嘉实优质企业()

嘉实优质企业(070099)

成立日期:2007年12月8日。

2010年末资产规模:62.69亿元。

基金经理:刘天君。

投资理念:投资优质企业，获取长期回报;适度均衡配置，控制组合风险。(1)企业的内在价值取决于其制度、人力、资产等资源的合理有效配置。优质企业往往具有完善的法人治理结构、清晰的发展战略和卓越的执行力。(2)证券投资的超额收益主要来自于企业价值超过市场平均水平的持续增长，长期投资于优质企业能够分享企业价值增长带来的超额收益。(3)在股票组合中，适度均衡配置各行业中的优质企业，减少熟悉度偏误，从而控制组合风险。

图1:成立以来大类资产配置情况

图2:成立以来资产规模变动情况

2010年末前10大行业配置情况

点评

这又是一个具有公司股票投资总监背景的基金。在市场上，具有这种管理人背景的基金是非常值得关注的。

当然，更为重要的还是基金的业绩。2010年，嘉实基金管理公司整体股票投资业绩的提高，身为股票投资总监的刘天君当然功不可没，其管理的该基金也有良好的业绩表现。虽然不是很突出，但在各个不同的基础市场行情期间里都可以有较好的排名表现，即涨的时候能多涨一些，跌的时候能少跌一些，这样累计下来，就使得该基金的中、长期业绩表现良好。

该基金由嘉实浦安保本基金到期转型而来，过去的基金与现在的已经没有关联。

从该基金转型的设计情况来看，其投资方向就是股票市场的全部。“投资优质企业”，是其投资理念的第一句话，表明了该基金可以自由地投资股票市场中的所有标的，只要它们优质。在此基础上，做好适度的均衡配置，控制好组合的风险，就可以为基金份额持有人创造出长期的超额收益了。

从该基金的投资运作情况来看，除非有重大的利空消息影响，否则该基金一般不会主动做大类资产配置的调整。该基金重视的还是对于优质企业的选择、投资、持有。

当然，该基金也会适度地通过新股申购、债券及衍生工具等投资来规避风险、增强收益，表现在配置方面，就是两年来一直有5%左右的此类配置，这部分的资金，绝对不让它们闲着。

该基金自转型以来，规模的变化一直不大，长期维持在40亿元以上。这样的稳定性，表明了投资者对于其业绩的长期认可;这样的稳定性，为其继续创造良好业绩提供了很好的基础条件。