投资职业道德

巴林银行是英国历史最悠久的商业银行，它成立于1762年，从事多种银行业务，到1995年底，在30多个国家设有办事机构，雇员近4000人，期中海外占一半左右，在亚洲地区占1/3。巴林银行过去一直是伦敦金融中心位居前列的证券行，一向以根基牢固、奖金雄厚享誉海内外。巴林银行专长于公司融资和投资管理，业务侧重于亚洲及拉丁美洲等新兴市场。到1993年底，巴林银行的资产额达59亿英镑，在英国列第18位，在世界排名第523位。但到1995年初，这家最负盛名的英国投资银行机构，仅因其新加坡公司期货交易员尼克·里森错误的投机交易活动而轰然倒塌。

里森于1992年被派往巴林银行新加坡公司担任经理。开始他只做在伦敦干过的清算工作，后因人手缺乏，他开始自己做起交易来。1993年，年仅26岁的里森为巴林银行赢得1000万英镑，占巴林当年总利润的10％。但到了1994年7月，因多次交易失误而造成5000万英镑的巨额损失。此时，里森成了一个赌徒。1994年12月，里森在新加坡国际金融期货交易所纯投机性地卖出了数万张日经225指数期货看跌期权合约。希望日经225指数上涨而使得其在手期权合约在到期之前为“虚值期权”，从而赚取其期权买方所付的权利金。

做这样的投机非常冒险，里森所持空头期权合约的履约价格点数为18500点，如日经指数下跌到这个点以下，则每一点就要损失200万美元。在日经指数下跌到18500点以下时，里森又拼命买进新加坡国际金融期货交易所及大阪证券交易所的日经225指数期货，期望通过大量买进日经225指数期货来使日经指数上升。但事实是，在日本阪神地震后，日经指数一直下跌，里森的如意算盘落空，在期货和期权两种头寸上都遭到巨额亏损。到1995年3月2日，巴林银行共损失9.16亿英镑，远远超出其股本金总额4.7亿英镑。最后，巴林银行被迫清算倒闭，被荷兰国际集团收购。

——摘自杨晔：《投资学案例与习题集》，高等教育出版社2006年版

投资活动是国民经济重要的经济活动。所谓投资是指投资主体为了获得预期效益，投入资金并将其转化为实物资产或金融资产的行为和过程。投资主体将资金转化为实物资产的行为和过程称为直接投资，转化为金融资产的行为和过程称为间接投资。间接投资主要其他财经职业道德是指证券投资。直接的投资包括固定资产投资、流动资金投资，由于两者是直接投资中不可分割的两方面，实际工作中固定资产投资要兼顾流动资产投资工作，所以直接投资一般主要是指固定资产投资。

固定资产投资是投资主体将资金转化为固定资产的行为和过程。在我国，从事固定资产投资活动的部门、机构按其建设项目的联系密切程度，可分为两类：一类是直接从事固定资产投资活动的部门和机构；另一类是间接从事固定资产投资活动的部门和机构。后者包括：制定投资政策、制度、办法的机构；投资经济研究、教育部门；投资品生产、供应部门；投资人事管理部门等。直接从事固定资产投资部门的工作直接影响着固定资产投资的效益。该部门人员具体包括：（1）政府的管理投资人员，如发改委、建委、外资委等人员；（2）投资者和项目的具体管理人员，如建设单位、房地产开发公司、综合开发公司等人员；（3）勘察设计人员；（4）建筑施工安装人员；（5）中介服务机构人员，如投资咨询、房地产评估、房地产经纪人、工程核价、工程监理等人员。

改革开放以来，我国固定资产投资取得了举世瞩目的成绩，投资结构日趋合理，投资效益不断提高。但不可否认，固定资产投资活动中还存在许多不尽如人意的地方，如浪费严重、“三超”（即概算超目标、预算超概算、决算超预算）现象比较普遍、工程质量不理想、工期过长、盲目投资、重复投资情况严重等。这些问题的存在固然与投资体制尚未完善、投资管理欠科学、投资人员业务水平不高等因素有关，但与投资人员职业道德水准不高有着更为直接的联系。因此，规范投资人员职业道德，加强职业道德教育，提高职业道德水准对搞好固定资产投资具有极为重要的意义。

投资活动的健康运行要求投资规模恰当、投资结构合理、工作效率高。而这一切与投资主体投资行为是否理性，投资人员工作责任心是否强有极大的关系。如果投资主体随意投资、盲目投资，必然会造成投资规模膨胀、投资结构不合理；如果投资人员敷衍塞责、得过且过，必然会导致工作效率低下。当然要使投资主体投资行为理性，投资人员工作责任心增强，需要深化体制改革，需要健全有关法规、制度、方法。但如果投资人员缺乏应有的职业道德，则再好的体制，再多的法规、制度、方法也难以奏效。从这个意义上讲，规范投资人员的职业道德、提高职业道德水准是确保投资活动健康运行的基础。

投资市场包括投资资金市场、房地产市场、建筑市场、产权交易市场、信息市场、技术市场、中介服务市场等。投资市场要有序运作，要成为真正公开、公正、公平竞争的大舞台，需要规范、健全投资人员的职业道德。如果市场充斥着凭权力、拉关系、走后门、弄虚作假等有悖于职业道德的行为，则这个市场必然是个扭曲的市场，是个不公正的市场，当然也是个与社会主义市场经济体制不相符的市场。

投资效益是投资活动的出发点和归宿点，是衡量投资项目成败的最终标志。投资效益的好坏一般可以从项目投资额、建设工期、工程质量、项目盈利率等方面反映。目前，我国投资效益还很不理想，突出的问题是浪费比较严重，有的项目浪费竟达投资额的1/10左右；盈利率不高，有的项目竣工投产之时即为开始亏损之日。究其原因，绝大多数与有关投资人员缺乏职业道德有关。因此规范、提高投资人员的职业道德是提高投资效益、加快经济建设步伐的有效途径。

如前所述，要实现计划体制向市场体制转变需要规范、提高投资人员的职业道德。同样，要实现经济发展从粗放型向集约型转变也需要规范、提高投资人员的职业道德。粗放型的经济增长要求投资以基本建设为主，表现为大兴土木、铺新摊子、上新项目，对职业道德要求相对较低。而集约型的经济发展则要求投资以更新改造为主，以提高产出为主，以优化资源利用为主，以不断提高经济效益为主，因此对投资人员的要求也就更高，需要投资人员具备更高的职业道德水准。

遵照国家的有关方针、政策和法规，把好项目审批关；对投资活动的合理性、合法性进行全面监督；运用经济和非经济的各种手段，协调、控制投资经济活动，以保证投资活动健康、有序、高效地运行，不断提高投资效益。具体来说，其职业道德规范有以下几个方面。

1．坚持原则

在项目审批时，应严格按照国家有关的方针、政策和法规，本着对国家和人民利益的高度负责态度，对脱离实际、体现“长官意志”的“首长项目”要敢于抵制；对一些“人情项目”要自觉抵制；要增强抵御各种不正之风侵袭的能力，为国家、人民掌好权、用好权、把好权，廉洁奉公。要做到做好这一点，成为一位原则性强的国家公务人员，必须加强学习，不断钻研有关的经济理论，全面学习并深刻领会党和国家的有关方针、政策，不断提高自身的理论水平和政策水平。

2．办事公正

政府管理人员行使职权，应时刻注意维护党和政府的形象。在处理各类经济问题时，要严格按照有关规定办事，办事要公正，要对事不对人，不能因人而异、因单位而异。为此，必须端正工作作风，深入基层、深入实际，加强调查研究，倾听各方面的意见、建议，不能仅仅靠听听汇报、看看材料、凭想当然、拍脑袋办事。必须不断加强政治学习、理论学习、业务学习，提高观察问题、分析问题、解决问题的能力。

3．讲求效率

办事效率的高低与个人业务能力、管理制度、办公条件有关，与工作态度、工作责任心关系更为密切。办事效率的高低对固定资产投资影响很大，有时甚至是决定性的。例如在吸收外资上，有些外商就是由于不能忍受办事效率低下，将资金转投他地、他国。要提高办事效率必须精通业务，熟练运用各种现代管理工具；要反对官僚主义，消除互相推诿、“踢皮球”、“公文旅行”、敷衍塞责等的衙门陋习。讲求效率，除了指办事速度还包含办事质量。大笔一挥、敷衍了事、办事不认真等也是效率低下的表现。

4．公仆观念

树立全心全意为基层服务的思想。我国是个社会主义国家，各级政府官员所行使的各项权力，都是人民赋予的。一个人不论官有多大，都是人民的公仆。因此，要坚决防止官气十足、自以为是、居高临下、动辄训人的官僚作风；要体现社会主义精神文明的良好风貌，谦虚谨慎，不骄不躁；要坚决防止高高在上、对群众对基层的疾苦漠不关心的倾向；深入群众，深入基层，尽一切可能为他们排忧解难，做个人民的好公仆。

投资者是指拥有一定量的资金，能自主决策，并对投资结果负有相应责任的组织、单位和个人。项目管理人员是指具体筹划、组织、指挥项目建设的人员。投资者和项目管理者的关系可以是合二为一的，即既是投资者又是项目管理者，如自营方式、承发包方式、联合指挥部方式、综合开发方式就是如此。也可以是互相分离的，如工程承包公司方式。目前我国绝大部分项目是采用合二为一的形式。具体来说，其职业道德规范有以下几个方面。

1．对所有者负责

投资者不一定是所有者，通常情况下两者是分离的，如全民所有制单位、股份制企业。两者有时也可以一致，如一些个体经济、私营经济。当两者分离时，投资者应对所有者负责，如果投资者与项目管理者也是分离的，则项目管理者应对投资者负责。投资者对所有者负责主要包括：（1）对投资额负责。要精打细算，防止浪费，降低单位生产能力（或效益）投资额。（2）对工程质量负责。要督促有关人员严格按工程图纸和有关的技术标志、规范操作。（3）对投资效益负责。这是投资者对所有者负责的最集中体现。要达到预期的效益，投资者必须花大精力做好项目可行性研究，其中尤其要做好市场预测、成本预测、盈利预测等工作，要尽量保证可行性研究的真实性、可靠性和准确性。

2．对社会负责

投资者尤其是经济单位的投资者投资的目的主要是为了追求利润，这是无可非议的。但在追求利润的同时应有社会责任感，要对社会负责。具体来说，在投资决策时，要考虑产品给社会带来的影响，如对不利于青少年身心健康、不利于弘扬社会主义精神文明的产品，即使利润再大，也不应搞。在进行投资时，不能损人利己、以邻为壑，应尽量避免损害他人利益情况发生，如的确无法避免，应先协调后施工。对有污染的项目，治理工程要同步进行、同时完工，不能因某些地方法规不全，钻空子打“擦边球”。

3．恪守信誉

投资者在投资活动中必然要与各方面发生各种经济关系，如向银行贷款、委托施工安装、设备材料订货等。这些关系的确立大多数采用合同的形式，少部分采用口头协议的形式，投资者必须遵守合同，不能以种种借口违约、毁约。对合同中未明确说明的，但一般都按惯例处理的事宜，不能以合同未注明而拒绝履约，更不能在订合同时，故意给对方设置“陷阱”、“圈套”。对口头协议也应遵守，不能因其缺乏法律保障而肆意违约、毁约，当然在工作中应尽量少采用口头协议的形式。

在项目建设之前，必须要对拟建项目地点的地质、地形、水文等自然条件进行勘察，掌握有关的数据，尔后进行设计，画出项目平面图、立面图、剖面图、结构详图等，供施工建设之用。因此勘察、设计人员的主要职责是接受投资者委托，按照投资者要求和国家的有关规定及技术标准、规范，为投资者提供如何设计和建设成怎么样的“蓝图”。具体来说，其职业道德规范有以下几个方面。

1．工作细致、谨慎

勘察设计是一项技术性强、要求高的工作，来不得半点马虎，对每一个勘察数据都应反复核实，画的每一条线都应谨慎郑重。要坚决反对那种凭经验、毛估估不负责任的工作作风，也要反对贪图省力而将安全系数定得过高的做法。因为前者搞得不好会给项目造成灾难性的影响，后者则会大大增加投资，造成浪费。

2．全心全意为客户服务，做客户的好参谋

事实表明，我国普遍存在的单位生产能力（或效益）投资居高不下的状况，与设计不合理直接相关。降低单位生产能力（或效益）投资，设计人员责无旁贷。为此，设计人员必须树立全心全意为客户服务，做客户好参谋的思想，精心设计，积极主动为客户出谋划策，达到在适用、美观的条件下，尽可能经济节约之目的。切不可为了增加收入，诱劝客户采用某一结构类型、某种建筑材料，或将安全系数定得过高。

3．注重质量

工程项目是“百年大计”，必须牢固树立“质量第一”的思想，反对一切有碍于工程质量的行为和做法。要确保工程质量，设计质量是基础、是关键。为此，我国把设计单位的技术资质分为三级，一级最高，二级其次，三级最低，规定不得越级设计。由于受商品经济思潮的冲击，出现过买卖图章、层层转包的现象，严重影响了设计质量。每个设计人员应本着对设计质量负责、对人民生命财产安全负责的高度责任感，自觉抵制这些错误做法。

建筑施工安装是投资建设一个重要阶段，它是把设计文件和设计图纸变为现实的过程。建筑施工安装人员的任务是按照施工安装客观规律，根据合同规定的工期，按质、低成本地完成施工安装工作，保证项目按期投产和交付使用。具体来说，其职业道德规范有以下几个方面。

1．注重质量

施工安装质量的好坏，直接关系到工程竣工投产交付使用后企业生产和技术装备的效能，关系到人民的物质文化生活。由于施工安装质量带有一定的隐蔽性，只有相关人员自觉树立质量第一的观念，才能从根本上保证建筑工程的质量。为了确保质量，要采取有力的措施，防止偷工减料、不按操作规程和有关标准随意施工安装、层层转包所引起的质量下降等情况。

2．恪守信誉

除了与投资者一样，要严格遵守与有关单位签订的合同、口头协议外，施工安装人员还应树立全心全意为客户服务的思想。不得寻找各种借口向投资者索取额外报酬，更不能有意刁难。在工程决算时，要防止高冒估算的倾向，以维护、珍惜企业信誉。

3．文明施工

建筑施工安装企业是建设物质文明的单位，作为社会的一员，理应对精神文明建设有所贡献。由于施工安装的生产特点，在其生产过程中，或多或少会影响周围居民工作、生活，要把这种影响降低到最低程度，必须文明施工、安全施工。如夜晚尽可能少施工、不施工；建材堆放要整齐；施工中不得乱扔乱抛建筑材料、工器具；不随意排放污水；完工后做到机清、料清、工具清、场地清等。

近几年，投资领域的中介服务机构有了很大的发展，这对发展社会专业化分工，促进市场发育，完善市场体系，保护投资者合法权益，保证市场正常秩序都有着积极的意义。中介服务机构人员的主要任务是，接受用户委托，代行某项专业性工作，方便用户，以提高工作效率。具体来说，其职业道德规范有以下几个方面。

1．行为规范

中介机构是适应市场经济需要而产生的，市场经济的有序、高效运行要求市场行为规范化。市场行为规范化包括参与者资格规范、交易过程规范、交易手续规范、交易价格规范。中介服务是一项政策性强、技术性高的工作，上岗人员应具备相应的素质，除了必须持有国家颁发的资质证书，还必须不断学习有关法律、法规及业务知识，增强工作能力，遵守政策，保持清廉，全心全意为用户服务。中介服务人员不得利用依托、挂靠单位的行政管理职能及其他手段搞强行代理服务；不得向用户提供虚假信息；不得“乱收费”；不得违反有关规定的交易程序，搞私下交易。

2．优质服务

优质服务既是中介服务机构的生命线，也是职业道德的要求。优质服务固然需要优质人才，需要占有大量信息，需要拥有现代管理工具，但更需要的是对工作的高度责任感。目前我国中介服务机构提供的服务质量普遍不高，有客观原因，也有主观原因，其中工作责任心不强是主要的原因。有些单位不是从提高服务质量着手去开拓业务，而是热衷于搞关系走门路，对质量要求甚低，仅满足于能被客户接受就行，得过且过，以致业务量越来越少，最后关门大吉。