商业银行的存款创造的分析介绍

在金融体系中，商业银行最重要的特征是，它能以派生存款的形式创造和收缩货币，从而非常强烈地影响货币供应量。因为商业银行是唯一可以经营活期存款（支票存款）的金融中介机构，而活期存款是货币的组成部分。商业银行通过其经营活期存款的机制，创造出活期存款，从而创造了货币，这个特征也是商业银行与其他金融机构的最重要区别。

（一）存款创造的条件

现代银行采用的部分准备金制度和非现金结算制度构成商业银行创造信用的基础，也是商业银行存款创造的前提条件。

部分准备金制度又称存款法定准备金制度，是指国家以法律形式规定存款机构的存款必须按一定比例，以现金和在中央银行存款形式留有准备的制度。对于吸收进来的存款，银行必须按一定比例提留存款准备，其余部分可以用于放款。若是在100%的全额准备制度下，则根本排斥银行用所吸收的存款去发放贷款的可能性，银行就没有创造存款的可能。部分准备金制度的建立，是银行信用创造能力的基础。对一定数量的存款来说，准备比例越大，银行可用于贷款的资金就越少；准备比例越小，银行可用于贷款的资金就越多。所以，部分准备金制度是银行创造信用的基本前提条件。

非现金结算制度使人们能通过开出支票进行货币支付，银行之间的往来进行转账结算，无须用现金。如果不存在非现金结算，银行不能用转账方式去发放贷款，一切贷款都必须付现，则无从派生存款，银行就没有创造信用的可能。非现金结算制度也是商业银行创造信用的前提条件。

（二）多倍存款扩张的过程

为了便于说明商业银行体系是如何创造信用的，我们假定：（1）银行体系由中央银行及多家商业银行组成；（2）活期存款的法定准备率为20%；（3）准备金由库存现金及在中央银行的存款组成；（4）公众不保留现金（为方便起见，本节中采用狭义现金概念，即通货），并将一切货币收入都存入银行体系；（5）各商业银行都只保留法定准备金而不持有超额准备，其余均用于贷款或投资。

假设某人A向中央银行出售证券获得＄10　000，并以活期存款的形式存入甲银行。由于法定准备金率为20%，甲银行只需以＄10　000×20%＝＄2　000作为准备金，其余的＄10　000×（1－20%）＝＄8　000全部贷出。经过接受存款和发放贷款这两次交易以后，甲银行的资产负债表见表1－7－1。

表1-7-1　甲银行资产负债表

假定甲银行将＄8　000贷给客户B，B以借到的这＄8　000全部用来向C购买商品，C将收到的＄8　000存入乙银行。乙银行在接受C的＄8　000活期存款后，依20%的比率保留＄8　000×20%＝＄1　600准备金，而将其余的＄8　000×（1－20%）＝＄6　400全部贷出去。乙银行的资产负债表见表1－7－2。

表1-7-2　乙银行资产负债表

假定乙银行将＄6　400贷给客户D，而客户D又全部用来购买E的商品。E将收到的＄6　400全部以活期存款的形式存入丙银行，丙银行依法留出20%，即＄1　280作为＄6　400存款的准备金，并将其余的＄6　400×（1－20%）＝＄5　120全部贷出。丙银行此时的资产负债表见表1－7－3。

表1-7-3　丙银行资产负债表

丙银行将＄5　120贷给F，F又用于购买……这个过程可以无限地继续下去。在这个过程中，每一家银行都在创造存款（见表1－7－4）。甲的存款是＄10　000，乙的存款是＄8　000。

表1-7-4　银行的存款创造

由上表可知，若活期存款增加ΔB，经过商业银行系统的扩张以后，其活期存款总额增加到：ΔD＝ΔB （1－rd）n－1。

由于法定准备金率一般都小于1，所以1－rd＜1，

因此ΔD＝ΔB （1－rd）n－1＝ΔB

同样，准备金总额ΔR也是公比小于1的几何级数的和：

可见，法定准备金总额的增加等于最初的原始存款增加额。这也意味着由原始存款增加引发的存款扩张过程实际上也就是这笔原始存款全部转化为法定准备金的过程。我们可以得到

（三）存款收缩过程

现在考虑相反的情况。假设法定准备金率还是20%，并假设银行系统没有超额准备。甲银行的客户A向中央银行购买了一张＄10　000的证券。甲银行原来的资产负债表见表1－7－5。

表1-7-5　甲银行资产负债表二

客户A动用在甲银行的＄10　000存款，结果甲银行的准备金和活期存款各减少＄10　000，使得其准备金率下降到低于法定准备金率，为此，甲银行必须设法收缩贷款来恢复到法定准备金率。由于甲银行对A的＄10　000存款仅仅保持了＄2　000准备金，所以现在缺少储备＄8　000。假定甲银行向客户B收回贷款＄8　000，这样，资产方面贷款减少了＄8　000，而准备金增加了＄8　000，准备金比率恢复到20%的法定准备金率。其资产负债见表1－7－6。

表1-7-6　甲银行资产负债表三

如果甲银行准备金所增加的＄8　000是客户B从乙银行提款偿还甲银行贷款所造成的，并且乙银行也没有超额准备金，那么乙银行也将减少贷款来达到法定准备金率要求。这样，与存款扩张的过程相对称，经过各银行的辗转提存后，存款将以几何级数减少，具体过程不再详述。这样，最初存款和准备金的减少额，即＄10　000，将最终导致存款减少＄50　000，相当于最初减少额的＝5倍。我们一般将这里的称为存款乘数。如果用d来表示这个乘数，则d 。