银行管理者乐观主义与风险承担的观点

第一，银行风险承担本质上是银行承担风险的意愿与相应风险决策的统一，管理者乐观主义本质上是管理者预期普遍存在的正向偏差，是管理者认知上普遍存在的乐观偏差的体现。

图0－1　本书技术路线

第二，银行管理者乐观主义对银行风险承担有必然的影响。管理者乐观主义不仅会在信息编码及信息评估阶段对银行风险承担产生影响，在信息搜寻阶段也对银行风险承担产生影响。

第三，对银行风险承担的影响分析可以从管理者乐观主义、银行业市场结构、货币政策、宏观经济波动、银行流动性、银行资本率、银行规模、银行股权结构等方面展开；而对管理者乐观主义的影响分析可以从事件特征及比较对象类型两个维度展开。

第四，我国银行风险承担的影响机制：管理者乐观主义对银行风险承担有正向影响；银行业市场竞争程度的提高会导致银行风险承担呈现倒U字形变化；一般情况下，强制性资本要求提高会导致银行风险承担的短期提高，但长期来看，银行风险承担水平会随着银行资本率的提高而降低，在我国，由于股权结构层面代理问题的存在，在2000—2011年，我国银行资本率与银行风险承担之间呈现U字形关系；宏观经济波动对银行风险承担有正向影响；扩张性货币政策会导致银行风险承担水平提高；我国银行规模变动对银行风险承担有负向影响；银行流动性对贷款相关的银行风险承担有显著的正向影响，而对资产配置相关的银行风险承担有显著的负向影响；银行股权集中度越高，银行风险承担水平越高，而银行股权结构制衡能力越高，银行风险承担水平越低。

第五，管理者乐观主义的影响机制：银行业市场竞争程度与管理者乐观主义水平呈负相关；银行资本率变动对管理者乐观主义有正向影响；宏观经济波动对管理者乐观主义有负向影响；扩张性货币政策能导致管理者乐观主义水平提升，而紧缩性货币政策能导致管理者乐观主义水平降低；银行规模变动对管理者乐观主义有正向影响；银行流动性变动对管理者乐观主义有负向影响；股权集中度越高，则管理者乐观水平越低，而银行股权结构制衡能力越高，则管理者乐观水平越高。

第六，管理者乐观主义在银行风险承担影响机制中有着重要的地位。由于银行业市场结构、宏观经济波动、货币政策、银行规模、银行股权结构、银行资本率、银行流动性对银行风险承担都有显著的影响，而这些因素又能显著影响到管理者乐观主义，考虑到管理者乐观主义对银行风险承担有显著且稳健的正向影响，因此，本书认为银行业市场结构、宏观经济波动、货币政策、银行规模、银行股权结构、银行资本率、银行流动性对银行风险承担的影响，至少有一部分是以管理者乐观主义机制为中介的。鉴于银行管理者乐观主义不仅能直接影响到银行风险承担，在各因素影响银行风险承担过程中也发挥着重要作用，本书认为银行管理者乐观主义在银行风险承担影响机制中有着重要地位。