商业银行和储蓄机构

商业银行和储蓄机构

商业银行和储蓄机构是最大的金融中介。商业银行吸收活期存款并发放商业贷款。储蓄机构只吸引储蓄存款。

储蓄机构有三种类型：储蓄贷款协会（S＆Ls）、互助储蓄银行以及信用合作社。储蓄贷款协会和互助储蓄银行吸收存款，主要发放不动产抵押贷款。互助储蓄银行由存款者共同拥有。储蓄贷款协会和互助储蓄银行的创立主要是为了给住房抵押贷款提供更多的资金。在放松监管的20世纪80年代，风险比住房抵押贷款还大的贷款也允许发放了，1980年以后的许多不良贷款都是由这些高风险贷款造成的。1970年以来，超过2/3的储蓄贷款协会已经消失了。

信用合作社是一部分人的存款机构，它们从这些人那里吸收存款并向他们发放贷款。例如，某镇的教育工作者可能发起成立了一个信用合作社，所有教育工作者都可以向信用合作社存款并从中获利贷款，非教育工作者则不能获得这种资格。

通过吸收存款和发放贷款，储蓄贷款协会和互助储蓄银行加速了资金从储蓄者（存款者）向投资者（借款者）的流动。与资金在储蓄者和最终的投资者之间直接流动相比，银行有几大优势。第一，银行使小额资金也能从储蓄者流向投资者。第二，由于银行的规模大于个人储蓄者，银行就有了贷款分散化的优势。分散化是风险在许多投资项目之间分散的过程。银行有能力发放许多贷款。尽管由于借款者的违约，银行会在一些贷款上遭到损失，总体上银行可以获得可观的利润。相比之下，如果有违约的话，只发放一笔贷款的小额储蓄者就可能蒙受灾难性损失。银行可以在多笔贷款之间分散这种违约风险，小型贷款者则无法做到这点。第三，由于规模经济的作用，银行具备低成本的优势。因为规模很大，银行就能在许多业务上摊开固定成本。除了规模经济以外，在收集潜在贷款申请人的信息方面，银行也能节约成本。从单位成本看，调查许多贷款申请人肯定比只调查一两个申请人要合算。经营大额资金业务时，银行的交易成本更低。

商业银行存在的原因在于其有能力提供一项特别的服务，即活期存款业务。对于存款者来说，通过商业银行的活期存款账户签发支票付款和大额交易很有吸引力，因为用现金支付非常麻烦而且有被盗窃的风险。从整个经济来看，活期存款的功能很有价值。这使得商业银行可以聚集闲散的交易资金，并用于发放贷款。

由于商业银行是联邦储备系统控制货币供给和利率的主要途径之一，它的这一功能对于整体经济非常有价值。在一定程度上是因为它在货币政策中的这种作用，商业银行被严格监管。监管限制了商业银行的业务活动，但是也使它免受市场压力的影响。

除了纯粹的银行业务活动之外，商业银行还从事其他非银行中介的部分业务。例如，许多商业银行经营债券和股票的投行业务，一些银行还经营贴现经纪业务。联邦储备系统对商业银行获许经营的业务进行监管。

有四种类型的监管机构对银行实施监管。在州一级，每个州都有银行监管机构。在联邦政府一级，联邦储备系统对商业银行的银行业务和非银行业务进行监管，联邦存款保险公司提供存款保险并关闭破产银行，美国货币监理署向银行提供执行的特许权。在美国这样一个工业化国家，银行的破产率非常高。一个主要原因就是有许多小的低效率银行，这些银行的数量超过10000家。在20世纪80年代，美国通过立法允许银行经营州际业务。结果，银行业的合并浪潮开始了。许多高成本的银行已经被并购了，或者被迫退出了银行业，取而代之的是规模更大、成本更低、效率更高的银行，这些银行破产概率相对较小。