筹资与投资循环的风险评估

筹资与投资循环主要涉及筹资活动和投资活动两个方面。该循环具有交易量少、金额大等特征。

一、筹资与投资循环的主要业务活动

（一）筹资的主要业务活动

筹资活动是指企业为满足生存和发展的需要，通过改变企业资本及债务规模和构成而筹集资金的活动。企业的筹资活动分为负债筹资活动和权益筹资活动两种，其主要业务活动如图9－1所示。

1．编制筹资计划

企业在经营活动过程中首先要分析所需的资金量，并与现有的资金进行对比，以确定资金的缺口，然后筹划资金的来源渠道，编列成书面计划。在计划中，应详细说明筹资的理由、数量、对象、方式及对企业未来收益的影响等。筹资计划必须经过审批后方可执行。

图9－1 筹资业务活动图

2．执行筹资业务

筹资业务是企业取得资金的具体过程，包括向银行贷款、发行债券、资本金筹资。具体业务可分为：向证券管理机构或贷款银行呈交有关文件，与相关当事人签订合同，与代理的独立机构交割代理手续，进行有关资产抵押，进行相应的实物保管条例设计。

3．收取筹资款项与实物

收到筹资款项时，应及时存入相应的存款账户，以保证企业有充足的款项满足经营的需要。收到的实物要进行验资，并合理投放于生产经营中。

4．还本付息、支付股利

贷款与发行债券要及时支付利息，到期偿还本金。资本金筹集要适时支付股利。企业在支付利息、股利时，应指定专人在备忘录上予以记载，属于委托代为发放的应定期核对。对于相关费用，在支付款项时要有审批手续。

5．筹资记录

筹资记录包括会计记录与实物记录。会计记录要选用正确的账户，正确地确认、计量和记录，加强总账和明细账的核对。实物记录主要涉及保管，对未发行的债券或已收回的库藏股票必须及时登记备查簿。对于实物资产，要在验收的同时登记相应的实物保管账卡。

（二）投资的主要业务活动

投资活动是指企业为享有被投资单位分配的利润，或为谋求其他利益，将资产让渡给其他单位而获得另一项资产的活动。投资活动按其性质分为权益性投资和债权性投资，按其目的可以分为短期投资和长期投资。其主要业务活动如图9－2所示。

图9－2 投资业务活动图

1．编制投资计划

企业为了充分利用资金，可将闲散的资金对外投资。按照投资的意图和投资的可变现性，可将投资分为短期投资和长期投资两类。短期投资的目的主要是为了增加盈利，长期投资的目的还包括为了增强自身实力对其他单位参股或控股。企业财务部门应进行投资可行性分析，拟好投资计划，并递交企业最高管理当局或董事会审批。

2．执行投资业务

按投资计划实施投资业务，在企业管理当局或董事会授权的情况下，与被投资者签订投资合同。

3．支付款项

支付投资款项或移交投资实物，办理好交款手续与投资资产交割清单。

4．收益或处置

按照投资单位利润分配方案、发行债券单位还本付息公告定期结算投资收益或处置。

5．投资记录

建立严密完善的账簿体系和记录制度，用于记录、反映、监督、核算与投资有关的各项制度。

二、了解筹资与投资循环的主要凭证和会计记录

筹资与投资循环与取得或发放各种有价证券的活动有关，涉及债券、股票、各种合同和协议等，具体所涉及的凭证名称及内容和会计记录如表9－1所示。

表9－1 筹资与投资循环的主要凭证与会计记录

续 表

筹资与投资循环涉及的主要账户及其关系如图9－3所示。

图9－3 筹资与投资循环涉及的主要账户及其关系

此外，还涉及的账户有应收股利、应收利息、应付股利、长期应付款、资本公积、盈余公积、未分配利润、财务费用和投资收益。

三、了解和描述相关的内部控制

审计人员通过检查被审计单位筹资与投资循环相关控制、询问各部门的相关人员、观察操作流程等方式，并利用文字表述法、调查表法、流程图法等对筹资与投资的业务活动进行了解。

（一）筹资活动的关键控制

1．职责分工

合理的职责分工包括：①筹资计划的编制与审批分离。有利于审批人从独立的立场来评判计划的优劣。②业务的执行人员与记录人员分离。通常由独立的机构代理发行债券和股票。③记录人员与证券保管人员分离。

2．授权审批

借款和发行股票均应经过批准。筹资业务一般是由董事会事先授权财务经理编制筹资计划，再由董事会批准。适当授权及审批可明显地提高筹资活动的效率，降低筹资风险，防止由于缺乏授权审批而出现舞弊现象。

3．签订合同或协议

借款和发行股票应签订借款合同或协议、债券契约、承销协议等文件。

4．会计记录

应建立完善的账簿体系和记录制度。必须保证及时地按正确的金额，采用适当的方法在相应的账户中予以记录。对债券的溢价、折价，应选用适当的摊销方法。对发行在外的股票，要设置股东明细账加以控制。利息、股利的支付必须计算正确后记入对应账户，对未领利息、股利，也必须全面反映，单独列示。除设立明细账和总账之外，还应设立债券登记簿与股票登记簿，详细登记核准已发行的债券和股票有关事项，如签发日期、到期日期、支付方式、支付利率、当时市场利率、金额等，详细记录债务和股票增减变动及利息的计提和股利的发放等情况。

（二）描述筹资循环的内部控制

审计人员在了解了被审计单位的内部控制之后，可以采用文字说明法、调查表法和流程图法描述内部控制。筹资活动的内部控制调查表如表9－2所示。

表9－2 筹资活动的内部控制调查表

（三）投资活动的关键控制

1．职责分工

投资活动中合理的职责分工主要包括：①投资业务的审批与执行分离；②业务的执行与会计记录分离；③投资业务的记录与有价证券的保管分离。

2．授权审批

企业对外投资需要有一定的授权机制。一般可分为两个层次的授权：第一个层次是大规模投资的授权。大规模投资应由董事会决定，并授权经理人员执行。第二个层次是小规模投资的授权。小规模投资应由财务主管决定，并由财务人员具体执行。

3．实物保管制度

企业对外的证券投资会形成股票、债券资产。对于这种资产，企业需要建立良好的保管制度。证券保管一般有由独立的专门机构保管或由自己保管两种方式。独立的专门机构保管是指委托银行、证券公司、信托投资公司等机构保管。在这种保管方式下，证券一般比较安全。在自己保管方式下，有价证券被盗的风险比前者大得多。因此，需要建立严格的保管制度，具体内容包括：①有价证券的保管必须由两个人共同经手，单个人不能单独接触有价证券；②有价证券的存入、取出应有严格的批准手续，并需经办人员签字。

4．会计记录

企业应合理地设计各种投资账簿。对于股票或债券类投资，无论是由企业保管的还是由他人保管的，都要进行完整的会计记录，并对其增减变动及投资收益的实现情况进行相关会计核算。

除建立明细账和总账外，还应建立股票投资、债券投资登记簿，记录投资证券的名称、面值、数量、证券编号、获取日期、购入成本、市价、利息或股利率、经纪人等。

5．盘点制度

对于企业所持有的长短期投资资产，应由不参与证券投资业务的人员定期对有价证券进行盘点，检查其真实性和所有权，核对证券的编号、数量、面值、购入日期、成本等资料，并与账簿记录核对。如果企业持有的证券是委托银行保管的，对证券的盘点应由拥有证券的企业与银行保管人员配合共同完成，并与保管银行的保管记录相核对，以保持两者相符。

（四）描述投资活动的内部控制

审计人员需要全面了解企业在本年度的各项投资交易及其内部控制的情况，并在此基础上，采用恰当的方法对内部控制加以描述。投资活动的内部控制调查表如表9－3所示。

表9－3 投资活动的内部控制调查表

在审计实务中，审计人员通过上述对被审计单位的了解，形成了解和评价筹资与投资循环的工作底稿。常用的工作底稿参见格式9－1。

格式9－1

了解和评价筹资与投资循环的内部控制

续 表

续 表

编制说明：

一、本循环的内部控制的主要工作

1．了解被审计单位生产与存货循环和财务报告相关的内部控制的设计，并记录获得的了解。

2．针对生产与存货循环的控制目标，记录相关控制活动。

3．执行穿行测试，证实对交易流程和相关控制的了解，并确定相关控制是否得到执行。

4．记录在了解和评价生产与存货循环的控制设计和执行过程中识别的风险以及拟采取的应对措施。

二、主要项目编制说明

1．受本循环影响的相关交易和账户

此项仅列示主要交易和账户余额，项目组应当根据被审计单位的实际情况确定受本循环影响的交易和账户余额。

2．主要业务活动

此项项目组通常应在本循环中了解与上述业务活动相关的内部控制，如果计划在其他业务循环中对上述一项或多项业务活动的控制进行了解，应在此处说明原因。

3．了解交易流程

（1）了解对关联方交易的控制活动。此项描述对关联方交易的授权、记录和披露的程序，识别并记录相关的关键控制。

（2）了解对会计分录的控制活动。此项描述对本业务活动相关的会计处理过程，记录系统化和非系统化处理交易的会计分录控制活动，保证正确列示财务报表。

（3）界定主要交易循环及原因。此项描述该交易循环是否为被审计单位的主要交易循环，并说明原因。

4．沟通事项

此项描述见解、意见及建设性建议及与管理层、治理层的沟通详情。

四、穿行测试

审计人员应当选一笔或几笔筹资与投资交易进行穿行测试。例如，针对借款业务，追踪借款申请表的批准、借款合同编号、综合授信协议编号、记录借款和收款凭证的日期、借款合同金额和期限等内容与借款申请表内容的一致性，短期借款明细账贷方的记录、借款备查账的登记、明细账记录内容与借款备查账内容的一致性等，以证实之前对筹资与投资交易流程和相关控制的了解是否正确和完整，并确定相关控制是否得到执行。具体的工作底稿参见格式9－2。

格式9－2

筹资与投资循环控制执行测试表（穿行测试）

初步评价结论：

五、确定筹资与投资循环可能发生的错报风险

审计人员需要确定和了解筹资与投资循环的错报在什么环节发生，即确定被审计单位应在哪些环节设置控制，以防止或发现并纠正各重要交易活动可能发生的错报。筹资与投资循环中可能发生错报的环节见表9－4和表9－5。

表9－4 筹资活动可能发生错报的环节

表9－5 投资活动可能发生错报的环节

在实务中，由于筹资与投资循环直接涉及资金的流入与流出，容易出现一些差错和弊端，常见的风险主要有以下几个方面：

（一）筹资活动审计常见的重大错报风险

（1）筹资计划时常见的问题是预算失误，造成资金流量短缺或冗余，不能满足生产的需要或者增加了筹资成本。

（2）筹资过程中常见的问题是不经授权或批准非法筹资。

（3）筹资款项流入时，可能存在已收回的筹资凭证不进行及时注销，造成被多次使用的风险。

（4）筹资款项流出时，可能存在虚增筹资费用，形成账外资金的风险。

（5）筹资会计记录容易产生记录不真实，有虚假现象。

（二）投资活动审计常见的重大错报风险

（1）投资计划时常见的问题是不重视，造成盲目投资，投资效益差。

（2）投资过程中常见的问题是对外投资证券保管不善，导致账实不符。

（3）投资款项流出时，容易产生由于投资计划不当或失误造成现金盲目流出，没有回报。

（4）投资款项流入时，容易出现的问题是截留投资收益、形成账外资金、证券投资“黑箱”操作、亏损企业负担、赢利遭截留或私分等。

（5）投资会计记录容易产生利用投资相关的会计处理来调节利润。

六、初步进行风险评估

审计人员在对内部控制了解的基础上，通过评估各关键控制点和薄弱环节来估计各控制目标的控制风险水平。评估控制风险的目的在于确定进行实质性测试对该内部控制的依赖程度。控制风险水平一般以高、中、低表示。审计人员评价控制风险的依据如表9－6所示。

表9－6 控制风险评价表

需要注意的是，如果被审计单位的相关内部控制不存在，或者被审计单位的相关内部控制未得到有效执行，审计人员不应再继续实施控制测试，而应直接实施实质性程序。

读一读

1999年6月，某审计组在对工商银行某办事处的审计中，发现其贷款大户——A计算机厂（信誉良好，贷款均为正常类及关注类）有一笔150万元的贷款列为损失类，并有42．86万元的表外欠息。银行信贷部门反映计算机厂不承认此笔贷款，因而贷款本金和利息均无法收回。

审计人员发现，此笔贷款先汇至该厂设的临时账户，除支付银行首期利息13万元外，其余资金分别汇至某单位业务员王某的户头上，此后，该临时账户再无资金进出。审计人员通过反复调查后，查明李某在担任该厂厂长期间，利用职务之便假借该计算机厂名义骗取挪用工行贷款150万元，并先后挪用公款270万元给业务员王某个人进行经营和使用，目前尚有150万元未归还。2000年5月25日，法院以挪用公款罪对李某提起公诉。