反映企业短期偿债能力的指标

短期偿债能力是指企业用其流动资产偿付流动负债的能力，它反映企业偿付即将到期债务的实力。企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志。

对短期偿债能力的分析主要侧重于研究企业流动资产与流动负债的关系，以及资产的变现速度的快慢。因为大多数情况下，短期债务需要用货币资金来偿还，因而各种资产的变现速度也直接影响到企业的短期偿债能力。反映企业短期偿债能力的财务指标主要有：流动比率、速动比率和现金比率。

一、流动比率

流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，这个比率越高，说明企业偿还短期负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。但是，过高的流动比率也并非好现象。因为流动比率越高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效加以利用，可能会影响企业的获得能力。

流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。其计算公式如下：流动比率=流动资产÷流动负债

一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。国际上通常认为流动比率为200%比较合适。

二、速动比率

速动比率是反映变现性强的可靠的现金、应收账款、有价证券等速动资产与流动负债对比关系的比率。一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为流动比率为100%时比较恰当。

速动比率=（速动资产/流动负债）×100%

=[（货币资金+短期投资+应收账款+应收票据）/流动负债]

×100%

=[（流动资产-存货-预付账款-待摊费用）/流动负债]

×100%

三、现金比率

现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的有价证券（即资产负债表中的短期投资）。它是速动资产扣除应收账款后的余额，由于应收账款存在着发生坏账损失的可能，某些到期的账款也不一定能按时收回，因此速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。

现金比率的计算公式为：

现金比率=现金类资产÷流动负债=（货币资金+有价证券或短期投资）÷流动负债=（速动资产-应收账款）÷流动负债

该比率越高，说明企业偿债能力越强。但是，现金比率过高，就意味着企业流动负债未能合理地运用，经常以获利能力低的现金类资产保持着，这会导致企业机会成本的增加。通常现金比率保持在30%左右为宜。