怎样根据趋势线判断买卖时机

第十八章　趋势线分析

怎样确定股价变化的趋势线

趋势线是用来分析股价变动趋势的一种技术工具。一旦股票的变化趋势形成，会一直持续下去，直到出现反转的信号停止。

在上涨的行情中，股价两个以上低点的连线称其为上升趋势线；在下跌的行情中，股价两个以上高点的连线称其为下降趋势线。

上升趋势线对股价具有强大的支撑作用，一旦股价在波动的过程中突破该线，说明行情将要转势，由涨变跌，此时是卖出的信号；下降趋势线在股价下跌的过程中具有回升阻力的作用，如果股价突破此线说明股市会由跌转涨，此时是买进的信号。

趋势线按波动时间的长短又可分为长期趋势线、中期趋势线和短期趋势线。长期趋势线的跨度在半年以上，中期为1～6个月，短期的则为1个月。

长期趋势线是由众多中期趋势线构成，而中期趋势线则是由众多短期趋势线构成。在长期的上涨趋势中，包含着若干个中期上涨、下跌趋势，其上涨趋势的时间长于下跌趋势的时间。在长期的下跌趋势中，又包含着若干个中期下跌、上涨趋势，其下跌的时间要比上涨的时间长。

在观察股价变化的趋势线时，一旦股价在短暂的时间内跌破原有的趋势线，此时就必须将早期的顶或底与最近的顶或底相连接，绘制出新的趋势线。如图5-28、图5-29所示。

由于趋势线是投资者参考的一项重要的图标，其是否正确关系着投资者在股票市场上的赢利。因此投资者可以利用以下7点判断出趋势线的正确性。

（1）趋势线被使用的次数越多，则说明正确性越强。

（2）趋势线的倾斜度越大，说明市场成交的变化越大，此时准确性较低。

图5-28　趋势线波动图

图5-29　趋势线

（3）趋势线跨度的时间长，准确性高。

如果股价突破趋势线，如何才能辨别突破的可信度？

（4）如果股价在交易的一天内突破趋势线，收盘价并没有突破趋势线，此时并不是突破可以忽略不计，但是此趋势线仍可使用。

（5）加入收盘价突破趋势线，要必须突破收盘价的3%方可信赖。

（6）如果股价在上升的过程中冲破下降趋势线的阻力，此时的成交量要大幅度地增加方可信赖。

（7）如果在突破趋势线的过程中出现较大的缺口，此时的突破将会强劲有力。

怎样根据趋势线判断买卖时机

一般情况下，根据股价的变化画出大致的趋势线，因此依照趋势线的走势可以判断股票买卖的时机。

如果收市价位于趋势线的下方，说明股价极有可能继续下跌，此时投资者应该考虑卖出该股票，以免遭受损失。当若干个股票的价格低于趋势线的收市价时，此时也是卖出的信号。

新一轮上涨的趋势形成，如果股价回跌到上涨趋势线附近时，是买入的时机。如果新一轮的下跌趋势形成，股价又回升到趋势线附近时，是卖出的时机。

当股价的走势处在中期上涨趋势的过程中，股价在急速上升一段时间之后，会进入短暂的下跌回档整理，此时股价会受到一条短期趋势线的阻挡。如果股价突破该趋势线，则表明此时是一个新的短线买入的机会。

当股价在中期下降的过程中，股价下跌一段时间后会出现短暂的反弹回升状。如果股价冲破该趋势线，则说明是短期买入的时机。如果股价在接近中期下跌的趋势线时则是短期卖出的时机。

如果中期上升的行情结束进入持续下跌的状态，并且跌幅较大持续的时间较长。股价在突破由两个高点连接而成的中期下降趋势线时，是中线买入的时机。以后股价在上涨的过程中具有明显的对称性，也就是下跌与上涨几乎等同或是在哪儿跌下来又会涨回到该位置。

一旦牛市结束，就会进入下跌时间长、幅度大的熊市之中，并且牛市的涨幅越大，熊市的跌幅也就越大、时间越长。如果熊市处于长期的下跌过程中，有时也会产生数次小幅度的反弹或上涨而形成一些明显的高点。当两个重要的高点相连接形成一条长期下跌的趋势线，如果股价突破此趋势线，则表明此时是以此中长线买入的机会。

如果上涨趋势在运行一段时间过后，股价由上到下突破了上升的趋势线，此时股市行情极有可能会发生转变，股价也有可能改变运行的方向，投资者应该把握时机卖出手中持有的股票。

此外，投资者应该注意在上升或是下降的过程中出现的假突破状态。为了避免判断的失误出现踏空、套牢，投资者应该对原有的趋势线进行修改补正。

当一轮较大的行情结束之时，股价在较长一段时间内会呈下降的趋势。但是，在下降的过程中，仍然会出现多次短暂的反弹。此时，我们可以将前面上升行情的最高点作为原点，与第一次出现反弹的高点连接成一条下降的趋势线。当股价持续下降突破原有的趋势线时，投资者不要误以为是跌势的结束，因为此种状态持续的时间不长，而且股价还会继续下降。

当原始点与第二次反弹出现的高点相连接时，会形成第二条下降趋势线。当股价突破第二条下降的趋势线时，投资者也不要将其视为跌势的结束，直到股价突破第三条下降的趋势线时，才会形成真正的突破，此时也就意味着跌势彻底结束，股价会进入长期的上涨趋势。此时投资者应该把握住买入的最佳时机，以免踏空。

同样的道理，当股价突破第三条上升的趋势线时，长期上涨的趋势结束，股价进入跌势阶段，此时投资者应该掌握卖出的时机，以免出现套牢的危险。

怎样判断趋势线的有效突破

对于选择买入和卖出的时机，正确判断趋势线的突破，是投资者进行正确投资的一个重要内容。然而要认清真正的突破，才不会使投资者产生错觉，延误买卖的时机。

当收市价突破趋势线时是有效的突破，此时才可将其作为入市的信号。譬如下降的趋势线，当股价在大盘中向上突破冲过压力线，但是收盘价依然在下降的趋势线以下，此时则说明股价想要挑战压力线，再创新的高点。这样的突破并不是真正的突破，投资者不要被其误导。

如果在持续两天以上的突破是最有力、有效的突破；当股价在突破趋势线以后，成交量保持不变或是增加，则是有效的突破；当股价突破趋势线的时间较长，突破就会更加有效。