股价达到高位后，巧找短线卖点快速套利

第十章　短线套利的买卖点寻找技法——低吸高抛

许多股民都有过这样的经历：当买进股票以后，股价却连连下跌，为了避免损失进一步扩大，最后不得不在低价忍痛抛出，但抛出后股价又反弹回来不断上升。可见，掌握好买进与卖出股票的时机，对短线套利是尤为重要的。

其实只要选对了短线买卖时机，任何一只股票都能让你赚钱，股民既然选择了短线，就必须弄明白究竟何时买、何时卖。找准最佳的买点和卖点快速套利，不是一朝一夕就能够学会的事情，需要大量的经验与技法。只有熟练掌握了短线买卖点选择的技法，才能在股市的潮起潮落中找到短线套利的机会。

第一节　缩量涨停个股的短线买卖点寻找技法

所谓缩量涨停，就是股价开盘后快速拉至涨停板，成交量萎缩。这样的情况出现，一般是由于庄家基本掌握了大部分筹码，在没有成交量的情况下就能轻而易举地将股价抬高。由于庄家完全控盘，股价容易在短时间内产生巨大的涨幅，不过当庄家实现其利润目标后便会放量出货，股民稍不留意便会被高位套牢。这是一种超级短线的快速搏击手法，只适合于短线操作，中长线投资者千万别碰。既然这是一种高风险、高回报的超短线投资策略，就要求散户投资者们只能用小钱参与，即使买入也不要超过半仓。这是因为小资金“船小好调头”，万一趋势逆转，股价飞流直下，散户投资者也可以及时地斩仓而逃，而大资金此时则不可能全身而退。一般来说，缩量涨停个股普遍具有如下特征。

（1）庄家策划已久，要么不涨，一涨便一气呵成，连续涨停，不让空方有机会反攻，属速战速决之策。

（2）明显步入主升浪，所有指标、均线系统均呈明显的多头排列。

（3）庄家已经全面控盘，否则不会这么大胆地拉升，但出货则是迟早问题。

（4）刚刚拉升时，成交量呈放大状态，拉至一定高度时，成交量反而逐步递减。

（5）当这类个股处于涨停时，如果封盘量大则说明还有上涨空间，一旦封盘量减少便要注意回避。

（6）一旦该类个股从缩量涨停再过渡成为放量涨停或放量下跌，则说明该股已经见顶，股民应该及时杀跌离场。

（7）既然是高风险、高回报类个股，股民必须做好随时止损的心理准备，因为这类个股一旦回落，下跌幅度一般较大。

（8）5日移动平均线的掉头向下便是庄家的出货信号。

实盘直通车：

重庆港九（600279）

该上市公司由于出现重大资产置换计划，2009年6月22日开始连续停牌一个月，其后于7月22日复牌，随即连续两日缩量涨停，强势特征明显。细观其停牌原因，该公司采用资产置换及非公开发行股份相结合的方式，购买大股东重庆港务物流集团及其全资子公司重庆市万州港口所属的主要港口航运资产及相应负债。非公开发行约12144万股，增发价格为8.44元/股。通过本次交易，港务物流集团将所属的主要港口航运经营性资产注入重庆港九，为其打造长江上游最大的水运枢纽港和集疏港打下坚实基础。

该股在停牌之前一直呈现出横盘整理状态，在上述重大利好消息的刺激下，复盘后连续缩量涨停，一举突破长达三个多月的整理平台，表明庄家已经握有该股的绝大多数筹码，高度控盘。无疑停牌当日及次日都是股民短线操作的买点，但是随着利好消息的兑现，该股增长前景并不明朗，庄家随时可能获利出逃，因此股民必须保持谨慎的投资心态。7月24日，该股高开低走，放量下跌，创出317609亿的天量，庄家出货的态势显而易见，此时股民应该杀跌出局，因为在庄家出货后股价肯定大幅下跌（见图10-1）。

图10-1

由于缩量涨停个股的买卖点极难把握，因此我们给股民提供以下参考，希望能帮助股民在碰上这类情况时能够应付自如。

（1）既要往上突破又不想拉出涨停板的个股，建议股民暂时不要进场操作，持币观望方为上策。

（2）拉大阳线且以涨停的方式往上突破的个股，建议股民可以以小资金参与，买入价和买入时机便是涨停之时的涨停价。

（3）涨停板的次日若能跳空高开且能再次涨停，同时成交量同步剧减，便是给股民的买入信号。

（4）次日到达涨停板所花时间必须大大少于上一个交易日，否则不是有效买入信号。

专家提醒与忠告：

★一旦个股从缩量涨停过渡成为放量涨停或放量下跌，则说明该股已经见顶，股民应该及时杀跌离场。

★既然是高风险、高回报类个股，股民必须做好随时止损的心理准备，因为缩量涨停个股一旦回落，下跌幅度一般较大。

★涨停板的次日若能跳空高开且能再次涨停，同时成交量同步剧减，便是给股民的买入信号。

★拉大阳线且以涨停的方式往上突破的个股，建议股民可以小资金参与，买入价和买入时机便是涨停之时的涨停价。

第二节　股价上升中途高开长阴线的短线买点选择技法

上升中途高开长阴是一种短线操作的买入信号，买入时机一般在出现巨幅高开阴线的第二天或第三天，股价得到重要支撑位强力支撑之时。这是庄家的一种较为普遍的试盘现象，目的是试探一下获利盘的反应，以便作出正确决策，为日后的上攻行情铺路。高开长阴K线的出现，是庄家的洗盘手段，由于该股正处于上升途中，容易令获利跟风盘误以为该股即将转升为跌进入调整期，而抛出手中的筹码套现。

该技术形态一般由一根巨幅高开阴线及两个较短K线构成，即第一天收出这种高开长阴线后，第二天和第三天连收两个较短K线进行微调。一旦股价下探重要支撑点位时，股价在得到强力支撑后便开始上涨，虽然幅度不会很大，但随后的连续涨幅还算可以，风险较小，所以适合小中型资金短线进出。

实盘直通车：

铜峰电子（600237）

该股于2009年6月基本处于横盘调整阶段，到7月1日结束盘整开始放量上涨。7月2日，该股早市突然高开，然后回落至正常的价格区域进行整理，到收盘时只是微涨，但却收出一根带长上影线的高开长阴线。这样的K线形态极易让股民误解为：多头力量展开攻势，但遭到空头力量的顽强阻击，后市行情不容乐观。由于散户投资者们对该股的后市走向不抱信心，纷纷抛出手中持有筹码，正中庄家的洗盘圈套。通过当天巨额成交量可以明显看出，庄家毫不客气地全盘接收了市场上的零散筹码，为日后的上攻之路埋下伏笔。此后连续两个交易日，该股皆收出较短K线实体，此系庄家在积蓄上攻能量。2009年7月7日，该股股价下探至20日均线，得到有力支撑后反弹，此时便是股民的买点所在。此后该股发动了一波较为可观的上攻行情（见图10-2）。

图10-2

通过在上升中途拉出巨幅高开阴线，庄家可以修复个股的KDJ指标，主要是把过高的KDJ指标的数值下调，这样更有利于日后发动上攻行情。同时，这样的手法可以有效调整移动平均线的走势，使之能尽快呈现出多头排列。如果该类个股当时正处于上升途中且均线系统正处于多头排列，股民可以在拉出高开长阴线后的第三个交易日之前便逢低介入；而如果该个股当时正处于阶段性高点，累积前期涨幅已经相当大，则不适合股民短线介入，因为该股很有可能迎来阶段性下跌。

专家提醒与忠告：

★上升中途高开长阴线是一种短线操作的买入信号，买入时机一般在出现巨幅高开阴线的第二天或第三天，股价得到重要支撑位强力支撑之时。

★通过在上升中途拉出巨幅高开阴线，庄家可以修复个股的KDJ指标，主要是把过高的KDJ指标的数值下调，这样更有利于日后发动上攻行情。

★如果个股拉出高开长阴线时正处于阶段性高点，累积前期涨幅已经相当大，则不适合股民短线介入，因为该股很有可能迎来阶段性下跌。

第三节　买在“悬崖勒马”时

“悬崖勒马”是股民在短线操作中经常遇到的一种典型形态。某只个股的股价经过了较大幅度的上升之后，在阶段性高点形成了一个极度的缩量横盘走势。从形态上来看，该股是比较危险的，因为此前到达阶段性高点时该个股放出巨量，看似庄家已经出货离场，股价随时都会有高台跳水的可能性。而实际上庄家依然高度控盘，虽面对悬崖，却紧勒其“马”（股价）的缰绳，并不会轻易让所控个股舍身赴难。这种情况多见于中小盘股票，因为这样的股票庄家容易高度控盘，而大盘股的股价则不是单个庄家可以轻易操控的。

实盘直通车：

沃华医药（002107）

该股自2008年11月6日后随大盘走出了波澜壮阔的上升行情，股价由发行后的历史最低点15.87元开始不断上攻，在2009年4月7日放巨量到达阶段性高点36.70元，此后便缩量横盘，出现“悬崖勒马”的K线形态。由于阶段性高点的巨量，许多股民作出了庄家已经出货的判断。纷纷将手中筹码抛出。孰料庄家并未满足于翻倍的股价，依然等待着下一个高点到来。2009年3月31日至4月1日，在结束了一个多月的横盘调整后，该股开始无量回升，显示出庄家依然对盘面拥有高度的控制能力。在4月2日和4月3日两个交易日里，该股放量上涨，同时伴有MACD指标“金叉”的上涨信号，股价开始了新一轮涨势。2009年4月20日，该股到达41.97元的阶段性新高，在不到一个月内，该股涨幅达到34%。显而易见，该股在出现“悬崖勒马”的K线形态时，便是股民的入市买进之时（见图10-3）。

图10-3

上面的实盘回顾，可以给股民带来一条比较有启发的思路，即“富贵险中求”。某只个股在主力庄家的大幅拉抬之下，股价已上涨到了一个相当高的位置，主升段似乎已经完结，主力资金到了出货的时候，之前的高位放量和之后的极度缩量横盘也似乎从技术角度验证了股民的这种猜想。因此，谨慎的跟风盘这时已经陆续撤出。可以看到，这个横盘过程其实对于主力资金的出货并未带来好处，但事实上股价变化却走出了这样的图形。这只能表明该股的主力资金仍牢牢驻扎其中，股价并没有到达主力的预期位置，暂时的横盘只是中途的适度调整而已，波澜壮阔的再度拉升还在后面。因此，在股价还没有明显地向“悬崖”“跳跃”时，即向下破位的阴线还未出现时，股民应该坚持持股，只要相信主力仍在，股民就可以与其共存亡。

专家提醒与忠告：

★出现“悬崖勒马”K线形态的必须是中小盘股，否则股民没有短线介入的必要。

★当“悬崖勒马”个股的MACD指标重新出现“金叉”以后，可逢低分批介入。

★股民介入“悬崖勒马”个股之时，一般要使用短线指标。

★“悬崖勒马”个股在创出新高时，不能过分放量，否则没有短线操作意义。

★当“悬崖勒马”个股从无量回升演变成放量再创历史新高时，可逢低分批介入。

第四节　大阳线带“十字星”的短线买卖点选择技法

股民在短线操作中时常会碰上大阳线带“十字星”的K线组合，它的出现是一个绝好的短线买卖机会。第一天某只个股收出了一根大阳线，而次日该股的股价并未出现持续性的上升，而是收出了一根带上下影线的十字星，与上一交易日的收盘价相近。基于个股股价所处的不同位置，该K线组合的买卖点也有所不同，具体可以分为以下三种情况：

1．相对底部——买点

如果这种K线组合形态出现在个股的相对底部，则属于一种十分典型的上攻形态，股民可以把大阳线后面带着的十字星看做是个股正式上攻的中继。同时，十字星的出现还附带着洗盘的功用：较长的上影线容易让散户觉得空头力量过于强大，后市该股上涨空间不大；而较长的下影线又有可能触及散户的止损位，让一些技术至上的散户恐慌杀跌离场。实际上，遇到这样的K线组合，股民不应惊慌，逢低介入是很好的盈利机会。

实盘直通车：

中信证券（600030）

该股在经历了2007年10月到2009年年初的大熊市后，急欲改变自己的弱市形象。为了使该股尽快脱离底部的泥沼，庄家于2009年1月14日发力拉出了接近涨停板的大阳线，1月15日该庄家用阴十字星的方式进行强有力的洗盘。如果股民无法准确判断该股的后市发展情况，可以借助MACD指标进行判断，此时DIFF指标向上“金叉”DEA指标，显示后市该股的上涨已成定局，因此这就是股民的最佳买点所在。此后，该股走出了一波单边上涨的牛市行情，于2009年2月16日达到阶段性高点27.18元，在一个月左右的时间内达到42%的涨幅（见图10-4）。

图10-4

2．走主升段——买点

如果这种K线组合形态出现在主升段的中途，则大阳线后面带着的十字星便充当了中途换挡的角色，同时，该十字星还发挥了洗盘的作用。

实盘直通车：

中纺投资（600061）

该股跟随大盘于2009年上半年走出了一个大幅上涨的牛市行情，7月30日该股放量涨停，延续主升段的上升趋势。7月31日，该股收出阳十字星，实行空中换挡，使多空双方大量换手，此时MACD指标呈现出“金叉”态势，预示着该股未来的上涨行情。因此，此时便是股民的最佳买点所在，其后该股大涨小回，如果股民在出现大阳线后及时介入该股，肯定获利丰厚（见图10-5）。

图10-5

3．处于高位——卖点

该指标的K线组合形态与前面两种在构成方面基本相同，但是所处的位置不同。当这种K线组合出现在阶段性高点时，这根大阳线后面所带的十字星充当着股价阶段性顶部的标志，这是一种极为强烈的出货信号，股民如果碰上，则应避之大吉，因为股价即将引来大幅跳水。

实盘直通车：

南化股份（600301）

该股从2007年11月的大熊市中逆市上扬，走出了一波止跌回升的反弹行情，于2008年1月9日收出一条大阳线，次日该股到达阶段性高点14.88元，收出一颗射击之星。此时的十字星是一种极为强烈的出货信号，为该股即将开始的股价跳水预警，此时便是股民的最佳卖点所在。由于前期利润可观，股民切不可贪心奢望，果断地套现出局才能将前期利润收入囊中。此后，该股开始单边下滑，一落千丈（见图10-6）。

图10-6

总之，如果股民在实际的短线操作中碰上了大阳线带“十字星”的K线组合形态，切不可惊慌失措。该指标既为股民提供了短线买点，同时也提供了短线卖点，主要是看其具体所处位置。处于初涨阶段和主升段的大阳线后十字星，除了可达到洗盘的目的外，还有调控技术指标的作用，比如可以使5天均线不断地靠近股价。介入这类个股，股民最好使用短线指标，即使用3天、5天、7天和10天等移动平均线。而介入的具体时间一般在收盘前10分钟，具体价位主要在该股收阴线之时。

专家提醒与忠告：

★大阳线带“十字星”的K线组合形态既为股民提供了短线买点，同时也提供了短线卖点，主要是看其具体所处位置。

★处于初涨阶段和主升段的大阳线后带“十字星”，除了可达到洗盘的目的外，还有调控技术指标的作用，比如可以使5天均线不断地靠近股价。

★介入大阳线带“十字星”类个股，股民最好使用短线指标，即使用3天、5天、7天和10天等移动平均线。

★介入大阳线带“十字星”类个股的具体时间一般在收盘前10分钟，具体价位主要在该股收阴线之时。

第五节　“大象吞蛇”，短线黄金买点

个股股价运行至一个不高不低的腰部，在某一个交易日，K线收出了一个带长上影线的十字星。次日，该股涨停，把这个十字星一举包围。由于十字星带有长上影线，像是大象竖起长长的鼻子，而随后的涨停巨阳则像是一条伸直身体的蛇，所以这种K线组合形态被股民形象地称为“大象吞蛇”。该形态是长上影线十字星后接涨停巨阳，是一个绝好的短线买入时机，如果股民在收市之前发现某只个股出现这种K线组合形态的话，可以立即买入进场，哪怕是在涨停板上排队守候也无妨。

当然，“大象吞蛇”的K线组合形态也有其相应的市场特征，大致列举如下。

（1）该股的5日均线、10日均线、20日均线、30日均线和60日均线等重要技术指标均呈多头排列。

（2）这类个股的股价必须已经脱离底部，正处于上涨初期，应属于拉升阶段。

（3）该股的股价至收盘时已经远离5日均线，所以，庄家只好围绕着此收盘价高抛低吸，以便洗盘，到收盘时把股价稳定在前一个交易日的收盘价之上，因此就产生了十字星。但是由于当日庄家一度拉高抢筹，所以该十字星拥有较长的上影线。

（4）一个或两个长上影十字星过后，该股的5日均线总算紧跟而到，庄家便再拉出大阳线，该股因此也再上台阶。

实盘直通车：

方大A（000055）

2009年3月30日，方大A发布公告：①拟不低于5.39元/股定向发行不超过一亿股用于光电幕墙等项目；②2008年每股收益0.055元，净利润减少4.61%。这两则公告直接导致当天该股庄家开盘后拉高建仓，强行让股价收出射击之星，较长的上影线以及上市公司利润的下降让股民失去了继续持有的信心，纷纷抛出手中筹码。而庄家正好低价抢筹，于是造就了当日29198万元的总额成交量。此后的第二个交易日，正当股民对该股的后市走向采取观望态度的时候，该股迅速涨停，庄家建仓完毕急速将该股拉至涨停板，以防散户跟风，根本不给其他散户介入的机会。此后该股开始迅速上蹿，于2009年4月21日升至阶段性高点10.10元，短期上涨幅度高达52%，如果股民在收出涨停板后就排队挂单，后市盈利依然丰厚（见图10-7）。

图10-7

庄家拉高建仓，让该股收出长上影线十字星的目的主要是为了震仓和洗盘，也可为第二天的进一步吸筹提供便利条件。这样做同时也就说明庄家手中筹码还不够，建仓还不完全，其中也就有股民短线介入的机会。同时，长上影线十字星还反映出庄家的另一个意图：修复过于超买的指标，以便日后再战。

专家提醒与忠告：

★“大象吞蛇”的K线组合形态具有超短线的买入指导意义，是一种难得的短线买入指标。

★“大象吞蛇”的K线组合形态所处位置的绝对价位不会很高，一般在是初升位置。

★股民最好的短线买入点是在“大象吞蛇”的K线组合形态即将正式形成时。

★“大象吞蛇”的K线组合形态说明庄家手中筹码还不够，建仓还不完全，其中也就有股民短线介入的机会。

第六节　快速介入“双龙出海”个股

在某只个股刚刚步入股价主升段时，其中有两个交易日的开盘价与收盘价以及它们的中阳线实体几乎相同，我们就把这样的K线组合形态称为“双龙出海”。这种K线组合形态在股市中主要适用于个股方面，而且一般只适用于强势股、走主升段的个股以及均线系统已经形成多头排列的个股等。

如果股民发现具有“双龙出海”K线组合形态的个股，千万不要错过，这是一种不可多得的技术形态和短线买点。但是在具体操作时，必须采用超短线的方法，而且介入的速度要非常快。一般来说，“双龙出海”K线组合形态形成时即为买入时机。一旦出现这类K线组合形态，此后的第二个交易日不管大盘的涨跌情况，该股均会走出上涨行情，收出中阳线。此后，即使该股出现调整，也很少跌破形成“双龙出海”K线组合形态时的收盘价。可以说只要抓住了这样的短线买点，股民一定会有所收益。一般来说，这类个股的持股时间为3至5个交易日，而卖点在5日均线下穿10日均线和20日均线时。

“双龙出海”K线组合形态是不可多得的短线黄金买点，因此操作时也有着严格的技术要求：

（1）股价刚刚脱离前一阶段箱顶，进入另一个箱体。

（2）股价一般沿着5日均线上扬，与10日均线始终保持距离，若股价远离5日均线的幅度达7%，该股会有一次震仓，震仓当日为短线买入点。

（3）日均线系统（5天、10天、20天、30天和60天平均线）必须已经形成多头排列。

实盘直通车：

美的电器（000527）

该股于2009年1月进入横盘调整阶段，调整进行了一个月后，该股开始放量上攻，进入又一个“箱体”，涨幅惊人。2009年2月10日，该股的股价继续上涨，已经远离了5日均线。此时，庄家为了进一步夯实该股的上升基础，同时洗去跟风盘，于2月11日将该股大幅低开，开盘价接近于前一个交易日的开盘价。这样的洗盘手法极大地打击了散户投资者的跟风热情，令他们纷纷抛出手中筹码，离场观望。其后庄家迅速上拉股价，和前一个交易日的中阳线共同构成了“双龙出海”的K线组合形态，此时正是股民的最佳短线买点。其后，该股开始快速上攻，在三个交易日内上行至2月16日的12.47元，涨幅达22%（见图10-8）。

一般来说，该类个股的庄家会用1根（有时用数根）大阳线的方式令该股迅速上攻，因此该类个股具有相当大的短线投资价值。在股价上涨途中，由于其他跟风盘获利也十分丰厚，这绝非是庄家愿意看见的事情。为了降低股价继续上涨的压力，庄家不得不采用“双龙出海”的K线组合形态强行洗盘。由于该股洗盘时是大幅低开的，所以不明真相的跟风获利盘便极其容易套现离场，庄家便一路往上收集市场零散筹码。此外，庄家采用“双龙出海”K线组合形态进行洗盘的另一个目的是使该股的5日均线保持良好的上移速度和角度。因此，一旦出现这种“双龙出海”的K线组合形态，股民当即便应当买入，收盘前15分钟也是买点所在。

图10-8

专家提醒与忠告：

★在股价上涨途中，由于其他跟风盘获利也十分丰厚，这绝非是庄家愿意看见的事情。为了降低股价继续上涨的压力，庄家不得不采用“双龙出海”的K线组合形态强行洗盘。

★由于出现“双龙出海”K线形态的个股洗盘时是大幅低开的，所以不明真相的跟风获利盘便极其容易套现离场，庄家便一路往上收集市场零散筹码。

★庄家采用“双龙出海”K线组合形态进行洗盘的另一个目的是使该股的5日均线保持良好的上移速度和角度。

★一旦出现“双龙出海”的K线组合形态，股民当即便应当买入，收盘前15分钟也是买点所在。

第七节　股价达到高位后，巧找短线卖点快速套利

股市中有这样一句广为流传的话：“牛市可以赚钱，熊市也可以赚钱，只有贪心赚不到钱。”这就涉及股民的炒股心态。在手中持有的股票一路上涨后，你舍得就此抛出吗？也许在卖出后该股继续大幅上涨让你追悔莫及，但也有可能此后股价一路下跌让你庆幸不已，个中关键就是卖点的选择。下面我们就以下四种情况，分别为股民阐释寻找高位卖点的技法。

1.大阴盖阳

如果股价上涨态势已经持续数天，隔日股价仍以高盘开出，随后买盘不愿追高，股价持续滑落，收盘价跌至前一日阳线之内。这是超买之后形成的卖压涌现，获利套现盘大量抛出所造成的。出现这种K线组合形态，该股后市看淡，股民应该立刻抛出手中筹码套现，保住前期胜利果实。

实盘直通车：

北京银行（601169）

该股股价在较长时间上涨之后，2009年2月19日高位出现了一根大阴线，这根大阴线将2月18日收出的阳线实体全部覆盖了，这是一个看跌的信号。当股价运行在高位区域时，出现这种覆盖线走势形态，就必须引起股民的高度重视了。因为股价处于此位置时，只要有一点风吹草动，盘中的获利筹码就会极度不稳定。特别是散户跟风盘，一旦看到股价上涨无力后，就会立刻卖出手中的筹码，获利了结。因此，作为股民来说，碰见这种走势就要立刻卖出。其实卖出信号早就在2月17日就已经有所体现，当日收出一根带长长上影线的阴线实体。在这一天的走势里，股价放量上冲后，受到上面的压力而快速回落，并且创出了本轮上涨行情的新高。但在随后的一个交易日里，股价没能再次突破这个阶段性高点，这就表明股价已经缺乏上涨的动力。所以，当2月19日的“大阴盖阳”出现时，就确认了该股即将迎来下跌行情（见图10-9）。

图10-9

2.大阳生小阳

如果股价已经连续数天一路上涨，隔天出现一根小阳线，并完全孕育在前日的大阳线之中。这说明多头的上攻力量已是强弩之末，空头蓄力待发，个股的下跌行情即将展开，股民应该立刻卖出手中股票，离场观望方为上策。

实盘直通车：

广深铁路（601333）

该股股价从低位开始快速拉升，在短短的一个月左右，股价就上涨了将近70%。在上涨的过程中，成交量也在不断地放大。从图上的圆形区域可以看到，该股放量拉出一根大阳线并创出新高之后，第二天收出一根小阳线实体，并且这根小阳线实体全部处于前一根大阳线的实体之内。这种走势表明该股上涨缺乏动力，买盘不积极。股民遇到这种走势，应该果断卖出手中筹码套现，因为这是股价即将下跌的前兆（见图10-10）。

3.阳包阴后收低

某只股票持续数天涨势，在收出一根阴线之后，隔天又低开高走，拉出一根大阳线，将前一日的阴线完全包住。这种现象看来似乎买盘增强，但只要隔日行情出现比大阳线的收盘价低，股民应该断然抛出手中股票。若是隔日行情高于大阳线的收盘价，也很有可能成为覆盖阴线，就是我们前面说的大阴盖阳，股民也应该小心对待。

图10-10

实盘直通车：

中江地产（600053）

该股于2009年4月29日起连续5日反弹上涨，至5月7日回调，收出一根带下影线的阴线实体。而5月8日该股拉出一根长阳线，把前日收出的阴线全部覆盖，且伴随着成交量的较大放量，收于8.59元。从这里来看，股价走势似乎依旧强劲，但是在收出阳线的第二个交易日，该股高开上冲至9.08元，创出新高之后，就开始回落。最终收盘时，收出了一根阴线，并且收盘价格为8.19元，低于前一天的收盘价格，成交量也放出巨大的量。出现巨大的成交量，说明此时卖盘涌出，获利盘回吐比较严重，股价即将迎来下跌行情。因此，股民如果遇到这种走势形态，便应该卖出手中的筹码。虽然该股于5月12日除权，技术指标不明朗，但是大体的跌势还是能明显看出的（见图10-11）。

图10-11

4.连续跳空后收阴线

股票常识新概念：

所谓跳空，就是指个股开盘价格超过前个交易日最高价格或者开盘价格低于前个交易日最低价格。如果是前者，就是向上跳空高开（见图10-12）；如果是后者，则是向下跳空低开（见图10-13）。从K线图上体现的就是两条阴阳线之间不互相接触，中间有空缺。

图10-12

图10-13

连续出现三根跳空阳线后，卖方压力就肯定开始显现，像*ST九发（600180）那样在2009年连续20多个跳空涨停的情况少之又少。在连续出现跳空阳线后，如果紧跟着就出现阴线的话，股民就可以考虑卖出筹码获利了结，以防股价回档，惨遭套牢。

实盘直通车：

中信证券（600030）

该股在一浪接一浪的跌潮后横盘调整，随后放量拉升，连续向上跳空。在连续三个交易日出现跳空后收出一条带长长上影线的阴实体，说明多方力量开始衰竭，股价上升空间减少，而空方开始发力放量，股民此时便应该卖出手中筹码，离场观望。其后该股一路下滑，止于15.95元的阶段性底部（见图10-14）。

专家提醒与忠告：

★在股价上涨到高位时，出现一根大阴线，把前一天收出的阳线实体全部覆盖，出现这种走势，是短线卖点。

★当股价在高位区域时出现一根大阳线，大阳线把前面一天收出的阴线全部覆盖，但第二天的收盘价格却比收出大阳线那天的收盘价格低时，是短线卖点。

图10-14

★股价运行在高位区域时，如果在收出一根大阳线之后，第二天就出现一根小阳线，并且这根小阳线的实体全部处于前一根大阳线之内，那么此时就是短线卖点。

★股价经过大幅度上涨之后，出现连续向上跳空。在连续向上跳空的走势中，一旦收出一根阴线，就要考虑卖出。

第八节　股价下跌时，选择最佳卖点将损失最小化

在2007年10月到2008年10月的中国股市大熊市中，很多股民都有过被深深套牢的经历。虽然每个股民都不愿意被套，可是在股价一路下行的大熊市里，只要手中持筹，那么被套的风险必然存在。既然无法回避，那么如何将被套时的损失降至最低？在什么价位卖出手里筹码才是最合理的？下面我们列举了股价连续下跌时可能出现的几种情况，通过K线图加以分析，帮助股民寻找被套时的卖点。

1.向下跳空阴接阳

股价在连续多日阴线下跌之后，出现向下跳空的阴线，次日拉出一根带上影线的阳线。出现这种情形虽然股价可能横盘调整甚至反弹，但仍属于回光返照，股民应当找准时机卖出手中筹码，否则其后的股价下跌会让你套得更深。

实盘直通车：

伊力特（600197）

2008年8月4日后，该股连续拉出7条阴线，大幅下跌。至8月13日向下跳空收出一条带长长下影线的类似十字星的阴线实体，同时成交量有所放大。长下影线意味着多头力量开始显现，个股有反弹趋势。不过次日缩量，收出一条带较长上影线的阳线，这条阳线将前日阴线全部覆盖。在股价连续下跌的过程中出现这种走势，并不是止跌信号，反而是卖出信号，是被套盘的止损信号。因为较长上影线反映出空头力量不甘示弱打压股价，不肯让出市场。这样的K线走势属于回光返照，股民应该在高点卖出手中的筹码，否则股价继续下跌，为股民带来不必要的损失。随后该股急跌，于8月19日跌至5.55元才止跌反弹（见图10-15）。

图10-15

2.连续三根大小几乎相同的阴线或者是阳线

如果股民在下跌行情中，发现手中某只股票连续拉出三根大小几乎相同的阴线或是阳线时，不要犹豫，这是卖出手中筹码的好机会。因为价格将会再往下探底，让你失去唯一的离场机会，蒙受更大损失。

实盘直通车：

大冶特钢（000708）

该股在下跌的过程中，连续出现了三根阳十字星，并且这三根阳十字星的大小几乎是相同的。从MACD指标的走势来看，此前DIFF指标与DEA指标已经出现死叉，为股价持续下跌预警。虽然出现三根阳十字星，但还是无法扭转行情走势，股价在稍做挣扎之后，就走出了一波快速下跌的行情。因此，股民在实际操作过程中遇到这种走势，就应该立刻止损，对后期的走势不应该抱有什么幻想（见图10-16）。

图10-16

3.一根大阳线，将前面一根甚至是几根K线全部覆盖

当个股走势持续下跌时，如果K线图中出现一条大阳线，将前一天或者是前几天的K线完全覆盖，这条大阳线就是股民绝好的逃命线。遇到这种K线走势形态，股民应该趁股价回调尽快卖出手中筹码，因为随后该股将会持续下跌。

实盘直通车：

明星电力（600101）

该股在连续下跌过程中出现短期盘整，在收出一根大阴线之后，连续拉出三根小阳线，可是较长的上影线说明空方力量依旧强大，股价仍然处于弱势。随后又出现一根下跌的阴线实体，虽然接下来收出了一根阳线，但是没有明显放量，多方力量疲软，这并不能改变股价下跌的趋势。因此，这根阳线是被套股民的最佳逃命机会。随后股价结束盘整，重新向下滑落（见图10-17）。

图10-17

4.跳空下降两条阴线

在下降行情中，出现跳空下降的连续两条阴线，这种走势称为“跳空下降两条阴线”。通常在两条阴线出现之后，会有一小段反弹行情。但若反弹无力，连续出现阴线时，表示该股即将大崩盘，行情将继续往下探底。出现这种走势，股民应该趁早卖出，哪怕是有亏损，也应该止损出局，这是股价即将暴跌的前兆。

实盘直通车：

东睦股份（600114）

该股处于下跌趋势中，出现了连续跳空下降两条阴线的K线走势形态。在下跌趋势中出现这种走势，说明市场内看空的投资者越来越多。看见股价下跌，持股者纷纷抛出手中所持有的筹码。场外资金在跌势没有明显扭转之前，也不会积极进场操作。出现这种走势，股价将会继续下跌，股民就应该立即卖出手中筹码，离场观望。从图上可以看到，在下跌的过程中，还伴随有缩量，MACD死叉等股价下跌的信号，股民可以综合借鉴（见图10-18）。

图10-18

专家提醒与忠告：

★股价在连续下跌之后，如果在跌势过程中出现向下跳空的阴线，随后又出现一根阳线的话，应该立即卖出。

★下跌行情中，连续出现三根大小几乎相同的阴线或是阳线走势时，这是清仓的好机会，因为价格将会再往下探底。

★在行情持续下跌中出现一条大阳线，此大阳线将前一天或者是前几天的K线完全包容，这条大阳线是绝好的逃命线。

★在下降行情中，出现跳空下降的连续两条阴线，这是股价即将暴跌的前兆。