实时线与线之间的关系

　　实时线条包含了交易过程中价格变化的全部信息，属于最真实的原始信号，而原始信号的最大特点就是噪声大、杂乱无章，很容易将有用信息湮没其中。K线则不一样，它记录的不是每一时刻的信号，而是将记录时间进行任意延长，只关心某一固定时间单元内的四个价格，将中间的微小波动加以过滤，有利于人们在研判时不受太多干扰。

　　如果将《证券物理学(第一卷)》中关于海岸线测量的问题联系起来的话，就更好理解此处关于K线与实时线条区别的比较：实时走势曲线相当于用厘米乃至毫米单元的尺子去测量海岸线长度，属于无法测准的情况；而K线则属于用10米甚至1千米长的尺子去测量，虽然也同样不容易测准，但至少容易多了。实际上，K线的周期可以包括1分钟、3分钟、5分钟、15分钟、30分钟、60分钟……日、周、月、季、年等，随着周期的延长，相当于测量海岸线的单位长度也在增加，为最终过渡到测得准创造了条件；但是，尺子如果太长的话，虽然很方便测量，但误差显然也会太大。这就提示我们，在研判K线未来趋势变化的时候，都应该尽可能选择稍微长一点但又不能太长的周期K线。例如，对于做中长期操作的投资者，就不要选择太短的分钟线为参考，而对于做短线操作的投资者而言，则既不能参考5分钟那么短的周期，也不能去参考周K线以上的周期。

　　为更加清楚实时线与K线之间描述价格走势时的不同表现，现以赣能股份(000899)在2011年4月29日的走势为例。图10-1为该股的实时走势图，图中横坐标对应的时间轴间隔为1分钟，纵坐标对应的价格数据为每分钟末的实际成交价格，以此作为此1分钟时间内的最终价格并自动画在实时图上。

图10-1　赣能股份(000899)实时走势图(2011年4月29日)

　　从图10-1可以看出，该日该股盘中的波幅十分巨大，最高、最低价的落差达到了16.87%之多。面对如此实时线条，对于之前持股的投资者来说，如果能够把握住早上最低价跌停、下午最高价上涨6.86%的高卖、低买、高卖的机会的话，收益率将十分可观。但真的置身其中的话，又有多少人能够真正把握住呢？实际情况更可能是面对上午的放量跌停而不知所措，很容易出现低卖的情况，随后面对低位盘整然后逐渐走高甚至下午出现大涨走势又很可能去追高买回，反而抬高了持股成本。

图10-2　赣能股份(000899)1分钟K线图(2011年4月29日)

　　实时图的走势显然规律性不强，让人无所适从。如果改为观察K线图，哪怕选择与实时图具有相同周期的1分钟K线，则规律性就强多了(如图10-2所示)，而且早上的大跌显然就是1分钟线上中期调整进入尾声时段的典型多杀多走势，随后形成了1分钟线上的中期底部形态。利用该K线，可以为投资者提供很多有用的信息，可以严格按照对中期底部形态的判断大胆操作。

图10-3　赣能股份(000899)30分钟K线图(2011年4月29日)

　　如果观察该股的30分钟K线(如图10-3所示)，情况更加明朗，因为上午的跌停板价位正好回踩到250线，完全符合发生弹性碰撞的各种条件。于是，虽然盘中出现跌停走势，实时图上表现为不知所措，而30分钟K线上却提示这里是绝好的买入机会。

　　如果参考其60分钟K线(如图10-4所示)的话，截图左侧属于中期底部形态的突破性走势，而截图右侧为突破后首次回踩120日线，完全符合弹性碰撞条件，显然不但不属于持股者出局的时候，反而是加仓的绝好机会，也是场外观望者入场的很好买点。这也就很好解释了为什么实时图中刚一触碰到跌停板价位便立即出现很强的反向走势，都是因为与下方均线发生弹性碰撞后获得强大反向能量所致。

图10-4　赣能股份(000899)60分钟K线图(2011年4月29日)

　　如果将周期延长到周K线上(如图10-5所示)的话，则更说明问题。从图10-5中可以看出，该股数周前刚刚结束了一轮中期底部形态的构造并已经成功向上突破，不管是均线系统、量能，还是MACD指标等，对于该股来说都非常良好，不会令持股者出现任何值得担心的问题，且图10-5中最后一根K线即使在当日盘中跌停价位时，也显得并不那么恐惧，至多看做对10周均价线的回踩而已，而此形态的均线系统将支持K线继续走好，任何低点都属于很好的入场买点时机。

图10-5　赣能股份(000899)周K线图(截至2011年4月29日)

　　通过此例可以看出，实时图与K线图具有明显不一样的效果，不同周期K线也具有不一样的作用，相对来说，K线周期越长，走势显得越平稳，越不容易让投资者产生不必要的恐慌，参与投资的心态将更加平和。换句话说，同样的走势，对于以不同周期K线为参考的投资者来说不论是心态上还是操作价值乃至操作结果上，产生的影响完全不一样，有的波澜起伏，有的稳如泰山。

　　任何事情都具有两面性，将实时线条替换为K线，具有简洁明了的效果；将短周期K线替换为长周期K线，则具有更加平稳的效果。这个简洁明了和平稳，实际上就是信号损失的结果，在短周期下的起伏不一定会在长周期上表现出来。于是，就引出了本章将研讨的内容，即不同周期K线之间的传递性及限制性问题。