新加坡中央公积金制度介绍

三、新加坡中央公积金制度

新加坡中央公积金(Central Provident Fund，CPF)是一个强制性缴款的退休金计划，创建于1955年，由中央公积金局负责中央公积金的运作管理。雇员缴工资的20%，雇主再缴16%。缴款和基金的收益都是免税的。CPF有三个分立的账户:普通账户(用于购房、投资、保险、教育等)、特别账户(限于晚年养老和应急之用)、医疗账户(用于支付住院医疗和医药费用)。CPF管理委员会负责账户余额的投资，主要投资政府债券，以使成员享受与银行存款利率挂钩的利息。普通账户余额可用于成员购房，但特别账户的资金不能取出用于购房，因为它的利息比普通账户高1.5%。CPF管理委员会设立了一个投资计划，鼓励成员用普通账户余额的一部分投资一些金融工具以获取较高的回报，提高退休后的生活水准，而保留普通账户余额的另一部分加上特别账户的资金，以保证退休后的基本生活标准。投资工具包括:政府债券、高等级企业债券、新加坡国内上市公司的股票、黄金、定期储蓄以及单位信托基金。鉴于股票和黄金的风险较高，CPF管理委员会规定对股票的投资上限为35%，对黄金的投资上限为10%，而对其他投资工具未作限制。另外，CPF成员还可用医疗账户的资金购买保险公司的保险以应付大病的花费。

作为一个新兴工业化国家，新加坡的中央公积金计划相对于其他老牌的资本主义国家有其独特之处，我们通过研究可以发现这套制度有如下特点:

1.退休计划。年满55周岁的中央公积金计划成员在准备最低数额的储蓄后，可从他们的中央公积金普通账户中提交。从2000年7月1日开始，中央公积金成员在年龄达到55周岁后须在账户中留足60000美元，其中至少要有20000美元为现金，剩下的40000美元可以为不动产形式。这一最低余额将逐渐以每年增加5000美元的方式，到2003年上调为80000美元。政府鼓励中央公积金计划的成员用他们的最低余额购买获准的人寿年金，因为这样会给他们提供一份终生有保障的收入。他们也可以把他们的积蓄存在指定的银行或继续把他们的积蓄存在中央公积金账户中。

2.医疗计划。中央公积金计划的积蓄可用于支付中央公积金计划成员及他们近亲家属住院费用和用于支付获准的医疗费用支出。中央公积金计划成员也可使用他们的中央公积金积蓄购买灾难性疾病保险以保护他们自己和他们的家属——1990年的医疗盾牌保险计划(Medishield/MedishieldPlus)。

3.购房计划。中央公积金储蓄可用于购买政府建造的单元房或私有的居住性资产——1968年的公共住房计划和1981年的私有居住性资产计划。

4.家庭保护计划。中央公积金储蓄可用于支付参加中央公积金保险计划——1989年的家属保护计划。中央公积金计划的成员可购买抵押递减性保险以覆盖他们从中央公积金储蓄中支出而购买的政府建造的单元房——1981年的家庭保护计划。

5.资产增值计划。中央公积金储蓄可用于购买非居住性房地产——1986年的非居住性房地产计划。中央公积金计划成员还可以选择将他们的中央公积金储蓄用于购买获准的股票、信托、黄金以及债券——1986年的中央公积金投资计划(以前这一计划亦被称为获准情况下的投资计划)。中央公积金计划储蓄可用来在财务上支持子女及中央公积金计划成员本人在本土的九所学院接受教育的费用支出——1989年的教育计划。

公积金制度运行40多年来，对新加坡的经济、社会建设发挥了巨大的作用，取得了骄人的成绩，帮助其成为了一个新兴的工业化国家。具体说来，公积金制度取得的成绩如下:

●广泛的覆盖范围。中央公积金计划的福利和服务不仅覆盖积极的工作人口，它还覆盖年轻的和其他不工作的新加坡人。截至2000年4月底，中央公积金计划共有285万名成员。这其中有125万名在职的工作人员，23万名向医疗账户(Medisave)中自我缴费的自我雇佣人员。

●高积累率。中央公积金计划帮助新加坡人为养老进行积蓄。1999年新加坡的国民积累总值为830亿美元，占国民生产总值的54%。中央公积金的积累通常占国民积累总值的20%或更高一些。

●很高的住房拥有率。住房上的自由政策帮助许多新加坡人利用他们的中央公积金积蓄支付他们的住房费用。政府发动的住房所有计划使得86%的人口能够居住在公房中，并且他们中的91%拥有所住房屋的所有权。

●良好的投资回报。从1989年到1998年，中央公积金的平均名义年利率为3.51%，扣除通货膨胀因素，实际的无风险中央公积金利率为1.28%。中央公积金计划的成员利用他们的中央公积金积蓄购买房产，因而在计算基金投资回报时，房产的升值这一因素必须加以考虑。公有住房的升值率从1990年到1998年的平均比率为12.7%～14.8%，这取决于这些住房的面积。考虑到这一住房面积因素，中央公积金给其成员带来的回报为年均9.3%的增长率。

●高效的医疗系统。医疗计划和医疗盾牌计划(Medisave和Medishield)的主要特点是个人对医疗费用自我负责，这也就极大地减低了政府在财政上的负担。为了确保每一个新加坡人不会因为贫穷而不能享受医疗服务，新加坡政府设置了医疗基金以支持那些贫穷的新加坡人。尽管医疗仅支出占国内生产总值的3.1%，新加坡的医疗卫生系统被国际卫生组织评为亚洲最有效的医疗卫生系统(国际上排名第6位)。可以比较的是，美国虽然医疗支出占国内生产总值的13.7%，仅被评为第37位。

●对国家经济发展的作用。中央公积金计划在动员新加坡居民储蓄方面是非常成功的，这些储蓄又变为国家建设项目的资金来源。其结果是，新加坡政府无需依靠对外贷款以支持国家基本设施的建设，尤其是在新加坡经济起飞的年份里。

公积金制度作为40多年前建立的一套关于国民社会福利的保障制度在进入21世纪后，逐渐受到一些全球性问题的挑战。首先就是人口老龄化问题。随着人口出生率的下降和晚婚现象的增加，新加坡的人口在迅速地老龄化。这一现象在发达国家中十分普遍。据估计，2030年新加坡将有79．6万(占全国人口的19%)65岁及65岁以上的老年人。为了迎接人口老龄化，新加坡政府部门间人口老龄化问题委员会于1998年成立。在广泛听取公众意见的基础上，该委员会于1999年11月向新加坡政府总理提出了一个建议报告。新加坡公积金计划管理局在制定长期计划方面已经采取了这一建议报告的内容。其次是公积金的保值增值问题。CPF运行了40多年之后，投资增值压力逐步增大。为此，CPF在2001年放宽了投资限制，允许普通账户和特别账户的全部资金做投资。而且政府还设立了自愿补充退休金计划，鼓励在强制性的CPF计划之外补充储蓄，并对该部分资金的投资不做任何限制。由于政府财政盈余，并不需要发行国债，所以新加坡的国债市场发展空间十分有限，一些资金开始做海外投资。为了使成员作出正确的投资决策，管理部门开展了投资者教育以使他们了解投资的基本常识，并发展金融计划师为个人提供综合咨询。

为了促进公积金资产的保值增值，近年来新加坡公积金局陆续引进了各种投资计划。概括起来主要有以下几种:(1)投资计划。该计划是指会员可动用80%的公积金存款或普通账户中的余额投资于股票、基金(新加坡称“单位信托”)、黄金、政府债券、储蓄人寿保险等方面，以实现资产的保值增值。满足下列三个条件可以参加投资计划:年龄在21岁以上;不是未偿清债务的破产人;公积金账户有足够的存款。参加投资计划的会员，可以独立选择投资工具实现投资增值，但为此必须承担可能出现的投资收益率达不到公积金管理局所提供的无风险收益的风险，甚至出现负收益。只有投资收益中超过无风险收益的那部分，投资人才有权提取。(2)新加坡巴士有限公司股票计划，这项投资计划是为了使会员能利用其公积金存款购买新加坡巴士有限公司的股票，购买上限为5000股。(3)非住宅产业计划。该计划允许会员用公积金储蓄投资写字楼、商店、工厂和仓库等非住宅房地产。会员可以单独或合伙购买这类房地产。(4)填补购股计划。该项计划是协助新加坡人拥有国营机构私营化后所出售的股票。实施这个计划的目的，是为了推动新加坡人更多地长期持有政府控股的上市公司的蓝筹股，从而控制政府控股公司的长期投资。

中央公积金主要投资于政府债券，以及工业、住宅和基础设施建设，安全性较高，但收益较低。从1989年到1998年，中央公积金的平均名义收益率为3.51%，扣除通货膨胀因素，实际的无风险中央公积金收益率为1.28%。尽管如此，在政府的推动下公积金制度还是发展很快，1999年，基金总额达到928亿美元，每年收缴128亿美元。