跟庄套利要选在庄家建仓结束时

第九章　短线跟庄技巧——寻找庄家，跟庄套利

股市中有这样一句话：“长线买的是公司，中线买的是趋势，短线买的是庄家。”被股民们戏称为股海大鳄的庄家，凭借雄厚的财力操纵股市，翻手为云，覆手为雨。在庄家面前，一般股民的劣势十分明显：资金少、力量小、信息不灵通。但股民也并非全无优势可言，船小好调头，即使被套损失也不大。因此股民要想通过短线投资快速套利，就必须学会透过细节寻找庄家。一旦发现了庄家的蛛丝马迹，适时跟进，牢牢粘住，适时退出，就能在短线投资中快速套利。

第一节　寻找庄家踪迹的基本切入点

股市中流传着这样一种说法：“有量就有庄，量庄不分家。”顾名思义，凡是有较大成交量的股票必然有庄家在里面活动，这是因为如果没有庄家，单靠散兵游勇的零星买卖，成交量不可能获得那么有效的放大。个股成交量的变化在没有庄家资金的有效介入时，是没有任何意义可言的。而一旦有庄家资金介入其中，个股K线的形态组合与成交量的各种变化状态，都会处在控盘庄家的全面操控之下。这时从盘口语言、各个阶段量价关系的变化中均会残留许多庄家做盘的痕迹和破绽，有经验的股民便能够及时发现庄家的动向，准确判断庄家的操作意图，踏准庄家运作的节奏，轻松地从中获取短期收益。下面介绍了几种寻找庄家踪迹的切入点，希望对股民有所帮助。

（1）盘口是发现庄家动向的窗口，庄家进出必然在盘口上留下痕迹。

如交易窗口的买卖盘上堆积了数量巨大的买卖挂单、连续成交大单，以及平均每笔成交额放大等。

（2）在每日涨跌幅超过7%的上交所、深交所的排行榜中，可以发现市场中最强势、最活跃个股的庄家情况，然后根据长期跟踪的各种类型主力运作特点，制定恰当的操作策略。

（3）市场资金的流向是发现庄家动向的好途径。

如果某些板块和个股的成交量、成交金额经常位居市场交易的前列，说明了这些大成交量的板块和个股正是庄家活动的主要场所。通过许多股票分析软件上的排序功能，可以发现成交量、成交金额排行榜居前的板块和个股，而且有的分析软件还能统计测算出资金流进流出的净额，从而准确发现庄家正在做多或者做空的板块和个股。

（4）不管是价升量增，还是价跌量增，只要能够出现成交量持续放大，或保持足够大的成交换手率，就是庄家进出活跃的显著特征，这也是股民找寻庄家动向的最直接线索。

例如某只个股，由于庄家的积极介入，原本沉闷的股票在成交量的明显放大之下变得活跃起来，出现了价升量增的上涨态势，这体现在K线图中便是阳线多于阴线，且伴有巨大的成交量。

当股价处于阶段性底部时，如果“每笔成交”出现大幅跳升，则表明该股开始受到大资金的关注；若“每笔成交”连续数日在一较高水平波动而股价并未出现较明显的浮动，更说明大资金正在默默收集筹码，在这段时间里成交量未必会出现大幅增加的现象。当股民发现了这种在价位底部的“每笔成交”和股价及成交量出现明显“底背离”现象的个股时，应予以特别关注。一般而言，当个股“每笔成交”超过大盘平均水平50%以上时，就可以判定该股已有庄家入驻，或者新老庄家换手，这样的股票往往存在很多的短线套利机会。

如果某只股票出现放量大阳拉升的K线走势，但“每笔成交”并未创新高时，股民应该特别提高警惕，因为这种情况的出现往往预示着庄家打算出货离场。而当股价及成交量创下新高但“每笔成交”出现明显萎缩时，短线跟庄者切不可恋战，要坚决清仓离场，哪怕股价还会上升。因为这时的股价上升一般都只是庄家的障眼法，目的是吸引跟风盘，便于其顺利派发，待其派发完毕后，股价便会大幅跳水，将尚未来得及套利的跟风者牢牢套住。

专家提醒与忠告：

★盘口是发现庄家动向的窗口，庄家进出必然在盘口上留下痕迹。

★在每日涨跌幅超过7%的上交所、深交所的排行榜中，可以发现市场中最强势、最活跃个股的庄家情况。

★不管是价升量增，还是价跌量增，只要能够出现成交量持续放大，或保持足够大的成交换手率，就是庄家进出活跃的显著特征，这也是股民找寻庄家动向的最直接线索。

★如果某些板块和个股的成交量、成交金额经常位居市场交易的前列，说明了这些大成交量的板块个股是庄家正在活动的主要场所。

第二节　从内外盘中寻找庄家踪迹

从内外盘中寻找庄家是股民经常用到的一种寻庄技法：通过外盘、内盘数量的大小和比例，不难发现主动性的买盘多还是抛盘多，并在很多时候可以掌握庄家动向，因此可以算作一个较为有效的短期寻庄指标。

股票常识新概念：

内盘就是以买入价成交的交易，买入成交数量统计加入内盘；外盘则是以卖出价成交的交易，卖出成交数量统计加入外盘。

经常看盘的股民都有过这样的经验：当某只股票在低位横盘，庄家处于吸筹阶段时，往往内盘大于外盘，此种情况并不表示股价一定会下跌。因为有些时候庄家用几笔买单托住股价，而在若干个价位上用更大的单子压住股价，然后在股价小跌后，在买1、买2处挂买单。许多股民容易被成交价之上的大卖单所迷惑，认为股价会下跌，同时也经不起股票长期横盘的折磨，纷纷以叫买价卖出股票，但庄家分步挂单，将抛单通通接走。这种先拉高后低位挂买单的手法，常会显示内盘大、外盘小，达到欺骗散户投资者的目的，这样的股票当时看起来可能比较弱，但日后却很可能走出大行情，因为庄家一旦接足筹码后就会迅速推高股价。

同样，在股票走势缓慢下跌时，时常会出现外盘大而内盘小的情况，这并不表明股价即将结束下滑转身向上。因为有些时候庄家用几笔大抛单将股价打压至较低位置，然后在卖1、卖2挂卖单，并自己买自己的卖单，造成股价暂时横盘或小幅上升。此时的外盘将明显大于内盘，使散户投资者认为庄家在吸筹，出于跟风套利的目的，散户投资者会纷纷买入该股，结果第二个交易日庄家出货，股价继续下跌。

当股价经过庄家的充分炒作之后已经高高在上时，此时情形往往会与上述情况截然不同。盘中买单一般会比卖单大，庄家用大买单刺激散户投资者追高买进，而自己一点点出货，当出货达到一定规模时庄家便会撤去原先的大买单，加高价码继续挂单，便形成了新的大买单。这种情况表面上看起来是多头力量强大，不断推升股价，而实际上是散户投资者被庄家利用，充当了一回拉抬股价的工具，为庄家在高位出货铺平了道路。偶尔有跟庄的大户获利套现，砸下巨大的抛盘，散户投资者这时就会发现该股承接能力之差超乎想象，原因就是散户投资者被庄家的大买单迷惑，纷纷追高进仓。其实在低价位的承接盘很少，庄家只是通过在高点挂大买单制造繁荣的假象。这时，对散户投资者而言，短线跟进、快进快出还存在跟庄套利的空间，但凡稍不留神就可能遭遇庄家出货，被迅速下跌的股价深深套住。

上面提到的是庄家吸筹和出货时内外盘的两种典型情况。看待内盘和外盘首先需要认清股价处于什么位置，根据股价处于相对高位还是相对低位来作出选择。如果股价经过了较长时间的数轮下跌，股价处于较低位置，成交量极度萎缩。此后，成交量温和上涨，当日外盘数量增加，大于内盘数量，股价可能即将触底反弹，如果股民在这时选择进场抄底套利则较为安全。

如果某只股票已经经历了较长时间的数轮上涨，股价处于较高位置，成交量巨大，继续放大的空间很小，当日内盘数量大增，远大于外盘，股价将有可能止升下跌，此时股民最好迅速套现离场，持币观望，在以后的回挡过程中可以再次择机介入。当股价有一定跌幅，受到某一支撑点的强力支撑，虽然内盘仍强于外盘，但股价已不再下跌，盘中常见大买单横盘整理，这时股民就应该考虑逢低吸纳。

另外有两种比较极端的情况需要股民注意：股价涨停或跌停。当股价涨停时，所有成交都是内盘，但上涨的决心相当坚决，并不能因内盘远大于外盘就判断走势欠佳；而跌停时所有成交都是外盘，但下跌动力十足，因此也不能因为外盘远大于内盘而判断后续走势强劲。

借助内盘和外盘的大小可以判断庄家的动向，但要注意结合股价在低位、中位和高位的成交情况以及该股的总成交量情况来进行甄别，这样可以更好地把握股票的走势，在股海沉浮中快速套利。

专家提醒与忠告：

★当某只股票在低位横盘，庄家处于吸筹阶段时，往往是内盘大于外盘的，此种情况并不表示股价一定会下跌。

★股票走势缓慢下跌时，时常会出现外盘大而内盘小的情况，此种情况并不表明股价即将结束下滑转身向上。

★借助内盘和外盘的大小可以判断庄家的动向，但要注意结合股价在低位、中位和高位的成交情况以及该股的总成交量情况来进行甄别。

第三节　从市场气氛中寻找庄家踪迹

庄家在操纵个股时，往往借助于市场形势，甚至为了掩护自己的意图而刻意制造有利的氛围。

比如，庄家在拉升股价的过程中就会使用以下几种方法：散发小道消息，勾结传媒，误导股民选股方向；利用大成交量突破阶段性箱体，让技术派人士认为该股必将出现较大涨幅，从而跟进；与上市公司合作，发布利多消息，号召股民追高。这时庄家建仓早已完成，筹码的锁定程度较高，一般的散户投资者买不到股票，继而造成股价飞涨，从而实现庄家拉抬股价出货的意图。

其实，庄家想要操纵股价绝非易事，首先资金大调动不灵活，略有动作便极易被散户投资者看穿；同时庄家需要考虑散户投资者持股心态的变化，大势的走向等，操作起来比较麻烦。要想坐庄成功，庄家必须要制造种种市场气氛，使市场气氛与庄股实际走势形成鲜明反差，给散户投资者造成错觉，诱使散户投资者进入庄家早就挖好的陷阱。

大庄股的消息面特点为：低位全是利空，散户投资者心情悲观犹豫；高位全是利好，散户投资者兴奋乐观。而庄家操作时与大众心理正好相反，在庄家吸筹时，常常会有利空消息传出，如果股民看到股评家极力唱空，但这只股票的走势分明显示有庄家吸货的痕迹，那就不要犹豫立即买进，如果胆子比较大甚至可以全仓买入。与此相反，在庄家出货的时候，往往当天各种股评都会极力推荐该股，似乎一定要达到让股民在当天买入的目的。而该股当天竟冲高回落，成交量巨大，摆明就是庄家在出货，股民必须谨慎对待。

任何庄家都不会错过活跃的市场氛围，因此，题材股是庄家常介入的个股，板块效应也会被庄家充分利用。所以，股民平时要加强对个股的基本分析及炒作题材分析，借以找出可能被庄家介入的个股。除了注意关注上市公司的各种报道之外，更需多注意筹码归向分析，追踪盘面浮码多少。如果发现浮码日益减少，应密切注意，那可是庄家即将进场的信号，也是股民短线快速套利的绝好机会。

专家提醒与忠告：

★庄家必须要借助于种种市场气氛，庄股实际走势又与市场气氛形成反差，才能给散户造成错觉。

★当消息面对庄股不利时，他们往往会制造一些市场氛围，掩护自己的意图。

第四节　从收盘价中寻找庄家踪迹

一些细心的股民，往往能从收盘价中发现庄家的动向。收盘价作为一个历史性数据，是股民最容易记住的。如果能够在复盘时多注意收盘价的盘面反馈，那么这个数据就变得不再单一，从而能够成为散户投资者寻找庄家的指标。

股票常识新概念：

所谓收盘价的盘面反馈是指收盘以后停留在盘面上的挂盘状况，包括买五、卖五共十个买卖价位及相应的挂牌数量。其实我们可以从中得到不少的信息，特别是盘中庄家的信息。

一般来说，盘面的反馈有以下几种重要的情况。

1．高空

高空即上档的卖出价离收盘价较远而买进价接近或等于收盘价。如果尾市大盘明显下跌，那么高空状况的出现是正常的。如果大盘走势平稳而且当天该股的涨跌也基本跟随大盘，那么可以确定该股应该没有庄家，或者即使有庄家也不愿意花大力气护盘，表明该股至少目前一段时间内不会走强于大盘。

2．上下平衡

所谓上下平衡，就是上下接抛盘大致相等，价位几乎没有空缺。比如收盘价为4元的股票，每高或者低一分钱都有接盘或抛盘，挂出的量也差不多，这是股价走势的真实情况，表明该股没有庄家或者庄家并没有在收盘价上花工夫。

3．低空

低空指下档的买进价离收盘价较远而卖出价则接近或等于收盘价。高空是一种正常状态，相比之下低空显得相当异常，因为即使大盘尾市明显上涨，散户投资者们也不会一味往上猛追而不在下档挂单，对于此种现象最合理的解释就是盘中有庄家在运作。

“做收盘价”对庄家来说非常经济，尤其是有条件直接向场内交易员进行报单时。这种现象的出现表明盘中有庄家而且庄家不希望股价继续下跌，但这种庄家基本上都是在场庄家，绝非新的建仓庄家。

临近收盘时，由于庄家的各种动作，表现在盘面上也是气象万千，如果股民仔细研究这些现象，会发现其中有许多值得思考的地方。

比如某股的跌停价位是2.75元，尾市价格接近跌停，每一价位的抛盘量都在万股以下，但在离收盘还有三分钟时在2.76元上突然挂出了7万股的大抛单，而当时在2.75元上还有2万余股的接盘，这种情况说明什么呢？

一般来说，如果这7万股确实希望卖出，那么应该砸在2.75元的价位上，并且应该分笔抛出，这样可以保证最后全部成交，这种单向大单应该不会计较一分钱的得失。但卖方恰恰选择了挂在2.76元，显然，这是做给市场看的，在这样巨大的抛压之下，散户投资者的抛单只能全部对准2.75元的跌停价。果然，最后跌停板的价格成为卖出价。结果很明显，庄家希望以跌停板收盘，给市场一个第二天将会继续下跌的错觉，目的就是将市场的浮动筹码尽量收集起来。显然，庄家压低股价建仓吸筹之后，必将拉抬股价出货，这就预示着该股后市有较大的上涨空间。

收盘价和盘面息息相关，因此股民应该学会熟练看盘，能够敏锐地捕捉盘中各种细微的变化，那么庄家就会成为股民短线套利的“开路先锋”了。

专家提醒与忠告：

★上下接抛盘相当，表明没有庄家或者庄家并没有在收盘价上花工夫。

★尾市大盘明显下跌，那么高空状况的出现是正常的。

★大盘走势平稳而且当天该股的涨跌也基本跟随大盘，那么可以确定该股应该没有庄家，或者即使有庄家也不愿意护盘，表明该股至少现在还不会走强于大盘。

★尾市出现低空，通常表示该个股有庄家。

第五节　庄家洗盘的“伎俩”

股票常识新概念：

洗盘是庄家的一个专用术语，指庄家明明想把股价抬上去，但是由于有短线买家利用图表分析跟风持筹，或收到该股票的小道消息入货，而庄家又不想白白将自己的利益和这些人分享，于是用各种方法将股价打压下去，赶走跟风盘，降低自己的持筹成本。多数短线投资者都是买涨不买跌的，当股价被庄家刻意压低时，很多短线跟风者害怕被套牢，纷纷斩仓离场，形象地说就是被庄家“洗”了出来，除了造成经济上的损失外，也会对股民的投资心态产生较大的破坏。

股民在一些股评节目中，经常会听到这样一个词：洗盘。洗盘是庄家常用的对付散户的手段之一，且随着现代庄家操盘技术的日趋成熟，洗盘的手法不断翻新，花样百出。庄家洗盘的宗旨是甩掉跟风盘，而其基本思路是逆市场惯性思维而动。下面介绍几种股民经常可以见到的洗盘手法。

1．中线打压洗盘

庄家一次成功的洗盘可以使建仓成本比迎头拉升时的成本下降3%～5%。洗盘的基本表现就是股价下跌，如果大盘配合的话，庄家会把股价砸到股民的止损位以下，使大部分跟风的股民觉得介入该股是个错误，而在股价稍微有所反弹时斩仓出局。这种砸盘的成交量有很大一部分是庄家通过对倒人为制造出来的交易量，下方的坚定买盘才是真正的庄家及其关系户的抄底盘。

2．横盘震荡时洗盘

有时股价在突破筹码分布密集区后在上沿横盘，由于这种股票背后往往隐藏着巨大利好，未来的上涨空间巨大，庄家舍不得大量抛售，又不愿承受洗盘带来的筹码损失，于是便采取了用时间化解低位获利盘的方法洗盘。

3．短线打压洗盘

洗盘能否顺利进行要看大盘当时的趋势，如果正值大盘回调期间，庄家可能会故意砸盘，做出图形破位放量下跌的样子，同时也对前一阶段的技术指标进行修正。

有时大盘走势正好，过于放肆的砸盘庄家也不敢做，怕损失的筹码拣不回来。有些性急的庄家会采用迅速打压的方式，就是在股价四平八稳的时候，突然用大手笔抛盘砸出很长的下影线，或低开很多。这种砸盘经常发生在开市后不久，有时是以大成交量在跌停板附近开盘，或在收盘最后一笔时砸下。

以上几种是常见的庄家洗盘方法，有时庄家还会利用巨阴破位、形态上的圆弧顶、双顶、利空消息、小道传闻等来完成洗盘等。洗盘是庄家坐庄过程中的重要环节。能够识别庄家意图的股民完全可以在庄家洗盘时趋利避害，即可以在股价出现一定涨幅之后先行退出，然后精确地捕捉洗盘结束点及时介入，享受庄家快速拉抬股价时的乐趣，达到买入即涨的效果，一般来说，洗盘结束时有以下几种信号：

1．放量不跌

所谓放量不跌是指某一只股票虽然买入量较小、卖出量较大，但股价却始终不下跌的现象。这时，如果仔细观察移动平均线的话，就会发现股价距离30日均线或者60日均线非常接近，而其他短期均线如5日、10日、20日均线呈现黏合状态，这种现象说明该股票处于庄家收集后期或拉升初期，大量的卖盘是庄家为低价收集筹码而设置的上压盘，或者是拉升初期大量涌出的零散抛盘，股价不下跌是由庄家的隐性买盘造成的。

2．下降通道扭转

有些庄家洗盘时采用小幅盘跌的方式，在大盘不断创新高的过程中该股却一直收阴线，构筑出一条平缓的下降通道，股价在通道内慢慢下滑，直到某个交易日收出一根阳线，股价下滑的势头被扭转，慢慢站稳脚跟，表明洗盘已近尾声。

3．缩量之后再放量

部分庄家洗盘时将股价控制在相对狭窄的区域内反复震荡整理，放任股价随波逐流，成交量跟前期相比明显萎缩。如果在庄家持续洗盘的过程中，成交量始终无法有效缩小，这就是庄家出逃的信号。某天成交量突然重新放大，表明沉睡的庄家已经开始苏醒，股价进入主升道的概率较大，短线投资者此时可以选择跟进；反之则短线投资者必须谨慎小心。

洗盘是庄家坐庄过程中的重要环节，能够识别庄家意图的股民可以在庄家洗盘时先行退出，等待洗盘结束再大举介入。这样既能规避股价的下跌风险，同时持筹成本也比较便宜。洗盘结束之后，股价将会开始新一轮拉升，股民就可以跟庄套利，个中关键是要把握好庄家的洗盘结束点。

专家提醒与忠告：

★洗盘的含义只是庄家想甩掉不坚定的短线跟风盘，并不是要吓跑所有的人。

★庄家洗盘只是一种骗术，而股民需要做的就是冷静观察、缜密分析。

第六节　庄家出货“我”先知

“洗盘”是庄家降低持筹成本的一贯伎俩，而“出货”则是庄家利润最大化的关键所在。只有通过出货，庄家才能将利润落袋为安，出货的时机把握好坏直接决定了庄家坐庄的成败。因此，庄家们必定使出浑身解数，不择手段来实现自己的出货目的。对于广大股民来说，了解庄家的出货手法，在庄家出货时快速将前期利润套现就显得尤为重要，下面列举了几种庄家出货时的常见手法，供股民参考。

1．快速拉高法

庄家利用大势狂热、人气旺盛的机会，在很短的时间内将股价迅速拉高，给不明就里的股民展现一种主升段行情，诱骗股民追涨跟进。伴随着该股的成交量日益放大，连续多日换手率超过10%，此时市场逐渐失去理性，很多股民会丧失警惕，把“股市有风险，入市需谨慎”的老话抛于脑后，唯恐略有迟疑便会失去快速套利的机会，从而不断追高买入。这样的局面正是庄家期待的结果，于是庄家就在众多散户前赴后继跟进之时，在出现满意的盘面收益之后开始择机出货，往往在一两天内就能完成出货操作，此时很快形成一个结实的顶部，这种顶部一旦反转便是巨跌，短时间内难以解套。如果股民发现得早，在股价开始滑落时“断臂”离场，尚可减少损失；如果发现得迟必将泥潭深陷，不能自拔。

2．造山出货法

采用此种方法庄家出货前会连续拉升股价，当然前提条件是庄家绝对控盘，股票很快形成加速上扬的格局，此时成交量会不断放大，上攻势头很猛，吸引众多股民参与。在股票达到理想价位后，庄家就在盘中迅速出货，造成股价大幅震荡，但是与上一种出货方式不同的是，造山出货法在尾盘时庄家一般都会迅速拉升股价，给股民造成一种“刚才的震荡是庄家在洗盘”的假象。为了强化这种假象，有的庄家还会真的再将股价拉升一两天，这往往是股民最后的逃命机会，否则马上就会出现股价“雪崩”。

3．高位平台法

此种手法较为隐蔽且具有欺骗性，庄家往往制造在高位震荡整理的表象悄悄分批减仓。一般的庄家手中往往持有较多筹码，很难一次性出清，较习惯使用这种出货方式，因为股价在高位构筑平台，庄家出货的利润高、风险小、操作起来也比较容易。同时，高位平台出货的隐蔽性较强，不会显露明显的顶部特征，一般的股民不容易觉察，反而更容易让短线跟风者产生该股“蓄势待发”的错觉。一般来说，这种出货方式多出现在个股累积升幅不大的情况下，因为如果个股处于长期的盘升之中，盘中积累获利丰富，一旦有什么风吹草动，获利了结盘立即大量涌现，会导致股价恐慌性下跌，庄家便无法在高价位顺利出货。短线投资者要想识别高位平台法出货，必须看成交量方面是否呈现出逐日递减的特征，如果发现有此情况出现，同时伴有股价横盘震荡的局面，那么股民千万不可犹豫，此时迅速套现还可以让利润落袋为安，而过度贪心只能导致高位套牢。

4．先拉后跌法

边拉边出法虽然可以哄住一些经验不足的股民，但对那些经验丰富的老股民来说，反而给他们留下一个从容出逃的机会，这并不是庄家希望看见的事。于是，庄家便会使用先拉后跌法，就是庄家先把股价快速抬高，远离出货目标价，然后向目标价位平稳滑落。表面上看，这是股民“逢低吸纳”的良机，实际上这是庄家设置的美丽陷阱，股价滑落之后便是跌入无止境的深渊。

5．打压跳水法

这种情况的出现，通常是因为市面上突然出现重大的利空消息，或者某种重要原因迫使庄家不得不放弃一部分已经到手的利润，迅速撤庄。因为庄家的持筹成本远远低于普遍的股民，即使打压出货仍有丰厚利润。打压跳水法较为凶狠而且具有很强的杀伤力，庄家的意图明确，便是让高位追进者没有出逃的机会。

打压出货的特点是：第一，股价已经被炒到较高的位置，利润与成本之比已经翻一倍甚至几倍；第二，该股前期一直处于强势之中，股价勇往直前地上涨，大有一去不回头之意；第三，庄家刚开始打压股价之时，给股民造成“回调洗盘”的假象；第四，在庄家打压出货持续两三天后，一般的股民开始对该股近期释放出来的大成交量有所警觉时，庄家却更加狠心地打压股价，让股价出现“跳水”态势，根本不给追高买入的投资者解套出局的机会。

庄家为了出货可以说已经到了不择手段的地步，除了上文介绍的五种常用方法外，还有其他各种五花八门的出货方式。但是万变不离其宗，面对庄家出货，股民的应对方针就是坚决抛售，不要计较一两个价位的得失与最终收益的高低。同时，尽量不要参与庄家的反弹操作，因为此时收益与风险已经不成正比，贸然出击，一旦失手极容易被套，与其冒这么大的风险博取不大的利润，不如将眼光投向其他有潜力、低风险的股票。

专家提醒与忠告：

★成交量方面呈现出逐日递减的特征，同时伴有股价横盘震荡的局面，那么股民千万不要犹豫，迅速套现才可以让利润落袋为安。

★股民碰上边拉边出的出货方式时应该持有的应对技法是：不参加股价的“高位爬坡”，因为此时入市风险大，收益小。

★面对庄家出货，股民的应对方针就是坚决抛售，不要计较一两个价位的得失与收益的高低，同时，尽量不要参与庄家的反弹操作。

第七节　跟庄套利要选在庄家建仓结束时

股民跟庄套利的关键在于准确判断庄家的持仓情况。如果某只股票的庄家刚刚进入，建仓还没有完成，这时股民就迫不及待地跟庄，犹如在啃没有完全成熟的青苹果，苦涩中泛着微酸，风险远大于回报；而如果某只股票已经处于庄家拉升股价的末期，这时买入就像在吃已经过了保鲜期的荔枝，不但没有味道，还存在拉肚子的风险。而股民如果盯牢了一只庄家建仓已经完毕的股票，在其即将拉升时介入，肯定能够收获一份财富增值翻番的惊喜，套利的关键便是能否准确找到庄家建仓结束点。一般来说，如果一只股票具备下文所说的特征之一便能够初步判断庄家建仓已进入尾声，股价即将开始大幅拉升。

1．股价即时走势的流畅程度

庄家介入程度不高的股票上涨时显得十分滞重，市场抛压较大，股市中称这种现象为“滞涨”。庄家相对控盘程度较高的股票，其走势是较为流畅和自然的，成交量也比较大。在庄家完全控盘的股票中，股价涨跌看上去极不自然，平时买卖盘较小，成交清淡，上涨或下跌时才有意挂出单子，明显给人以股价被操控的感觉。

2．股价下跌时没有大承接盘

如果庄家建仓不足，在洗盘时不希望损失更多的筹码，那么股价下跌时低位会有一定的承接盘，有时甚至是先挂出接盘然后才是股价下跌，这是标准的庄家“对倒”。而在庄家已经控制了较多筹码的股票中，下跌时卖盘是真实的，低位不会主动挂出大的承接盘，目的是减仓，以便为下一波拉升做准备。

股票常识新概念：

所谓对倒，就是庄家通过几个操盘手利用证券交易系统进行快速的委托买卖，对倒是需要资金的，比如某只股票股价10元，庄家想要完成一次1万股的对倒就必须有资金10万元以上，庄家用一个操盘手挂单，一个操盘手接单，便可以完成一次对倒。庄家在完成一次对倒以后，无论股票是盈利的还是亏损的，总体财富不变，因为股票无论赚赔都只是卖给了自己。其中损失的资金仅仅是付给证券商的佣金和印花税。然而对于庄家来说，其佣金往往是很便宜的。所以对倒需要资金，但是成本很低。

对倒只有一个目的，那就是制造虚假的成交量。因为一般略懂技术分析的散户都会看重量价关系，在庄家拉升股价的末期，一旦出现量价背离，那么部分懂技术分析的散户肯定会提前退出观望，这样反而会将庄家部分套在其中，这是庄家不愿意看到的情况。因此庄家通过对倒，制造虚假的成交量，可以稳住散户，掩护自己出货，假买真卖是庄家最常用的手法。

3．股价拉升时挂大卖盘

一只股票不涨不跌时，挂出的卖盘较正常；一旦股价拉升时，立即会出现较大的卖盘，有时甚至是先挂出承卖盘，然后股价才上涨。在这种情况下，如果卖盘不能被吃掉，说明庄家建仓不足或者是还不想发动上升行情；如果卖盘被逐渐吃掉且上攻速度不是很快，说明庄家已经建仓完毕，相对控盘程度较高，既想上攻又不想吃进更多的筹码，所以拉升的速度慢些。

4．无论大盘走势如何，股票都是独立行情

如果某只股票，大盘涨它不涨，大盘跌它不跌，那么这种情况说明大部分筹码已落入庄家囊中。一旦大盘下跌，散户投资者失去持股信心开始抛盘，庄家便用手中的大量资金托住股价，封死下跌空间，以防廉价筹码被普通散户投资者抢去；如果大势是向上或企稳的，散户投资者都看好该股的后市发展趋势，纷纷大量购入，但是庄家由于种种原因此时仍不想发动该股的上攻行情，便会用凶狠的砸盘封住股价的上涨空间，不让散户投资者的短线热钱打乱庄家的炒作计划。股民一旦发现这样的股票，不要迟疑，这是入场的最好时机，因为庄家已经建仓完毕，在等待机会发动上攻行情。

5．大阳线后的股价波动

观察一只股票的庄家是否已经完成了建仓过程还应注意该股收出大阳线后，下一个交易日的股价表现。通常，一只没有被庄家控盘或者庄家控盘程度不高的股票在拉出大阳线之后，下一个交易日一般会出现较大成交量，股价波动幅度较大，这说明多空双方的分歧较大，其交易量是真实的、自然的，这时庄家会借机建仓或出货。而如果出现大阳线过后，下一个交易日的成交量萎缩，股价一直横盘微调，没有大的变动，这种情况一般说明该股已经被庄家完全控盘。但是由于各项考量，庄家此时尚没有出货的意愿，也没有吸筹的想法。

专家提醒与忠告：

★在庄家完全控盘的股票中，股价涨跌则不自然，平时买卖盘较小，成交清淡，上涨或下跌时才有意挂出单子，明显给人以股价被操控的感觉。

★一只股票拉升时出现较大的卖盘，有时甚至是先挂出卖盘，然后股价才上涨。如果此时卖盘被逐渐吃掉且上攻速度不是很快，说明庄家已经建仓完毕，相对控盘程度较高。

★在庄家已经控制了较多筹码的股票中，下跌时卖盘是真实的，低位不会主动挂出大的承接盘，目的是减仓，以便为下一波拉升做准备。

★如果某只股票，大盘涨它不涨，大盘跌它不跌，那么这种情况说明大部分筹码已落入庄家囊中。

第八节　跟庄也得选对时机

虽然跟庄套利的短线操作理念已经被当今中国股市短线投资者所熟知，但并不是每一只庄股都存在股民投资的价值，即便是选定了庄股，也需要时机的配合，才能实现快速套利的目标，一般来说，出现以下几种情况就是短线跟庄的好机会。

1．除权后寻找填权机会的庄股

不少庄家在将股票拉升至一定的价位后，由于其持仓量较大，在较高的价位很难将所有筹码抛出。因此，有些庄股往往将出货的时机选择在除权之后。除权，对于股民来说，买入风险比原来股价在高位时的风险小，甚至有些乐观的股民还会认为该股将有较大的填权空间；而对于主力庄家而言，他们如果高位出货，高价位对普通的股民缺乏吸引力，可能跟风接盘的散户投资者很少，因此，他们常会与上市公司勾结，在庄家将股价大幅拉升之后，上市公司配合公布送股的利好消息。除权后，庄家一般不会立刻出货，而且在股价企稳后，他们会在盘中制造一种填权的气氛，这对于散户投资者而言是巨大的诱惑，容易使股民失去基本的判断能力，跟风购入。随着成交量的不断放大，庄家在众多散户投资者跟风介入后便可以顺利达到出货的目的。

股票常识新概念：

由于公司股本增加或者向股东分配红利，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所送还减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素。因股本增加而形成的剔除行为称为除权，因红利分配引起的剔除行为称为除息。

在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股票交易市价高于除权（除息）基准价，这种行情称为填权。除权后股票价格是除权价，比如一只股票是十元，现在要十送十股，送股后的除权价成了五元，再从五元上涨就是填权，再上涨到十元就是填满了权。

贴权是指在除权除息后的一段时间里，如果多数人不看好该股，交易市价低于除权（除息）基准价，即股价比除权除息前有所下降。

除权类的庄股具有较佳的短线机会，但股民介入这类股票，需要有两大条件的配合。第一是大盘处于极强的走势中，在大牛市中庄家会充分利用除权后填权的市场想象力进行炒作；而在熊市中，除权类的股票常会出现贴权的情况，短线操作往往会适得其反。第二是股民应该介入成交量尚未得到有效放大的庄股，如果发现某强庄股在除权后成交量极少，便可以在其收出阴线的过程中介入，如果该股在除权后成交量在短期内放得过大的话，股民应该选择出局而非继续买进。一般情况下，对于前期在高位横向整理的强庄股，在其除权后，只要成交量仍然处于前期的水平，股民就可以逢低吸纳，在其成交量放大后套现出局。

2．强势回调后短期再度走强的庄股

从一些强庄股的走势来看，不少强庄股会在股价上涨至一定的价位时，短时间内出现较大的回落，特别是一些庄股在构筑阶段性顶部之后，会在成交量的配合下，表现出放量下挫的走势。股民应该对这类股票重点关注，特别是一些在短期内暴涨、成交量持续放大的庄股，当其回调后，常常会继续表现出强势走高的态势，此时短线介入便有快速套利的机会。

3．暴跌的庄股

与其他股票不同的是，一些强庄股在大盘暴跌的时候，跌幅往往要超过大盘；而当大盘止跌企稳后，这类股票却常会走出触底反弹，强力拉升的态势。主要原因在于这类庄家会充分利用大盘下跌，散户投资者杀跌离场的过程对散落筹码进行震荡整理，从而较轻松地以低价收集筹码，而后发力拉升。

对暴跌的庄股应该结合两个方面情况进行短线操作。第一是观察其下跌的幅度与拉升的力度，一旦发现前一段时期曾经持续下跌的股票出现持续上升态势以后，股民便应该迅速介入，从中获取短线利润。第二是观察其下跌过程中成交量变化的情况，不少强庄股在暴跌过程中成交量却并不相应减少，像这类股票只要不缩量，就有短线投资的机会。

暴跌之后的庄股走势呈现以下的特点：第一，升势急促，庄家为了不让散户投资者抢到极为便宜的筹码，常会将股价迅速抬升，不少个股能够在几天内收复几个月的失地，这时股民便应该当机立断，短线套利时机往往稍纵即逝。第二，个股分化明显，股价的提升机会并非均等，只有在上一波行情中明显有庄家介入、在庄家调整中没有放量下跌、平台整理充分的个股才有获得“提升”的机会，那些长期走弱、人气涣散的个股即使有反弹，也是弱反弹，如果选择那样的股票进行短线操作，往往获利小而风险大。第三，庄股轮流上涨特征十分显著，如果股民能够把握庄股之间的轮流炒作节奏，肯定能在变幻莫测的股市中赚得盆满钵满。

对于普通的短线投资者来说，最重要的是如何捕捉跟庄获利的机会。不但要找准那些实力强大的强庄股，而且要找好跟进买入的最佳切入点，这样才能在短时间内快速套利。

专家提醒与忠告：

★除权类的庄股具有较佳的短线机会，但这类股票的介入需要有两大条件：大盘走势良好和尚未放大的成交量。

★短期暴涨、成交量持续放大的庄股，当其回调后，常常会继续表现出强势走高的态势，此时短线介入便有快速套利的机会。

★不少强庄股在暴跌过程中成交量却并不相应减少，像这类股票只要不缩量，就有短线投资的机会。