投资银行管理架构和部门设置

第三节　投资银行管理架构和部门设置

一、投资银行的管理架构

由于投资银行其业务发展的广泛性，经常具有一些特殊的组织结构，而且随着投资银行跨国业务、跨市场业务的开展，也给组织管理上带来新的问题。合理的管理架构能够提高公司整体的运作效率，从而提高经济效益，相反，如果管理架构不合理则会在内部出现各种不合理的管理现象，并最终反映在公司的经济效益和风险控制上，建立起一个高效协调的内部管理架构是投资银行重要的组织过程。

现代组织理论中将企业的组织形态进行了不同的分类，但两类组织形式最具有代表性，一类是典型的金字塔型，另一类是扁平化的网络型。前者是我们经常看到的企业组织架构，即呈现越靠近底部越大的形状，而后者是在不同业务类型、不同地区业务发展等基础上建立起来的并行管理架构，如中国市场的承销业务部和美国市场的承销业务部之间是完全平行的，互相之间并没有从属关系。

从公司内部信息传导效率上看，网络状管理架构比金字塔架构更有利，在现实中，目前不少现代公司往往采用网络状管理。由于投资银行对信息传导问题特别敏感，因此，越来越多的投资银行，特别是跨国投资银行已经普遍采取网络状管理的架构。

二、投资银行部门设置

根据对上述特点的分析，在此我们着重介绍具有网络管理架构的投资银行所应该设立的部门和机构。这种设置并不一定是最优的，但它基本反映投资银行的业务和管理特点。

1.决策机构。

（1）股东大会：公司最高权力机构，由所持股票数量决定其可以行使的权力，是建立在多数原则基础上的。

（2）董事会：是由股东大会选举产生的常设决策机构，现代公司引进了独立董事制度，增加了董事的来源。

（3）执行委员会：是公司业务经营的执行机构。

（4）总裁：公司的日常经营管理的负责人。

2.职能部门。

（1）财务部：负责公司内部财务管理。

（2）人力资源部：负责聘用和解聘员工，负责员工培训等。

（3）法律部门：负责公司有关法律事务。

（4）技术支持部门：负责公司内部正常运作的技术支持。

（5）综合事务办公室：负责公司综合事务和日常管理。

其他职能部门。

3.业务部门。

（1）证券承销部门：一些投资银行又将其称为融资部或公司融资部。这一部门的主要职责是负责在一级市场承销各种证券。也可以将其进一步划分为股票承销部、债券承销部和其他品种承销部门等。

（2）经纪业务部门：该部门专门负责二级市场上的证券交易代理。同时，在法律规定的范围内向客户提供融资和融券，并对这种信用交易服务进行监控管理。

（3）资产管理部门：又可以进一步分为内部资产管理（或自营）部门和外部资产管理部门，有些投资银行也将基金管理归这一部门。因此，该部门的重要性日益增加。

（4）兼并收购部门：负责为客户提供收购兼并或反收购兼并服务。是投资银行中最为活跃的部门。

（5）国际业务部门：负责协调公司所有国际业务，并为国外子公司等提供管理服务。

（6）风险管理部门：负责对投资银行总体风险进行全面监控，有些投资银行又将这一部门的工作分拆到其他业务部门去。

（7）创新业务部门：负责对投资银行固定业务之外的业务进行创新开拓，其中可能包括：衍生工具创新、证券化创新等等。

（8）项目融资部门：专门为大型项目的融资提供服务，其融资特点同公司融资有重要区别。

（9）研究部门：这是介于职能部门和业务部门之间的特殊部门，部门不直接产生经济效益，但从事的是业务工作。一些大型投资银行特别重视这一部门，让其为其他所有业务部门提供研究服务。

其他业务部门。