在卖出与买进之间，时间不会相隔太久。最短的可能只隔一天，最长时间在一至两个月，就将抛出的股票买回。

投资者采用拔档子法的动机主要有两种：

一、挺升行进间拔档

挺升行进间拔档法是指行情上升时，将股票卖出。当股价下跌时将其买进。这是多头在推动行情上升时，见价位上涨不少，但是遇到一定的阻力区出现回落，于是自行卖出，化解上升的阻力，以便推动行情再次上涨。

二、滑降间拔档

在股价下跌时，投资者趁价位仍处在高位时将股票卖出，等降到低谷时买进，这是滑降间拔档。这是多头被套牢或是多头一方实力弱于空头时，在股价尚未跌到谷底之前将其卖出。

投资者只有将拔档法用正确，才会降低成本增加利润。如若出错，则会损失赔钱。

例如，张某以每股45元买进一种股票，当股价下跌到42元时，他经过分析研究认为股价还会继续下跌，其间会遇到阻力出现小幅度的回升。于是，将股票以42元卖出。随后又在股价跌至38元的时候买进，由于股价遇到阻力回升，升至40元时，将股票卖出，最终获取了2元收益。

拔档子解套法多用于资金有限的投资者，此法用在熊市中有明显的效果。

摊平成本解套法

随着股市价格的下跌，投资者可采用摊平成本法，在不同的时间段多次买进股票，以降低所持股票的平均成本。当股价回升到股价的平均成本时，便可解除被套牢的危险。

一、采用摊平成本解套法的主要注意事项

（1）投资者要具有充实的资金，以供备用。

（2）在整体的环境未出现恶化，股市未由多头市场转为空头市场。

投资者使用摊平解套法可以补偿时机判断的误差，是投资者最大限度地保护自身利益的一种简便有效的方法。

二、摊平成本解套法主要有两种形式

1.平均操作法

平均操作法又分为买平均高买平均低和卖平均高卖平均低两种类型。

买平均高是指投资者把资金平均分为几等份，当股价在一段时间内上升至一个价位时，即用一份资金买入股票，直到全部资金买完为止；买平均低是指将资金随着股价的下降而逐渐换为股票。卖平均高是指投资者将股票分为几份，在股价上涨的过程中分期卖出；卖平均低是指等额的股票随着股价的下降而分期卖出。

投资者使用平均操作法买卖股票时，对于掌握分批买入的次数和间隔单位的大小尤为重要。

一般情况下，市场的趋势过大，其买卖的次数较多，市场价格的变化幅度与操作的时间间隔也较大。对于买入的次数和间隔的单位要多、大，而卖出的次数和间隔的时间要少、小。

2.金字塔或倒金字塔操作法

此操作方法是指分次买卖的资金（股票）份额依次减少或依次增加。

对于买平均高买平均低的形状犹如两个正金字塔。当第一次买入的数额最大时，以后随着市场价格的上升而依次降低，最小的一笔构成塔顶。当第一笔数额最小时，构成塔顶，以后随着价格的下跌逐渐买入，每一笔的数量较前一笔相比较大，最后一笔的数额最大构成塔底。

摊平成本解套法适用于仓位较低的投资者，它的缺点是在下跌的过程中会放大风险。

换股解套法

换股解套法适用于基本面偏弱又无后备资金支援的股票，它不受原被套股票的束缚，能够有效地控制风险。此方法是追求资金的解套而非股票的解套，目的是追求利益的最大化。其使用的缺点是风险较大，如换股失误可能会遭受巨大损失。因此，投资者在换股时一定要时刻关注股票的价位，慎重行事，以免增加新的风险。

以下介绍换股解套法的主要操作技巧：

（1）换低不换高。投资者换股时，见某种股票的价格正处于暴涨阶段，于是想买进。此种想法是错误的，股价暴涨的股票风险性最大，投资的成本也最高，在换股时要选取低价位、平稳且风险小的股票。

（2）换优不换劣。换优不换劣就是指换入基本面较好的股票。

（3）留强股换弱股。对于弱势股票，会随着大盘的调整幅度变化。如果大盘出现反弹，弱势股仍然继续下跌，即使出现反弹也会低于大盘的趋势。投资者如发现自己手中持有的是弱势股，要及时抛出，换入强势股，以保证资金的有效利用。

（4）换强不换弱。换强不换弱是指换入后备资金充裕、走势强而稳的股票。换股也不等于卖出后就立即买入，应在股价走势稳定时再行介入，以免再次出现套牢的危险。

（5）留热股换冷股。有些冷门股全天成交较少，可能出现长期横盘或是持续下跌的状况，如果投资者持有冷门股，应该考虑将其卖出，以换入市场热门的个股。

（6）留新股换老股。新股一般持股的成本较低，套牢的盘面少，股价容易抬升，没有被疯狂地炒作。发行新股的上市公司，资金较为充足，不易出现资金风险，因此留下新股比留下老股获得的利润更大。

止损解套法

止损解套法主要适用于熊市初期，对追涨、投机性买入股价在高位股票的投资者尤为适用。

初入股市的新股民一般在遇到股价下跌时，不愿承认自己的亏损，认为不卖则不会亏，不愿将下跌的股票卖出，以希望上涨挽回损失。中小股民喜欢追高，对股价上涨的股票不愿卖出，结果股价进入调整期，调整的幅度较大，投资者只能陷于漫长的等待中。一旦股票出现猛跌的状况，投资者手中的股票将会出现套牢的危险。

使用止损解套法的优点在于见好就收，少亏则赢，解除套牢的效率较高。其缺点在于容易出现做空的危险。

投资者使用止损解套法的操作技巧是：

（1）使用此方法，一定要果断，不要错过任何一个止损的机会。

（2）切忌在低价位操作，如发现股价下跌，要及时地设置回补，以免出现踏空的危险。

（3）如果感觉股指大幅下挫时，对于涨幅过大、在非合理估值范围内的个股应该及时止损。

（4）当个股下跌，出现异常卖盘时，说明主力资金无力护盘并获利出场，此时应该果断止损。

（5）在股价出现反弹时，及时止损。

如果股价出现猛跌的状况，投资者未能在第一时间抽身，此时盲目杀跌所起的作用有限。而在股价迅猛下跌后极易出现反弹，投资者趁大盘反弹时将股票卖出，以减少投资的损失。

使用此方法的投资者要对大势和个股有正确的了解，要当机立断，要有亏损的心理准备。只有及时果断地止损卖出，才能有效地防止损失的进一步扩大。

做空解套法

一般情况下，大多数投资者不愿做空，因为他们都想通过做多获利。那么，通过做空也能解套吗？其操作需要一定的技巧：

当投资者持有多数股票后被套牢，在看空后市时卖出股票，然后等待大盘股价的下跌。如果股价如期下跌，在其阶段性的底部再行买入，这样可以摊低持股成本，同时还可利用股价反弹实现第二次获利。

此种解套方法是高抛低收，在股价反弹时将其卖出，即使出现亏损也要等到低位时回补以降低成本，弥补亏损，完成解套。