跌停板的买卖技巧

第四节：涨、跌停板的买卖技巧

涨跌限制起源于涨跌停板。涨跌停板是防止新兴证券市场过度投机的产物，本意是防止市场过度波动。我国从1996年12月16日起，就要求深交所、上交所对上市的股票、基金的交易实行涨跌幅限制在10%以内的规定。此后，深沪证券交易所还对挂牌上市特别处理的股票（ST股票)实行涨跌幅度限制在5%以内的规定，对PT（特别转让)处理的股票实行涨幅在5%以内的限制、跌幅不受限制规定。

深市每天公布的每只证券收盘价计算方式为：收盘价=最后一分钟每笔成交价格×成交数量/最后一分钟的总成交量。与深市不一样，沪市当日证券最后一笔成交价为收盘价。当天涨跌幅度的限制，就是以前一天收盘价涨跌的10%或5%为限。根据规定，超过涨跌限制的委托为无效委托，当日不能成交。

下面我们就重点谈谈涨跌停板的买卖技巧。

（一)涨停板的买卖技巧

对于追击涨停板来说，介入点的选择非常重要，因为追涨停板是一项高风险高收益的投机活动，也是一门艺术。

其实，大部分涨停不能追，能追的只有少数。因为多数涨停属于技术形态不好情况下的涨停，或者跟风涨停（当然不是说所有跟风涨停都不能买)、分时图情况不佳、大盘暴跌等等。实际在买卖中，只有在个股本身技术形态良好、存在一定上扬空间、分时图显示庄家向上做盘意愿强烈，以及大盘条件相对配合等因素都具备的情况下，才能采取追涨停战术，使风险降到最低。

（1)品种的选择

追击涨停板的投资者都是想在第二天来个高开冲高有个获利的空间，进而落袋为安。但是上面说过并不是所有的涨停板个股都能追，譬如2011年5月25日开盘涨停的江淮动力，2011年6月17日开盘涨停的鼎力股份，一旦追击这样的涨停板，后期损失将十分惨重。那么怎样的涨停板个股值得我们追击呢？

值得追击的强势品种，其标准如下：

①涨停后未被打开过；

②早市跳空开盘小幅回档后快速封停；

③涨停后未出现过大单的抛盘；

④封单为五位数或者以上；

⑤从技术形态上看，其走势正处于主力拉升初期或中期；

⑥底部涨停，并且未远离低位成交密集区；

⑦属于市场资金重点关照的主流板块；

⑧涨停时间较早（这一点比较重要，也就是说早涨停的个股要比晚涨停的好)；

⑨突然出现利好或者有大订单概念个股；

⑩涨停后换手率不超过10%。

符合上述特征的涨停板个股通常情况下在接下来的第二个交易日可以获利5%以上。

对于弱势品种，即涨停后被打开过，最后还是涨停，以及涨停后放大量的个股，我们采取见利润就跑的原则，做到手中有粮，心中不慌。

（2)第二天的卖出法则

俗话说会买的是学生，会卖的才是师傅。在追击了涨停板之后，第二天如何卖出更是一个技术活，也是我们追击涨停板最重要的一个步骤。

针对具体交易有以下几种情况：

①如果你昨天追了涨停但涨停没封住，那么今天开盘后马上出掉。如果你10次追涨停有2次没封住，说明你经验太不足，建议你保存分笔数据，仔细研究历史上数据在涨停那一刻前后的表现。

②涨停，但封得很勉强，涨停被多次打破，建议早出为妙，3%是可以忍受的最大损失额。10次出现2次这种情况，说明你有一定经验，但经验还是不足，建议继续学习分时图。

③涨停封得很死，这时候要看涨停后的成交情况。如果涨停后成交萎缩很快，甚至出现连续几分钟没成交，这种情况就很好。另外还要看收盘前几分钟封单大小，封单大的好。如果昨天的涨停封得好，今天就可以看得高点，你要根据昨天的情况估计今天开盘的大概位置，如果大大低于你的估计，别犹豫，马上杀出去。

④比预期高开很多，这时候不妨稍微等一下，可能会有更好的获利。但是一旦出现下跌走势，接近你的预期价格，就要立刻出掉，锁定利润。当然，如果你比较保守，高开后你也可以立即出掉。

⑤如果股票昨天涨停的换手率不大，低于3%，今天开盘价格比预期低，且开盘成交量非常小，那么以现在的成交量持续下去全天成交量可能比昨天涨停还小，这时候可以等待，等到股价开始放量上冲，全天成交量比昨天涨停放大不少时择高卖出。

在这里提醒投资者，追涨停时及时锁定利润出局是非常必要的。即使后面涨得更多，也不要后悔，否则你将因为过于贪心而丧失很多出局的机会以致被套。尤其在大盘很弱的情况下，及时抛出其实是标准的回避风险的行为，是正确的，切切不可贪心，否则被套就是不可避免的。

（二)跌停板的买卖技巧

跌停板是交易所规定的股价在一天中相对前一日收盘价的最大跌幅，不能超过此限，否则自动停止交易。中国现在规定的跌停降幅（T类股票除外)为10%。

一般认为“跌停时放量为买入信号”，这表示有人在利用跌停接货，但是实际情况远不是这么简单。跌停板的操作是有一定难度的，剧烈的震荡会使不少人蒙受损失。

何时跌停可以买，何时不可以买，这是由当时的大盘局势和主力的操作意向决定的，手法千变万化，但仍有一定的规律可循，掌握规律可使投资者减少失误的次数，增加赢的机会。

按照规律，四类跌停板个股不能买：

①以跌停开盘，中途没有打开的个股。如果一只个股直接以跌停开盘，并且一直封死至收盘都没打开，说明该股要么遭遇重大利空，要么主力资金实力有限，无力将其拉回成本区。这种情况，有股的，先挂上卖单。场外观望的，不要为图便宜急着杀进去。

②主力资金持续流出的股票不能买。像国家宏观调控的地产股，其基本面发生重大改变，主力资金的每一波反弹都是出货，严禁买入。

③机构基金战略性调仓的股票不能买。对于这种个股，即使出现跌停价也不要轻易介入。

④主力资金获利丰厚的股票刚刚跌停不能买入。对于短期拉升幅度过大的个股，即使从高位跌停，参与其中的主力也可以说是无成本运作，如果遇到跌停就追进去买入，无异于空中接飞刀。

按照规律，可以考虑买入的跌停板个股：

①以跌停开盘，中途被巨量打开的个股。如果一只个股直接以跌停开盘，但中途被巨量强行打开，持有该股的，可趁反弹时先行出货。场外观望的，可以考虑介入。如果运气不错，应有不错的短线获利机会。

②连续短线跌停，短期跌幅较大的个股。

③跌停之后前期成交量放大，后期成交量逐渐萎缩的个股。

④在跌停板上有大单扫货的个股可以适当介入。

不管怎么说，在跌停时买入相当于虎口夺食，危险性很大。非短线高手，一般不建议参与。即便要参与，也要采取分批买入的办法，并随时观察股价走势，一旦发现不对劲，立即停止增仓动作。并且，总仓位不宜过早，最多半仓。就算操作失败，也不至于全军覆没，从而失去再次战斗的生力军。

对于在跌停板买进的个股，由于风险较大，因此最忌讳的就是贪心。如果一旦买进后继续下跌，就要学会及时止损，要敢于承认自己的操作失误，万万不能抱着死猪不怕开水烫的态度，这是做股票的大忌。

跌停板上有黄金，搬不搬得动就看你有没有力气了。