上海市一般家庭投资理财偏好及满意度调查

上海市一般家庭投资理财偏好及满意度调查_社会“心”观察：百篇上海师大学生调研报告

上海市一般家庭投资理财偏好及满意度调查

杨惠淋^[1]毛鹏飞^[2]徐诚^[3]

近年来，中国百姓的投资理财热情空前高涨。一些过去只有金融专业人士才关注的话题，正成为老百姓街谈巷议的热点。当然，人们对于投资理财的偏好以及满意度也不尽相同，下面是以上海市一般家庭为调查对象进行的关于投资理财偏好及满意度的分析和建议。

一、调研的基本情况

研究背景:随着中国经济的高速发展以及居民传统理财观念日益转变，金融投资理财市场蓬勃发展，越来越多的理财产品面向大众。理财产品内容涵盖银行、基金、债券、保险、信托、阳光私募等多个理财领域。新兴的理财产品及相关业务也成为金融机构重要的利润来源之一。

项目介绍:通过调研掌握理财者的投资偏好，并根据他们不同的年龄段、社会地位归纳所需的理财产品特点，为开发新的理财产品锁定目标人群并使其最大化满足客户需求。同时根据满意度的调查对理财产品进行改革创新，使其更迎合“大众口味”，给投资者带来良好收益的同时也一定程度上解决了金融机构融资难的问题。

项目目的:身为金融学院的学生，通过信息收集、银行实地考察等，了解银行业务及工作流程、银行业发展动态和趋势，以及银行对金融专业学生的基本需求、综合素质、能力要求等内容，从而树立自身专业意识、加强专业认知、提高专业综合素质。

二、调研中发现的问题及分析

调研方式以调查问卷为主，共发放问卷300份，回收有效问卷289份，有效率为96.3%。我们将调研统计结果作如下分析:

(一)理财意识尚不普遍

从图1我们可以看出，持有银行理财产品的人数比不持有的人数多，可得知大部分希望通过银行理财产品使自己的资产得到一部分收益。但是不可忽视的是，依然有44%的人不知道或者不信任这种新型的投资方式。

图1　是否有理财产品(A是，B否)

图2　理财产品占拥有投资资产比重

(A: 0%，B: 0%～10%，C: 10%～30%，D: 30%～50%，E: 50%以上)

结合图2发现，在持有投资理财产品的人群中，占资产10%～30%为多数，其次的比例是0%～10%，而30%以上的则是很少，可见人们对投资银行理财产品还是保持一定理性与保守性。这一点也正符合中国国民的保守理财思想。

(二)理财取向分化较大

通过图3、图4和图5，我们进行一个综合的分析。

图3　所处年龄段

(A: 20～25岁，B: 25～40岁，C: 40～55岁，D: 55岁以上)

图4　选择银行理财产品的理由

(A:可保本，B:收益率高，C:风险较小，D:门槛较低，E:手续费低)

我们将客户人群按年龄主要分4个阶段，分别为20～25岁;25～40岁;40～55岁;55岁以上。调查发现每个年龄阶段人群的需求不同，普遍有以下特点: 20～25岁和25～40岁的理财者热衷于高收益、高风险的非保本浮动收益型产品;40～55岁的倾向于低风险中收益的保本浮动收益型产品;而55岁以上的中老年理财者则比较倾向于无风险低收益的保本固定收益型产品。

经过年龄段的性格分析，我们总结出几点原因:年轻人个性敢于冒风险，即使在高风险的情况下，也愿意选择高收益高回报的理财产品，对风险的考虑较少，“赌一把”的冒险思想使他们做出决定;而35岁到45岁的中年人群里，“上有老下有小”的他们个性普遍比较保守，更偏向稳中求进低风险中收益的产品;而55岁以上的老年人群则是完全的保守思想，保本是第一考虑，而对收益则是比较看淡，把银行理财产品看作保值资产的一种途径，在几乎零风险的情况下才敢尝试投资理财产品，这也刚好验证了为什么这部分人群持有理财产品的人数最少，他们大多将闲置资金存于银行，确保银行利息收益。

图5　银行理财产品风险类型的购买意愿

(A:保本固定收益型，B:保本浮动收益型，C:非保本浮动收益型)

图6　购买银行理财产品看重的因素

(A:预期收益率，B:投资期限，C:风险性，D:手续费)

(三)理财成本为重要影响的因素

根据图6可以看出，人们购买银行理财产品时，往往最为看重预期收益率与风险性，其次是投资期限和手续费。根据调研和专业人士询问，银行热销的投资理财产品并不是预期收益最高的产品，而是稳中求进的中风险中收益的产品最容易被大众接受。这一点也反映了中国人普遍的保守思想，在投资选择上也愿意走中庸之道。

(四)回报收益的主要预期不强

从图8可以看出，多数人对银行理财产品持半信半疑的态度，对于投资的信心不足，对银行理财师信任度不够。再结合图7中B选项1～6个月，短期理财产品的热销，有一部分原因是因为期限时间长的理财产品的收益性并不能像理财师所保证的那样高。

(五)理财信息不对称

通过图9、图10和图11这3个图可得出如下结论:

人们对选择银行理财产品以自己的主观臆断与朋友的推荐为多，理性分析考虑较少，所以就有一些列问题应运而生，比如如何挑选出适合自己的银行理财产品进行投资;在购买时，不知道买入多少才合适;银行理财产品的设计太复杂，很难理解等。因此我们觉得有必要对人们进行更多关于银行理财产品的介绍，来让人们对其有个详细的了解。银行可以走进社区，发放投资理财小册子或宣传单，也可以做免费的理财知识讲座和视频来进行理财知识普及，同时又可以建立居民对银行及理财产品良好的信任度，这样既能满足居民对理财的需求，又能轻松帮助金融机构融资达到双赢的目的，共同促进金融理财市场的发展。

图7　银行理财产品期限的购买意愿

(A: 1个月以内，B: 1～6个月，C: 6个月～1年，D: 1～2年，E: 2年以上)

图8　对银行理财产品实现预收益率的期望值

(A:很有信心，B:半信半疑，C:没信心，D:不在乎)

图9　购买银行理财产品的决定因素

(A:自己的主观判断，B:机构的评级，C:理财师的建议，D:朋友的推荐)

图10　银行理财产品投资中的困扰

(A:不知如何挑选适合自己的理财产品，B:不知买入多少才合适，C:理财产品设计太复杂，很难理解，D:不能方便及时地了解理财产品市场的相关信息)

图11　获得理财产品信息的途径

(A:财经类的报纸或者杂志，B:广告、传单之类的宣传材料，C:家人介绍，D:银行客户服务人员介绍，E:投资类讲座或者研讨会，F:朋友介绍，G:理财产品展销会，H:其他)

图12　月收入情况

(A: 2 000元以下，B: 2 000～5 000元，C: 5 001～15 000元，D: 15 000元以上)

(六)理财产品针对性不强

从居民月收入来看，选择银行理财产品的几乎都是收入2 000元以上的人群，而2 000元以下的较低收入人群则较少。其中在2 000元以上月收入者中，高收入人群即5 000元以上占大多数，可以看出选择银行理财产品与自身的收入有一定关系。

所以，银行可以根据这一特点设计符合各收入层级的理财产品。2 000元以下的低收入者在上海地区刚刚解决衣食住行的基本问题，闲置资金很少，但是他们对于理财的渴求度却极高，希望可以钱生钱得到额外利润来满足生活所需，所以投入资金少、期限短、流动性强的产品更适合这些人群。而对于高收入者来说，风险承受能力强，对资金的流动性需求不高，所以资金投入要求高、专业性强、期限长、收益高的产品更适合他们。

三、解决调查中所发现问题的建议

结合国内经济环境，我们希望通过这次调研了解如今投资理财产品所面临的行业瓶颈，然后将理财产品偏好的调研结果结合理论知识和专业人士指导来开发新型理财产品，这样可以帮助部分金融机构解决融资难的问题，同时也为个人理财者增加收入。银行可以通过年龄段和收入水平划分客户群，根据各个年龄段的人的预期收益情况、结合个人的理财需求以及风险承受能力，开发有特色的理财产品，从而在银行的帮助下进行合理的理财规划。我们对居民购买理财产品的决定因素及其存在的问题也提出了以下解决方案。

(一)坚持“三性(安全性、收益性和流动性)原则”的投资理财计划

所谓安全性，即将家庭储蓄投向低风险且购买力不因通货膨胀而降低的产品，这是家庭投资理财的首要原则。所谓收益性，即家庭的储蓄投资要实现增值的最大化，这是家庭投资理财的根本原则。所谓流动性，即变现性，就是家庭储蓄资金的运用要考虑其变现的能力，也就是说家里急需用这笔钱时能收回来，如黄金、热门股票、某些债券、银行存单具有较高的变现性，而房地产、珠宝等不动产、保险金等变现性就较差。这是家庭投资理财的条件。

(二)了解和掌握相关领域和学科的知识

在进行家庭投资理财过程中，会涉及金融投资、房地产投资、保险计划等组合投资。因而，投资者首先要了解投资工具的功能和特性，根据个人的投资偏好和家庭资产状况有针对性地选择风险大小不同的储蓄、债券、股票、保险、房地产等投资工具，制定有效的投资方案，最大限度地规避风险、减少损失。家庭投资离不开国家经济背景，宏观经济导向直接制约投资工具性能的发挥和市场获利空间;同时，了解国家的法律法规，使得投资合法化，不参加非法融资活动，在法律法规允许的条件下通过减税提高收益。

(三)家庭投资理财要有理性，精心规划，时刻保持冷静头脑

科学管理如何妥善累积人生各阶段的财富，并且将财富做有计划有系统的管理，是现代家庭必备的理财观。具体措施有:

1.建立流动资金

流动资金的规模通常应该等于3个月或6个月的家庭收入，以防可能出现突发的、出乎预料的应急费用。流动资金的合理投资渠道应是银行的常规性储蓄存款、短期国债等可变现资产。

2.建立教育基金

当今高等教育的成本有着显著的上升趋势，如果现在预测的资金需求在十几年后可能会与实际的需要之间存在很大差异，要达到这些目标就得进行长期的资产积累，并保证资产免受通货膨胀的侵蚀。目前很多理财专家都推崇定期定额投资基金的方式，您可以选择一支有增长潜力的股票或偏股票型基金，每月定期购买相同金额，通过时间分散风险。

3.建立退休基金

在开始为退休做准备的早期阶段，投资策略应该偏重于收益性，相对也要承担较高的风险;而越接近退休，退休基金的安全性就越发重要，保险方面也要进一步加大养老型险种投入。

(四)计算“生活风险忍受度”，量力而投

所谓“生活风险忍受度”是指如果家庭主要收入者发生严重事故，家庭生活所能维持的时间长度。对家庭主要收入者要在可能的情况下加大人身保险投保力度，尤其是家里有经济上不能自立的家庭成员，要为其做好一段时间的计划，以免在主要收入者发生意外时无法保障他们的正常生活;此外，在正常生活过程中也要预留能维持3个月左右的生活开支，然后再选择投资，以备急需之用;同时，不能以降低生活质量而过度投资。

通过这次关于上海市一般家庭对银行理财产品偏好选择及满意度的调研，笔者了解到了目前比较受大众关注的投资理财产品，以特点为低风险高收益、期限短、标的物易被接受。笔者结合课本金融学所学知识，将其与银行理财产品定价规则与收益率的计算相联系，笔者对投资产品定价的知识有了深入了解。

我们也很高兴可以把本次的调研结果和数据分析提供给银行，使他们有数据依据来设计更易被大众接受的理财产品，也使这次社会实践变得更有实际意义。

参考文献

［1］柯静.家庭投资理财ABC［J］.时代金融，2004(11).

［2］董雪梅.家庭投资理财之我见［J］.金融理论与教学，2003(2).

［3］张小平.家庭投资理财应具备什么样的金融意识［J］.投资与理财，2002(5).

四、结语

【注释】

[1]杨惠淋、毛鹏飞，上海师范大学金融学院2010级金融学专业学生。

[2]徐诚，上海师范大学金融学院2011级中美经济专业学生。

[3]杨惠淋、毛鹏飞，上海师范大学金融学院2010级金融学专业学生。