我的圣杯不是技术指标，所以比你厉害

交易究竟存在什么乐趣？交易究竟有没有秘诀？前一个问题的答案其实就是后面一个问题，交易绝对是一个令人终生不倦的领域，因为这个领域存在的秘诀足以让人耗费一生的时间却仍旧只能得到只言片语的见解。交易的圣杯可以说是存在的，但却是永远不能为交易者所全然认知和把握的。不少人都这样去看交易的本质，这就是为什么我们一直找不到百分之百正确的交易方法，或者说不亏损的方法为什么一直没有被自己发现。当你把交易看成是绝对性和确定性事项的时候，你就陷入了本质上的悲剧之中，这就是持续亏损之路。

在每个外汇交易论坛，神奇的指标和系统总是受到最多人的关注，如图2-1所示的暴利交易系统一直为绝大多数人所关注，这样的系统最好没有亏损，权益的增长曲线是陡直的，而且使用起来简单且不需长年的经验。不少人都一直花大量时间去收集和测试各种类型的指标和交易方法，一会儿沉迷于刮头皮系统，一会儿沉迷于趋势跟踪，并且呈现出周期性转换的过程。使用一个刮头皮交易系统刚开始的盈利非常可观，胜算率也高，然后遇到一波大的下跌行情，系统出问题了，一路上都在止损，痛定思痛寻找能够捕捉大单边走势的均线系统。刚用上这个均线系统没多久，行情开始胶着，反复地止损和进场，最终交易者又寻找到另外一种适合刮头皮的指标或者是策略，如此循环往复，过了很多年之后可能才觉察到自己一直寻找的圣杯其实就是“一个圈”。

图2-1　大众魂牵梦萦的“圣杯交易系统”

在本章中我们要谈到的理念是关于最根本的交易哲学。为什么这么多外汇交易者苦苦寻找的东西一直寻而不见,其原因是因为他们心中的外汇市场和交易方法并不存在于现实世界中，当在谬误主宰下去观察市场和交易时就会产生很多幻觉和错觉，实施错误的行为。如果你心中没有正确圣杯的模样，也不知道真正圣杯所在的地方，那么你就会误将一些错误的东西当作真理或者是在错误的方向上去寻找真理。本章将告诉你交易圣杯的大致模样和寻找圣杯的大致方向，如果你按照这个模样和方向去寻找，那么在外汇交易的道路上势必将更加自信和富有成效。

我给大家的交易圣杯是一种模型或者是地图，它与埃及金字塔（见图2-2）的结构类似。为什么会这样呢？因为这表明了最核心的东西和最基础的东西分别是什么。当你反复根据自己的所学和所知，并结合自己的实践经验去揣摩本章介绍的交易哲学金字塔时，你能获得更多的感悟，并最终实现交易上的利润。

图2-2　古埃及的金字塔

技术指标本质上是一种分析工具，与盈利没有直接的关系，因为它们一般不符合交易的三要素要求。什么是工具？工具就是给人办事用的东西。谁是主人，谁是奴仆？这个都分不清楚的话，结果就必然是灾难性的。你看电影《黑客帝国》里面隐藏的佛教哲学，人自己造出来的东西把自己给统治了，仆人变主人，主人变奴仆，这是什么样的情景啊。技术指标本来是仆人，现在倒像变成了主人一般，你看现在多少人不是把技术指标当祖宗一样“供奉”起来。如果你不知道怎样看待技术指标的作用，你就不应该贸然相信技术指标能像神仙一样有奇效。技术指标堆里面有交易的秘诀，有整个交易界的圣杯，这是那些一心扑在技术指标上的股民和汇民的最大特点。曾几何时，我也何尝不是这样的人呢？那时只要见到一个指标就会用本子记录下来，将其计算方法整理出来，久而久之才发现这些东西完全没有一点依据，无非就是小孩的小学数学题，与市场的本质和真理隔了十万八千里远。

技术指标是交易策略的基础部分，但不是全部。技术指标是行情分析的一种工具，技术指标大多针对价格建立起来，与巴菲特等采纳的财务指标存在显著的不同。财务指标的发明都是基于很强的高级会计学原理（高级会计学严格说都延伸到了经济学的领域），这些指标的发明是基于公司的实际运作需要和投资的实际需要，以便于经理人和股东了解公司的运营状况。技术指标的设计基本上与市场本质特征没有太多联系，其中约80％都是毫无用处的，对于行情分析没有什么用处。而真正有用的这部分也只是行情分析中技术分析的一个可以选用的工具，技术分析是行情分析的一个子系统，而行情分析是整个交易的子系统，这样算下来技术指标在整个交易中所占的份额都到了忽略不计的程度。为什么一些交易者到了成熟阶段除了价格什么都不看了，其原因是他们反感技术指标，特别是副图上的技术指标。

技术指标的种类很多，令人眼花缭乱，但是其根本的类型只有两种。请看下面几种你可能从来没有见过的技术指标（见图2-3、图2-4、图2-5、图2-6），这些指标的模样是不是让你觉得它们很专业。在交易界专业不等于有效，专业的指标与有效的指标完全是两码事。这么多指标其实都逃不了两种最基本的类型，即震荡指标和趋势指标，甚至江恩理论和波浪理论提出来的东西也是如此。

图2-3　奇怪的指标（过滤指标）

图2-4　奇怪的指标（突破指标）

图2-5　奇怪的指标（背离指标）

图2-6　奇怪的指标（双线趋势）

蜡烛图和其他价格图一样是针对价格本身的分析，这类指标严格来讲也属于震荡指标，蜡烛图反映的是局部信息，它的形态与震荡指标一样总是那么敏感，它们的“神经总是紧绷”（见图2－7）。

图2-7　在走势中随处可见的蜡烛形态

单独谈指标认识不到指标的地位和真正作用，指标的发明与当时的市况有一定的联系。当交易者处于一个反复震荡的市况时，他就会发明和采用震荡指标，这时候他进行的是区间交易；当交易者处于一个单边走势的市况时，他就会发明和采用趋势指标，这时候他进行趋势交易。当然，当市况中两种情形交替进行时，很多人恰好踏错了拍子。关于交易策略和指标以及一些附属性质，我们把它们归纳在表2-1中。

表2-1　技术分析的二元对立

技术指标的两种类型分别对应市场走势的两类，是一一对应关系，没有真正的跨类型指标出现，也就是可以辨别当下和未来走势性质的单一指标出现。如果真的有这种指标，那么这个人一个月就可以成为世界首富。当他知道当下走势是单边的话，那么采用趋势交易策略；当他知道当下走势是震荡的话，那么采用区间交易策略。

震荡指标和趋势指标的结合并不是一种无间的结合，单纯的技术分析永远无法分清当下和未来的走势性质。有些人把均线和RSI放到一起就认为可以同时应付两种市场了，这是非常美好的想法，但并不现实。当遇到单边走势的时候，均线开始发挥作用，而RSI开始制造麻烦；当遇到震荡走势的时候，RSI开始发挥作用，而均线开始制造麻烦。这里出现的难题在于你不知道两个人谁在说谎，谁在讲真话，除非你能找到第三种指标，但在技术分析领域没有一种指标可以作为第三种指标存在。

大众眼中的梦幻圣杯恰好是一种能够分辨当下和未来走势性质的神奇系统，在技术分析范围内这种系统是注定不存在的，即使超越了单纯的技术分析（正如本书所作），其辨别走势性质的准确率也将显著降低。所以，大家最好早点放弃追求圣杯指标的想法，踏踏实实地在自己的交易哲学和思路上下工夫，这才是真正的圣杯，从来没有成功的外汇交易员对于交易的每个环节，对于自己和市场没有专属于自己的见解，也许这就是真正的圣杯。圣杯不在外面，而在里面，“心外求法，皆是邪法”佛祖的话在交易中照样具有至高无上的价值。

关于交易圣杯的两点结论：第一，技术分析的圣杯只能在技术分析之外的领域得到解决，这就是如何甄别当下和未来的走势性质。那么技术分析的领域究竟在哪呢？主要分为两大块：第一块是行情分析中的非技术分析方法，比如心理分析和基本分析，特别是心理分析对于短线投机客而言是比较好的近期趋势性质预测工具；第二块是非行情分析的交易环节，比如仓位管理等。对于纯技术交易者而言，仓位管理也许算得上是最大的交易圣杯。第二，交易圣杯更多地在于超凡有效的交易哲学，而不是具体的交易指标和策略。初学者喜欢具体的东西，理念上的东西理解不了，也认识不到其真正的价值。新手真正改变自己的交易素养也是按照这个过程走的，一开始向外去寻找百战百胜的交易系统，灵活的人很快转向自己的改变，大部分人死不回头，正是他们提供了赢家的利润来源。交易的圣杯可以说是你的交易哲学，注意必须是你的交易哲学，不是流动的交易指标，也不是其他某个人的交易哲学。

“交易的圣杯”或者说交易的哲学是我真正的圣杯，这个圣杯是我为自己交易水平的成长和升华创造出来的。虽然不敢说一定适合你，但是其中很多共同的精髓是肯定对你有很大帮助的。下面就是贴在我交易室所见之处的金字塔，也就是我的圣杯（不是你的圣杯），通过它也许你能找到属于自己的圣杯，每个人有每个人的圣杯。所以，我的圣杯你永远带不走。

图2－8　交易室墙壁上的金字塔

这个金字塔的每一层对我而言都具有很高的交易价值，每一层我都可以给你讲上一天的时间，不是我啰唆而是真的有这么多的内涵和外延。最好的讲解应该将具体的行情走势结合进来，这样你就能深入掌握其中的内涵。这个金字塔省略了一些对于本书意义不大的部分，比如“反身回归”，这是与“顺势而为”并驾齐驱的一种交易方法，是价值性投资的核心，毕竟我们是针对短线投机的。

我的交易金字塔已经给出来了，这里需要对金字塔里面的核心思想跟大家一起分享，“心”位于整个金字塔的顶端，这表明交易者应该凡事回到自己的这颗心上，很多外在看起来糟糕的行为其实都从这颗心出现问题开始。为什么你最近下单老是犹豫，为什么你总愿意让亏损留着而不愿让利润奔跑，为什么你喜欢听某某汇评大师的指令，这里面都是你自己内在的问题。当然我们这里讲“心”，不是抽象的“贪婪和恐惧”，不是大而化之和空儿不当的“心理素质”，我们讲的是很具体的“心”。如何改善你的这颗心，我们的书有具体的方法，你可以从本书以及其他书籍中学会如何从行为入手改变交易心理。改变交易者这颗“心”的最根本的两种方式为：一种是融汇了具体技巧的交易哲学；另一种是静坐，或者说禅定（这里提禅定不是让大家觉得交易多么悬乎，而是禅定本身对放松自己和促进理性决策有很好的作用）。禅定很简单，每天抽一小会儿时间来做即可，而交易哲学的学习则不简单了，因为学习什么，到哪里去学，这些都是你完全不清楚的问题。其实，你可以把本书看成一个初步的指南，在此基础上你再寻求超越。

金字塔尖下来一点是“概率”。外汇交易是一种概率游戏，所有的交易都是一种概率游戏，人生也是一种概率游戏。《外汇交易圣经》里面我们提到了概率意识对于交易的巨大意义，不知道你放在“心”上没有，不知道你怎么结合到交易操作中去的。技术分析的核心要素是三个，其实就是提高交易绩效的三类型技术工具，“势、位、态”就是这三个要素，而交易绩效其实与期望值密切相关，期望值最终可以分解为胜算率和盈亏比（又称风险报酬率，简称报酬率），你看这也涉及金字塔下方的东西了。总而言之，因为交易是个概率问题，所以我们要用概率的思维去考虑，我们要明白交易结果取决于期望值，而期望值取决于胜算率和报酬率两项的分布，一般人认为只要胜算率高就行了，殊不知胜算率高，期望值未必高，往往还是负值。概率思维的关键还是注意从期望值的角度去思考，这也是凯利公式对于实际操作的价值。有些人说凯利公式没用，其实那是不懂，只要不硬套公式每个人都会受惠。

金字塔尖下来第三层是“流动性”。为什么谈流动性，有流动性才有可交易性，才有热点，也才有风险可控性。为什么外汇市场比商品期货更适于大资金，一是外汇市场流动性高，大资金进出不受影响，容得下；二是外汇的流动性高，价格缺口小，频率低，风险可控性高。另外，为什么炒股的要通过资金流向找板块热点，要让自己的投机收益最大化，流动性也在其中起作用，索罗斯的搭档吉姆·罗杰斯就是资金流分析的高手。

“流动性”下来是“顺势而为”，这是菜鸟视为高深、熟手视为废话、老手看做真理的一句话。其实，顺势而为是投机交易的根本要求，这个要求怎么来的，还是要从概率上去说。这里有两个问题：第一个是为什么要顺势而为？第二个是如何顺势而为？之所以要做到顺势而为，最为关键的原因是概率上如何想占有优势。如果你悖逆市场的主要趋势，而从调整走势上赚钱则不仅胜算率低，而且报酬率也低。为什么呢？第一，调整走势出现的概率比主要走势低。例如趋势向下，那么下跌走势的出现频率就比上升走势的出现频率高，假如前者出现频率是5，后者出现频率是3，则做空的胜算率就是5/8，而做多的胜算率是3/8。第二，调整走势的幅度远小于主流走势。还是以下跌趋势为例，下跌走势的幅度为5，上涨走势的幅度为3，假如止损一样，那么做空的盈亏比就比做多的盈亏比高。由此看来，“顺势而为”是概率上取得优势的必然要求，只有这样才能提高胜算率和报酬率，进而提高期望值。这就是顺势而为的原因，估计大家以前看的书没有一本把顺势而为的原因解释清楚，只是看到“顺势而为”这四个字就认为理所当然应该这样做了。

知道了为什么要顺势而为你已经很不简单了，比起那些稀里糊涂大谈顺势而为的人而言你确实进步不小，但这还不够，你还需要知道如何做到顺势而为。势、位、态三要素是一个非常好的顺势而为的分析工具，但这只是行情分析部分，真正的关键在仓位管理上，具体而言就是“进出加减”。“顺势而为”推广开来其实就是“截短亏损，赢足利润”（通俗版是“截短亏损，让利润奔跑”），说白了就是获得一个较好的盈亏比。纯技术交易者肯定要利用“出场”来作为顺势的工具，顺势则不出，不顺势则出。怎么知道顺势与否呢？这就涉及转势的判断，主流走势幅度比调整走势大，这往往是判断趋势转折的关键，当然这里面很多问题还有待解决，总而言之，顺势而为的具体实践就是个“如何出场”的问题。

“势、位、态”是接下来的一层，趋势在格子里面发展，这个格子就是位置，比如支撑位置、阻力位置等，趋势是由具体的价格形态构成的，这些特定的价格形态就是“态”。任何一个行情分析，在步入计划制定之前都必须进行这三个方面的分析，否则期望值将大打折扣。

这个交易哲学的金字塔里面还有太多东西，这里就不再详细介绍，大家可以自己去琢磨。

我的经验是免费的，因为除去这本书可以忽略不计的价格，你得到了我交易哲学的绝大部分精髓。曾经有位吉林的资深外汇独立交易者告诉我：不少业余外汇交易者经常一笔交易亏损几百美元，而面对几十元人民币的学习资料却感到太贵，花上十几天的工夫到处寻找你们书籍的电子版，为了节约几十元钱花了这么大的精力，要是做交易有这么认真就好了。所以，与你亏损的上千上万美元相比，本书的支出对你而言确实是小数一笔，况且你还可能用的是未经授权的电子版，那更是分文不出。既然你几乎以免费的成本获得了本书讲述的经验，想必你多半都不太会去珍惜它们。正是因为人的这种特性，不少营销学大师和宗教大师都会将获得的成本故意抬高，这样人们反而认为其价值很高。几十元钱一本的书往往比你花几千元获得的汇评有用，因为书武装了你，而用钱买汇评相当于是你出资帮助分析师成长，你的钱在武装他的头脑。

但是，获得我的经验却不是免费的，不是我要向你收费，而是市场和你的内心世界会向你索取进步的成本。首先，市场不会把一个掌握了某些哲学的理论家放在眼里，市场只对行为和资金敬重，这意味着如果你不能将本书的纸面内容转化成为你的交易行为，那么市场根本无视你有多么的聪明和具有多大的能力，你的哲学就算比索罗斯强一百倍也无济于事。对于初学者而言，实践应该占三分，七分用来学习和总结别人的经验，所以博览群书未必是坏事，更准确地讲应该是好事，这样你可以少走弯路，更快地成长，“兼听则明，偏信则暗”，接触的书越多，你就越容易知道真正的交易该怎么做。但是，即使你知道真正的交易该怎么做，也未必做得好，这就是间接经验转化为利润面临的最大问题。我的经验放在这里，你却需要付出持续的努力才能真正领悟到它们，真正利用它们赚到钱。

其次，你的内心最根深蒂固的习性会阻挠你的真实进步，它会批驳这本书的理论，它会以种种借口阻碍你去实践本书的理论，它会让你专注于我陈述中的漏洞，它会让你完全臣服于情感而不是理性，它会让你很快地放弃理论的实践甚至放弃交易本身。为什么不少人看起来非常好学但是却没有什么大的成就，较少的情况是他的机会还没有到来，更多的情况是他认为头脑中的成功可以直接转化为现实中的成功，虽然书看了不少，但总觉得没有看的书比已看的书好，总是在看新的书，找新的方法，长期下来没有真正用好一个方法。对所有方法都是一知半解，试了一天，不行，扔了，这就是不少外汇交易爱好者的通病。

如何克服这种“虎头蛇尾”的无果结局呢？首先，你要问自己，究竟是先要完美的外汇策略，还是要真正的钱？如果你想要的是纯理论，OK！你可以继续看下去而不实践；如果你想要的是利润，那么就应该马上去结合书开始实践，改善自己的策略和观念。其次，你要围绕实践制订切实可行的计划，必须有具体的完成时限和具体的步骤，要有目标，要有度量成果的指标，通常要给实践的策略以充分的时间。一个好的策略绝不是两三天就可以辨别出来的，因为外汇市场并不是两三天就能走完一个敛散走势。最后，你需要完全去了解自己与他人的共同点，努力反思这些共同点是不是自己失败的罪魁祸首，看看自己的这些特点是不是妨碍了自己采用有效的方法，是不是误导了自己采用无效的方法。孙子说“知己知彼，百战不殆；知天知地，胜乃不穷”，试问你对市场上的参与者知道多少，你对市场知道多少？博弈的参与者你不知道，博弈的报酬结构你不知道，那么你每战必败。老聃讲“自知者明，知他者智”，试问你知道自己多少，了解自己多少？当出现连续小笔盈利而一单全军覆灭的时候，你怪运气，怪市场，但你想过是自己的原因没有，为什么你会采用高胜算率低报酬率的方法，为什么你对高胜算率上瘾了？为什么你一直意识不到是对高胜算率的绝对追求害了你？你成功的最大绊脚石在你骨子里头，在你心里头，心量有多大，福报就有多大，失败不要怪别人，贫穷不要怪父母和环境，唯有向内下工夫才能真正立于不败之地，外汇交易更是如此。

外汇交易界就是一个生态系统，生态金字塔形象地解释了为什么亏钱的交易者占了大部分。外汇交易界中少数盈利者占据顶端，最下层的则是绝大多数的亏损者，少数盈利者包括经纪商、经营良好的交易者和机构。生态金字塔下层的交易者怎么才能往顶端走？只有提升自己的见地，见地有多高、多深、多广，你的交易绩效水平就有多高。见地不足，你的水平也大不了哪里。

外汇交易很难啊！有多难，抽象的回答满足不了你的内心疑惑，请看图2-9，这是一个小型论坛进行的炒汇盈亏调查。接近一半的人是绝对亏损的，也就是说两个人当中就有一个人亏损。这个调查还存在一些水分，因为人们总是记得自己好的一面，掩饰自己的过失，从事外汇交易这么多年，真正遇到能够赚钱的人那绝对是万里挑一的顶尖人才，少之又少。回到这个调查，真正能够持续赚钱的人估计在这113个参加调查的人中能有13个就不错了。不少人在生活中掩饰自己的失败和弱点，在这个调查中又何尝不是如此呢？但是，外汇市场上绝对是掩藏不住的，是骡子是马，拉出来遛遛。

图2-9　外汇交易盈亏调查

有薪水就可以生活，让很多人掩盖了自己人生的失败，其实绝大多数人的人生是失败的。外汇交易之所以让这么多人感到失败，是因为它给出了清楚的成败信号。人生中绝大多数人失败了，其关键的原因是因为没有眼界，洞察力不够；交易中绝大多数人也失败了，其关键的原因也是没有眼界，洞察力不够，找不到正确的道路，老是在一个地方打转，转了十几年也没明白交易为何物的大有人在，看看那些炒股十几年的老股民就知道是怎么回事了。有多大和多深的见地决定了你能成为一个多高水平的外汇交易员。什么是见地？见地就是你对交易本身的了解，你觉得哪些交易原则是不能被破坏的，是必须遵守的，交易中最根本的东西是什么？当下这笔交易重要吗？诸如此类的问题。

指标属于微观层面的东西，属于战术，而不是战略，见地属于战略的范畴。很多人之所以失败不是不够“奸猾”和“精明”，不是不够“努力”和“自信”，而是缺乏有效的见地。最有效的见地能够造就最伟大的外汇交易者，这种伟大不是理论上的，而是利润上的。我的见地肯定不是最有效的，比起读者中那些天资聪颖而又勤奋坚定的人而言，我的见地只是踏脚石，只是基础。本书最有价值的部分是见地，而不是指标、策略。

群氓的特点是没有见地，是只无头苍蝇，最终做了有见地的人的炮灰和工具。看看你跟绝大多数人的共同点吧，如果有就赶快改掉。绝大多数人都贪图小便宜，你要改掉；绝大多数人都是没有原则，你要改掉；绝大多数人都是感情用事，你要改掉；绝大多数人赚了一点钱心就飘上了天，你要改掉；绝大多数人亏了钱就怪别人、怪环境，你要改掉。最重要的是绝大多数人没有什么见地，你必须具有见地。在交易中，亏损的人都是希望从权威那里得到连傻瓜都能用都能懂的秘诀，这就是想不劳而获，在见地上不可能不劳而获。见地有多高，交易水平最终就会有多高！见地决定你的潜力水平，执行决定你的实力水平！