一、会计
1.天华公司于2009年1月设立，采用资产负债表债务法核算所得税费用，适用的所得税税率为25%。2009年进行当年所得税纳税申报时，会计与税收处理之间存在差异的交易或事项有：
（1）公司持有的一项可供出售金融资产期末公允价值上升40万元；
（2）公司当年发生了250万元广告费，已作为销售费用计入当期损益，公司当年实现销售收入1000万元。税法规定，该类支出不超过当年销售收入15%的部分允许当期税前扣除，超过部分允许向以后年度结转税前扣除。
问题：
（1）什么是暂时性差异？暂时性差异有哪些种类？
（2）分析上述交易或事项是否会形成暂时性差异？若会形成暂时性差异，说明形成何种暂时性差异？
（3）计算分析上述交易或事项对当期所得税费用的影响金额。
【参考答案】
（1）暂时性差异是指资产、负债的账面价值与其计税基础不同产生的差额（3分）。可分为应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异（2分）。
（2）公司持有的可供出售金融资产期末公允价值上升40万元，导致账面价值大于计税基础40万元，因此会产生40万元的暂时性差异（3分），该暂时性差异属于应纳税暂时性差异（2分）。
公司当年发生的250万元广告费已作为销售费用计入当期损益，不体现为期末资产负债表中的资产，其资产的账面价值确认为0，当期未予以税前扣除的广告费250-1000×15%=100（万元）可以向以后年度结转，其计税基础为100万元（3分），因此产生了100万元的暂时性差异（2分），属于可抵扣暂时性差异（2分）。
（3）由于与直接计入所有者权益的交易或事项相关的暂时性差异，相应的递延所得税资产或递延所得税负债应计入所有者权益，不影响当期所得税费用（3分），因此公司持有的可供出售金融资产因公允价值上升所形成的递延所得税负债40×25%=10（万元）（3分）不影响当期所得税费用（2分）。
对于广告费用支出所形成的递延所得税资产100×25%=25（万元）（3分）在确认相关递延所得税资产的同时减少确认当期的所得税费用（2分）。
2.债务重组，是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定做出让步的事项。
（1）请问债务重组的方式主要有哪些？
（2）债务重组过程中债权人会产生什么损益？计入什么会计科目？
（3）债务重组过程中债务人会产生哪些损益？计入什么会计科目？
（4）甲公司从乙公司购入原材料50万元（含税），由于财务困难无法归还，2008年12月31日进行债务重组。经协商，甲公司在两年后支付本金40万元，利息按年率5%计算；同时规定，假如2009年甲公司有盈利，从2010年起则按8%计息，利息按年支付。根据2009年末债务重组时甲企业的生产经营情况判定，2009年甲公司很可能实现盈利；2009年末甲公司编制的利润表表明已经实现盈利。乙公司已计提坏账预备7万元。
请问：
①债务重组日？
②债务重组日甲公司确认负债应付账款金额多少？预计负债金额多少？确认债务重组收益多少？
③债务重组日乙公司确认资产应收款项金额多少？确认债务重组损失多少？
【参考答案】
（1）债务重组的主要方式有：（3分）
①以资产清偿债务；②将债务转为资本；③修改其他债务条件，如减少债务本金、减少债务利息等，不包括上述①和②两种方式；④以上三种方式的组合等。
（2）债权人产生债务重组损失，计入”营业外支出——债务重组损失”。（5分）
（3）债务人产生债务重组收益，计入“营业外收入——债务重组收益”，还会产生资产处置损益，存货处置损益计入“主营业务收入（其他业务收入）”、“主营业务支出（其他业务支出）”；固定资产、无形资产处置损益计入“营业外收入——非流动资产处置利得”或“营业外支出——非流动资产处置损失”；各项投资处置损益计入投资收益等。（8分）
（4）①债务重组日：2008年12月31日。（2分）
②甲公司确认负债应付账款44万元，预计负债金额1.2万元，债务重组收益4.8万元。（6分）
③乙公司确认资产应收款项金额44万元，债务重组损失0，资产减值损失冲减1万元。（6分）
3.华兴公司主要从事电子设备的生产、设计和安装业务。该公司系增值税一般纳税企业，适用的增值税税率为17%。分析判断华兴公司下列有关收入的确认是否正确？并说明理由。
（1）2007年9月20日，该公司与甲企业签订产品委托代销合同。合同规定，采用视同买断方式进行代销，若代销商品出现亏损时，甲公司可以要求适当补偿。甲企业代销A电子设备100台，每台销售价格为（不含增值税价格，以下同）50万元。至12月31日，该公司向甲企业发出80台A电子设备，收到甲企业寄来的代销清单上注明已销售40台A电子设备。该公司在2007年度确认销售80台A电子设备的销售收入，并结转了相应的成本。
（2）2007年10月18日，该公司与丁企业签订一项电子设备的设计合同，合同总价款为240万元。该公司自11月1日起开始该电子设备的设计工作，至12月31日已完成设计工作量的30％，发生设计费用60万元；按当时的进度估计，2008年3月30日将全部完工，预计将再发生费用40万元。丁企业按合同已于12月1日一次性支付全部设计费用240万元。该公司在2007年将收到的240万元全部确认为收入，并将已发生的设计费用结转为成本。
（3）2007年12月20日，该公司与W企业签订销售合同。合同规定，该公司向W企业销售D电子设备50台，每台销售价格为400万元。12月22日，该公司又与W企业就该D电子设备签订补充合同。该补充合同规定，该公司应在2008年3月22日以每台408万元的价格将D电子设备全部购回。该公司已于12月25日收到D电子设备的销售价款；在2007年度已按每台400万元的销售价格确认相应的销售收入，并相应结转成本。
【参考答案】
（1）属于代销商品销售收入的确认，本题收入确认不正确。（4分）
对于代销商品销售收入的确认，应当以收到的代销清单上注明的销售数量及销售价格确认代销商品的销售收入。（3分）
本案例（1）中，该公司向甲企业发出A电子设备80台，但收到甲企业寄来的代销清单上注明的销售数量为40台，只能确认40台的收入。（3分）
（2）属于提供劳务合同相关的收入确认，本题收入确认不正确。（3分）
对于提供劳务合同收入的确认，首先应当判断该合同是否属于当期内完成的合同，如果不属于当期内完成的合同，则要考虑采用完工百分比法确认收入；其次，在确定采用完工百分比法确认收入时，还应当确定本年应当确认收入的金额。（4分）
本案例中该公司只完成合同规定的设计工作量的30％，70％的工作量将在第二年完成，似应按照已完成的30％的工作量确认劳务合同收入。（3分）
（3）首先，要对该交易的性质进行判断，该交易属于售后回购业务，本题的收入确认不正确。（3分）
本案例中，对于同一商品在签订销售合同之后，又签订了回购合同。如果仅从签订的销售合同来看，该交易应属于商品销售业务，但该公司又与W企业就D电子设备签订了补充合同，并且规定该公司在今后的一定期间内有必须按照规定的价格购回D电子设备的义务。因此在对该交易的性质进行判断时，必须将销售合同与补充合同联系起来进行考虑。（4分）
其次，如果将上述交易判断为商品销售业务，则应按照商品销售收入确认条件确认并计量相应的收入。如果判断认为属于融资业务，则应按融资业务相关的规定处理。本案例（3）似属于融资业务，不应确认收入。（3分）
4.某公司采用出包方式建造办公楼，借入专门借款2000万元，借款期限2年，一般借款3000万元，借款期限3年，工程已经动工并支付第一批工程进度款300万元。建造期间发生安全事故导致工程中断4个月，建造两年后工程完工，达到合同要求。问：
（1）这是否属于借款费用的范围？借款费用的范围包括哪几类？请以此题为例说明借款费用开始资本化、暂停资本化、停止资本化的确认标准。
（2）如果在建造该办公楼时发生了借款辅助费用，请问借款辅助费用资本化和费用化的金额如何确定？
【参考答案】
（1）该题属于借款费用的范围。借款费用是企业因借入资金所付出的代价，包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用、因借入外币而发生的汇兑差额等。（5分）
借款费用开始资本化确认标准为同时满足资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始的时点。题目中已经支付第一批工程进度款300万元，满足第一条资产支出已经发生标准；借入专门借款2000万元和一般借款3000万元满足第二条借款费用已经发生；工程已经动工满足第三条为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。（6分）
借款费用暂停资本化的确认标准为符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，且中断时间连续超过三个月。题目中建造期间发生安全事故导致工程中断4个月，这种情况属于非正常中断，且中断时间连续超过三个月，符合确认标准，应暂停资本化，从第4个月复工后继续资本化。（5分）
停止资本化的确认标准为建造或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态。题目中工程建造两年后完工，达到合同要求，满足条件，应当停止资本化。（5分）
（2）借款辅助费用是企业为了安排借款而发生的必要费用，包括借款手续费、佣金等。借款辅助费用资本化金额为所购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态之前发生的辅助费用金额。（6分）
借款辅助费用化的金额为所购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态之后发生的辅助费用金额。（3分）
5.固定资产的后续支出是指什么？如何区分固定资产的后续支出是资本化的后续支出还是费用化的后续支出？固定资产资本化的后续支出和费用化的后续支出在会计核算上有何区别？
【参考答案】
（1）固定资产的后续支出是指固定资产在使用过程中发生的更新改造支出、修理费用等。（5分）
（2）企业将固定资产投入使用后，为了适应新技术发展，或者为提高固定资产使用效能，对现有固定资产进行的改建、扩建或者改良所发生的支出，在满足固定资产确认条件的情况下，应作为资本化的后续支出（4分）；否则后续支出作为费用化支出（2分）。由于固定资产磨损、各组成部分耐用程度不同，可能导致固定资产局部损坏，为维持固定资产的正常运转和使用，充分发挥其效能，对固定资产进行必要维护的支出属于费用化的后续支出（4分）。
（3）企业将固定资产进行更新改造的，如符合资本化的条件，首先应将固定资产原价、已计提的累计折旧和减值准备转销，将其账面价值转入在建工程（1分），即：
借：在建工程
累计折旧
固定资产减值准备
贷：固定资产 （2分）
同时，停止计提折旧。 （2分）
其次，发生的可资本化的后续支出：
借：在建工程
贷：银行存款等 （2分）
最后，更新改造工程完工并达到预定可使用状态时，再从在建工程转为固定资产，即
借：固定资产
贷：在建工程 （2分）
同时，按重新确定的使用寿命、预计净残值和折旧方法计提折旧。 （2分）
企业发生费用化的后续支出，应在发生时计入当期费用，不得采用预提或待摊的方式处理。（2分）
借：管理费用或销售费用
贷：银行存款等 （2分）
6.企业将自用房地产或存货转换为采用公允价值模式计量的投资性房地产时，如何把握转换及后续的会计处理？在投资性房地产采用公允价值模式计量期间，公允价值变动损益账户的余额在会计期末是否要转入“本年利润”？如果要转入“本年利润”，为什么在其处置时还要结转公允价值变动损益的累计额；如果不要，请说明理由？
【参考答案】
（1）转换时：应当按照转换日的公允价值计量。（2分）
①转换当日的公允价值小于原账面价值的，其差额计入当期损益（公允价值变动损益）。（2分）
②转换当日的公允价值大于原账面价值的，其差额计入资本公积（其他资本公积）。（2分）
（2）持有期间：由于按照公允价值模式进行计量，不计提折旧或进行摊销，应当按照资产负债表日公允价值计量。（2分）
①公允价值高于其账面余额的差额，借记“投资性房地产——公允价值变动”，贷记“公允价值变动损益”；（2分）
②公允价值低于其账面余额的差额，分录反之。（2分）
（3）处置时：
①按实际收到的金额，借记“银行存款”，贷记“其他业务收入”。（2分）
②按投资性房地产的账面余额结转，借记“其他业务成本”，贷记“投资性房地产——成本”，按其累计公允价值变动，借记或贷记“投资性房地产——公允价值变动”科目，同时还要结转投资性房地产累计公允价值变动，若存在原转换日计入资本公积的金额也一并结转。（4分）
（4）公允价值变动损益账户的余额在会计期末要转入“本年利润”账户。（2分）
（5）原因。（10分）
公允价值变动损益核算的是投资性房地产期末由于公允价值和账面价值之间的差额的影响，是未实现的损益，在处置投资性房地产时才真正实现，所以，即使在期末将公允价值变动损益账户的余额转入“本年利润”，当时结平了该账户。在处置当期还应结转该投资性房地产整个持有期间实现的公允价值变动损益累计额，此举的目的是将其转化为已实现的损益，并在转让当期的期末再将此分录中的公允价值变动损益的金额转入本年利润。
7.长运公司与某企业签订了一份租赁合同。合同双方已部分地履行了同等义务。若你是长运公司的会计人员，是否需要对该租赁合同进行会计确认？其后，长运公司预计继续履行该合同义务不可避免发生的成本将超过预期的经济利益，你该如何处理？需要遵循哪些原则？
【参考答案】
（1）不需要对该租赁合同进行会计确认。（2分）
理由如下：
①长运公司与某企业签订的租赁合同，由于合同双方部分地履行了同等义务，应当属于待执行合同。（2分）
②待执行合同，是指合同各方尚未履行任何合同义务或部分地履行了同等义务的合同。企业与其他企业签订的尚未履行任何合同义务或部分地履行了同等义务的商品买卖合同、劳务合同、租赁合同等，均属于待执行合同。待执行合同不属于企业会计准则规范的内容。（4分）
（2）企业在履行合同义务过程中，发生的成本预期将超过与合同相关的未来流入的经济利益，待执行合同即变成了亏损合同。当待执行合同变成亏损合同时，应当作为企业会计准则规范的或有事项。（4分）
该亏损合同产生的义务满足预计负债确认条件的，应当确认为预计负债。（3分）
预计负债的确认需同时满足下列条件：①该义务是企业承担的现时义务；②履行该义务很可能导致经济利益流出企业；③该义务的金额能够可靠地计量。（3分）
（3）企业对亏损合同进行处理，需要遵循以下两点原则：
①如果与亏损合同相关的义务不需支付任何补偿即可撤销，企业通常就不存在现时义务，不应确认预计负债；（3分）
如果与亏损合同相关的义务不可撤销，企业就存在现时义务，同时满足该义务很可能导致经济利益流出企业和金额能够可靠地计量的，通常应当确认预计负债。（3分）
②待执行合同变成亏损合同时，企业拥有合同标的资产的，应当先对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失，此时，企业通常不需要确认预计负债。（3分）
合同不存在标的资产的，亏损合同相关义务满足规定条件时，应当确认预计负债。（3分）
8.甲企业持有的某项可供出售金融资产，成本为100万元，会计期末其公允价值变为150万元，按税法规定应交所得税50万元。请问：
（1）该题中会不会出现所得税调整问题？如果会请说明该项资产的账面价值及其计税基础。
（2）请以此题为例进行说明所得税会计的一般程序。
（3）一般情况下，企业确认的递延所得税应当计入所得税费用，请判断该题是否属于这种情况，为什么？请举一例。
【参考答案】
（1）该题会出现所得税调整问题。资产的账面价值代表的是企业在持续持有或最终出售该项资产时将取得的经济利益的总额。（3分）
资产的计税基础是指企业收回资产账面价值的过程中，计算应纳税所得额时按照税法规定可以自应税经济利益中抵扣的金额。根据定义，该项资产的账面价值为150万元；该项资产的计税基础为100万元。（3分）
（2）我国所得税会计采用了资产负债表债务法，其程序一般包括以下五步。
该题进行处理时：（1分）
第一步确定资产账面价值150万元；（3分）
第二步确定资产计税基础100万元；（3分）
第三步确定资产负债表日递延所得税负债应有金额12.5（50×25%）；（3分）
第四步确定为当期应交所得税50万元；（3分）
第五步确定利润表中的所得税费用50万元。（3分）
（3）该题不属于确认的递延所得税计入所得税费用的情况（1分）。因为某项交易或事项按照规定应计入所有者权益的，由该交易或事项产生的递延所得税资产或递延所得税负债及其变化应计入所有者权益，不构成利润表中的递延所得税费用（3分）。
事例一：自用房地产转换为按公允价值模式计量的投资性房地产时公允价值高于其原账面价值。（4分）
9.《根据企业会计准则——基本准则》，利得和损失分为：直接计入当期利润的利得和损失、直接计入所有者权益的利得和损失。请问：
（1）利得和损失有什么特点？这两类利得和损失的最主要区别是什么？
（2）这两类利得和损失分别在什么科目进行核算？
（3）举三例说明哪些项目是直接计入当期利润的利得和损失，它们是怎样核算的？
（4）举三例说明哪些项目是直接计入所有者权益的利得和损失，它们是怎样核算的？
【参考答案】
（1）利得和损失有三个特点：由非日常活动所形成；会导致所有者权益发生增减变动；与所有者投入资本或向所有者分配利润无关。两类利得和损失的最主要区别是：是否计入当期损益。（6分）
（2）直接计入当期利润的利得和损失在“营业外收入”或“营业外支出”核算；直接计入所有者权益的利得和损失在“资本公积——其他资本公积”核算。（6分）
（3）直接计入当期利润的利得有：非流动资产处置利得、债务重组利得、政府补助、盘盈利得、捐赠利得等；直接计入当期利润的损失有：非流动资产处置损失、债务重组损失、盘亏损失等。
如非流动资产处置利得的会计处理：
借：固定资产清理
贷：营业外收入——非流动资产处置利得
如获得政府补助：
借：银行存款
贷：营业外收入——政府补助
如债务重组损失：
借：银行存款（等）
营业外支出——债务重组损失
贷：应收账款等
（以上只需提供三例）（每个3分，共9分）
（4）直接计入所有者权益的利得和损失有：权益法核算下长期股权投资在被投资单位除净损益外其他所有者权益项目的变动；自用房地产或存货转换为采用公允价值计量的投资性房地产；可供出售金融资产的后续计量，在公允价值发生变化时；以权益结算的股份支付换取职工或其他方提供服务等。
如权益法核算下长期股权投资在被投资单位除净损益外其他所有者权益项目的变动：
借：长期股权投资
贷：资本公积——其他资本公积
如可供出售金融资产资产负债表日公允价值高于账面价值：
借：可供出售金融资产
贷：资本公积
如以权益结算的股份支付：
借：管理费用等
贷：资本公积
（以上只需提供三例）（每个3分，共9分）
10.某公司是一家汽车经销企业，当年新推出一项促销政策是客户付一定金额的款项后就可以提货试驾一段时间，若满意才正式开票办理相关手续，所以有不少客户已经付款（有全额也有部分付款）并提货，但尚未开出发票，会计上没有确认收入，也没有减记存货。请问应怎样进行财务处理？
【参考答案】
这实际上是附有销售退回条件的商品销售。按照《企业会计准则第14号——收入》的规定，销售商品收入同时满足下列条件的才能予以确认：①企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；②企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；③收入的金额能够可靠地计量；④相关的经济利益很可能流入企业；⑤相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。按此判断，上述情况不严格符合收入确认标准，因此所收到的款项不能直接确认为销售收入。（10分）
按照财政部会计司编写的新企业业会计准则讲解的相关内容，对于销售退回，企业应分不同情况进行会计处理：
（1）对于未确认收入的售出商品发生销售退回的，企业应按已记入“发出商品”科目的商品成本金额，借记“库存商品”科目，贷记“发出商品”科目。采用计划成本或售价核算的，应按成本或售价记入“库存商品”科目，同时计算产品成本差异或商品进销差价。（5分）
（2）对于已确认收入的售出商品发生退回的，企业一般应在发生时冲减当期销售商品收入，同时冲减当期销售商品成本。如该项销售退回已发生现金折扣的，应同时调整相关财务费用的金额；如该项销售退回允许扣减增值税额的，应同时调整“应交税费——应交增值税（销项税额）”科目的相应金额。（5分）
（3）已确认收入的售出商品发生的销售退回属于资产负债表日后事项的，应当按照有关资产负债表日后事项的相关规定进行会计处理。（5分）
（4）对附有销售退回条件的商品销售，企业根据以往经验能够合理估计退货可能性且确认与退货相关负债的，通常应在发出商品时确认收入；企业不能合理估计退货可能性的，通常应在售出商品退货期满时确认收入。（5分）
二、财务管理
1.什么是投资报酬率与内部收益率？试分析两者的异同及优劣。
【参考答案】
（1）投资报酬率，又称投资利润率或投资收益率（记作ROI），是指达产期正常年份的年息税前利润或运营期年均息税前利润占项目总投资的百分比（3分）。投资利润率的决策标准是：投资项目的投资报酬越高越好，低于无风险投资报酬率的方案为不可行方案（3分）。
投资报酬率的计算公式为：
投资报酬率=年息税前利润或年均息税前利润—项目投资总额×100% （3分）
（2）内部收益率，是指项目投资实际可望达到的收益率（记作IRR），是能使项目的净现值等于零时的折现率。（5分）
计算内部收益率指标可通过特殊方法、一般方法和插入函数法三种方法进行计算。（5分）
（3）异同及优劣
两项指标都是投资项目的评价指标（2分）。投资收益率为静态评价指标，内部收益率为动态评价指标（2分）。两项指标对投资项目的评价标准是相同的，只有评价指标计算结果大于或等于基准收益率的投资项目才具有财务可行性（2分）。
投资收益率计算公式简便，但未考虑货币时间价值，不能正确反映建设期长短及投资方式不同和回收额的有无对项目的影响，且分子、分母计算口径的可比性差，无法直接利用净现金流量信息（3分）。
内部收益率指标从动态角度直接反映投资项目的实际收益水平，又不受基准收益率高低的影响，比较客观。但计算过程复杂，尤其当经营期大量追加投资时，有可能导致多个内部收益率出现，或偏高，或偏低，缺乏实际意义（3分）。
2.在剩余股利政策下期初未分配利润能否用来满足本年的投资需求？为什么？请举例说明？
【参考答案】
在剩余股利政策下期初未分配利润不能用来满足本年的投资需求。（10分）
因为期初未分配利润属于以前年度的所有者权益，已经列入原来的目标资本结构中。如果用期初未分配利润满足今年的投资需要，一定会导致目标资本结构被破坏的后果。或者可以这样理解，需要的筹资额是新增的资产，一定要用新的所有者权益满足。（10分）
例如，原来的资本结构为负债和所有者权益各占50%，负债为1000万元，所有者权益为1000万元（包括200万元的期初未分配利润），今年需要投资500万元，今年的净利润为80万元。要求保持原有的资本结构不变。如果用原来的200万元未分配利润满足投资的需求，则只需保留250－200＝50（万元）权益资金，分配30万元股利，另外筹集250万元负债。股利分配后的所有者权益总额为1000＋50＝1050（万元），负债为1000＋250＝1250（万元），显然破坏了原有的资本结构，不符合剩余股利政策的定义。（10分）
3.你任职的企业希望投资于一条新的生产线，需要筹集资金，你会考虑哪些问题？谈谈有哪些常见办法解决这些问题？假如你们企业决定向银行贷款，银行要求对此项目做一份可行性分析报告，你需要对哪些指标进行估算？如何评价财务可行性？
【参考答案】
（1）考虑的问题如下：
①资金需要量的预测。方法有定性预测法、定量预测法（又包括销售额比率法和资金习性预测法）。（5分）
②筹资渠道与筹资方式。筹资渠道有国家资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金和企业自留资金等六种。筹资方式有吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、利用商业信用、发行公司债券、融资租赁。（5分）
③考虑资金成本。根据计划的筹资方案，计算各种筹集方案的加权平均资金成本。（2分）
④考虑财务风险。通过财务杠杆系数衡量企业的财务风险。（2分）
⑤考虑最佳资本结构。确定最佳资本结构有三种：每股收益无差别点法、比较资金成本法、公司价值分析法。（4分）
（2）需要估算的指标有：
投产后各年的营业收入，经营成本（外购原材料、燃料和动力费、工资福利费等），投产后各年应交增值税，各年的营业税金及附加。（6分）
（3）评价财务可行性时考虑的指标有：
动态评价指标：净现值，净现值率，获利指数，内部收益率。
静态评价指标：投资收益率和静态投资回收期。（3分）
当该生产线静态投资回收期较短，投资收益率大于目标收益率。净现值大于零，内部收益率大于目标收益率时，该项目在财务上具有可行性。（3分）
4.何谓责任成本？责任成本计算、变动（边际）成本计算和制造成本计算的主要区别有哪些？
【参考答案】
责任成本是以具体的责任单位（部门、单位或个人）为对象，以其承担的责任为范围所归集的成本。（6分）
三种不同的成本计算方法的主要区别是：
（1）核算的目的不同：计算产品的完全成本是为了按会计准则确定存货成本和期间
损益；计算产品的变动成本是为了经营决策；计算责任成本是为了评价成本控制业绩。（6分）
（2）成本计算对象不同：变动成本计算和制造成本计算以产品为成本计算的对象；责任成本以责任中心为成本计算对象。（6分）
（3）成本的范围不同：制造成本计算的范围是全部制造成本，包括直接材料、直接人工和全部制造费用；变动成本计算的范围是变动成本，包括直接材料、直接人工和变动制造费用，有时还包括变动的管理费用；责任成本计算的范围是各责任中心的可控成本。（6分）
（4）共同费用在成本对象间分摊的原则不同：制造成本计算按受益原则归集和分摊费用，谁受益谁承担，要分摊全部的间接制造费用；变动成本计算只分摊变动成本，不分摊固定成本；责任成本法按可控原则把成本归属于不同责任中心，谁能控制谁负责，不仅可控的变动间接费用要分配给责任中心，可控的固定间接费用也要分配给责任中心。（6分）
5.A、B、C三个公司于2008年6月分别通过政府民政部门向四川灾区进行现金捐赠100万元，并取得合法收据；三家公司2008年会计利润分别为1000万元、600万元、-50万元。假设没有其他纳税调整事项，要求分析在2008年年终决算时上述捐赠业务分别对三家公司所得税所产生的影响？假设该项捐赠没有享有其他特殊的免税政策。
【参考答案】
按照《中华人民共和国企业所得税法》第二章第九条的规定：“企业发生的公益性捐赠支出，在年度利润总额12％以内的部分，准予在计算应纳税所得额时扣除。”（6分）
A公司发生的公益性捐赠为100万元，小于可税前扣除公益性捐赠120万元，因此公益性捐赠100万元可全额扣除，不需要进行纳税调整。（8分）
B公司发生的公益性捐赠为100万元，大于可税前扣除公益性捐赠72万元，因此公益性捐赠100万元需要进行纳税调整增加28万元。（8分）
C公司按所得税法相关规定，企业可抵扣公益救济性捐赠的计算基数为企业当期实现的会计利润，企业2008年的会计利润为-50万元，则C企业2008年可在税前扣除的公益性捐赠=0×12％=0（万元），因此公益救济性捐赠100万元都需要进行纳税调增处理。（8分）
6.三江公司2008年的税后净利润为6000万元，其资本结构为：债权资本40%，股权资本60%，该资本结构也是2009年的目标资本结构。2009年该公司有一个可行投资项目需要资金5000万元，公司决定从税后利润中拿出资金来解决投资项目资金问题。
要求分析并请回答：
（1）该公司采用的是何种股利政策？该股利政策有何利弊？
（2）简述股利分配政策常用的类型并说明各种分配政策的适用范围。
（3）该公司投资项目资金5000万元应如何筹集？
【参考答案】
（1）该公司采用的是剩余股利政策（3分）。剩余股利政策是指在公司确定的最佳资本结构下，税后净利润首先要满足投资的需求，然后若有剩余才用于分配股利。这是一种投资优先的股利政策（2分）。采用该种股利政策有利于优化资本结构，降低再投资的资本成本，实现企业价值的长期最大化。但是，这种股利政策不利于投资者安排收入与支出，也不利于公司树立良好的形象，不会受到希望有稳定股利收入的投资者的欢迎（3分）。
（2）股利分配政策常用的类型有四种。
A.剩余股利政策。剩余股利政策是在企业确定的最佳资本结构下，税后净利润首先要满足投资的需求，然后若有剩余才用于分配股利。这是一种投资优先的股利政策（2分）。该种股利政策一般适用于公司初创阶段（2分）。
B.固定股利或稳定增长股利政策。稳定增长股利政策是一种稳定的股利政策，它要求企业在较长时期内支付固定的股利额，只有当企业对未来利润增长确有把握，并且这种增长被认为不会发生逆转时，才增加每股股利额（2分）。该种股利政策一般适用于经营比较稳定或正处于成长期的企业（2分）。
C.固定股利支付率政策。固定股利支付率股利政策是一种变动的股利政策，企业每年都从净利润中按固定的股利支付率发放股利（2分）。该种股利政策比较适用于处于稳定发展且财务状况也较稳定的公司（2分）。
D.低正常股利加额外股利政策。低正常股利加额外股利政策是一种介于稳定股利政策与变动股利政策之间的折中的股利政策。这种股利政策每期都支付稳定的较低的正常股利，当企业盈利较多时，再根据实际情况发放额外股利（2分）。该种股利政策适用于盈利水平随着经济周期而波动较大的公司和行业（2分）。
（3）内部净利润解决部分：5000×60%＝3000（万元） （3分）
外部负债筹资部分： 5000×40%＝2000（万元） （3分）
7.什么是经营杠杆？经营杠杆与经营风险的关系？什么是财务杠杆？财务杠杆与财务风险的关系？什么是复合杠杆？复合杠杆与企业风险的关系？
【参考答案】
经营杠杆：是指由于固定成本存在而导致息税前利润变动率大于产销量变动率的杠杆效应（5分）。
经营杠杆与经营风险的关系：在其他因素一定的情况下，固定成本越高，经营杠杆系数越大。如果固定成本为零，则经营杠杆系数等于1。经营杠杆系数越大，利润变动大，经营风险越大。控制经营风险，可以通过控制经营杠杆系数来实现。控制经营风险的方法主要有：增加销售额、降低产品单位变动成本和固定成本比重（5分）。
财务杠杆：财务杠杆是指由于固定财务费用的存在而导致普通股每股利润变动率大于息税前利润变动率的杠杆效应（5分）。
财务杠杆与财务风险的关系：财务杠杆系数与固定财务费用同方向变化，即在其他因素一定的情况下，固定财务费用越高，财务杠杆系数越大。如果企业固定财务费用为零，则财务杠杆系数为1。控制财务风险，可以通过控制财务杠杆系数来实现。控制财务风险的主要方法是控制负债比率（5分）。
复合杠杆：由于存在固定生产经营成本和固定财务费用，而导致的普通股每股收益变动率大于产销量变动率的杠杆效应（5分）。
复合杠杆与企业风险的关系：复合杠杆系数越大，每股收益的波动幅度越大，复合风险越大。复合杠杆系数越小，复合风险越小。降低了复合杠杆系数，也就降低了复合风险（5分）。
8.论述并举例说明获取财务杠杆收益的前提条件以及获取最大财务杠杆收益又能有效控制财务风险的决策思路与适宜方法。
【参考答案】
获取财务杠杆收益的前提条件是息税前资金利润率大于负债利息率（2分）。
在此条件下，由于负债资金所创造的息税前利润大于所需支付的利息（2分），付息纳税后的剩余净利润必然全部归属于企业所有者（2分），从而提高企业权益资金利润率，获得财务杠杆收益（2分）。
比如某企业权益资金为1000万元，负债资金为2000万元，息税前资金利润率12%，负债利息率10%（1分），则权益资金创造的息税前利润为1000×12%=120（万元）（2分），负债资金创造的息税前利润为2000×12%=240（万元）（2分），需支付的利息为2000×10%=200（万元）（1分），所以负债资金创造的息税前利润在付息后还有剩余，可增加权益资金利润，从而提高企业权益资金利润率，获得财务杠杆收益（2分）。
而在息税前资金利润率大于负债利息率的条件下，要想获得最大财务杠杆收益又能有效控制财务风险的决策思路是确定最佳资本结构（2分）。
因为最佳资本结构是指在一定条件下使企业加权平均资金成本最低、企业价值最大的资本结构（2分），它能同时满足财务杠杆收益最大和有效控制财务风险的要求（2分）。确定该最佳资本结构的适宜方法为公司价值分析法（2分）。与比较资金成本法和每股收益无差异点法相比，公司价值分析法充分考虑企业财务风险和资金成本等因素（2分），以公司价值最大为决策标准确定最佳资本结构，更符合公司价值最大化的财务目标（2分）。比如某公司的负债达到8000万元时，公司总价值最高，加权平均资金成本最低，则负债为8000万元时的资本结构为该公司的最佳资本结构（2分）。
9.什么是股票回购？我国公司什么情况下可以进行股票回购？证券市场上股票回购的动机有哪些？回购的方式有哪些？
【参考答案】
股票回购，是上市公司出资将其发行的在外流通股票以一定价格购买回来予以注销或者作为库存股的一种资本运作方式。（3分）
我国公司有以下情形之一，可以进行股票回购：减少公司注册资本（2分）；与持有本公司股份的其他公司合并（2分）；将股份奖励给本公司职工（2分）；股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份的（2分）。
股票回购的动机主要有：现金股利的替代（2分）；提高每股收益（2分）；改变公司的资本结构（2分）；传递公司的信息以稳定或提高公司的股价（2分）；巩固既定控制权或转移公司控制权（2分）；防止敌意收购（2分）；满足认股权的行使（2分）；满足企业兼并或收购的需要（2分）。
股票回购的方式有：公开市场回购（1分）；要约回购（1分）；协议回购（1分）。
10.企业长期资金与短期资金的组合策略有哪些？每种策略的特点是什么？某企业主营建筑机械的生产和销售，目前处于生产活动淡季，资产总额3000万元，其中，长期资产1500万元，流动资产1500万元，其中永久性流动性资产1000万元；负债总额2000万元，其中，自发性流动负债300万元，长期负债800万元，分析并判断该企业使用的资金组合策略。
【参考答案】
（1）根据收益和风险之间的同向变动关系，通常把长期资金与短期资金的组合策略分为三类：平稳型（配合型或中庸型）组合策略、积极型（激进型）组合策略、保守型（稳健型）组合策略（6分）。
（2）长期资金与短期资金组合策略的特点：
①平稳型（配合型或中庸型）组合策略特点：该策略是指企业的负债结构与企业资产的寿命周期相对应的组合策略。特点是：对于临时性流动资产，运用短期资金（临时性负债）满足其资金需要；对于永久性流动资产和长期资产（永久性资产），则运用长期资金（包括长期负债、自发性负债和权益资本）来满足其资金需要。（6分）
②积极型（激进型）组合策略特点：临时性负债不但融通临时性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要。（6分）
③保守型（稳健型）组合策略特点：临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要，另一部分临时性流动资产和永久性流动资产，则由长期负债、自发性负债和权益资本加以解决。（6分）
（3）该企业临时性流动负债（900万元）不仅用来满足临时性流动资产（500万元）的需要，还用来满足永久性流动资产的资金需要；自发性流动负债、长期负债、权益资本合计2100万元，不足以满足永久性流动资产（1000万元）和长期资产（1500万元）的资金需要，剩余部分资金需求由临时性流动负债来解决，所以，该公司实行的是积极型的组合策略。（6分）
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