财务分析的种类与步骤分析介绍

（一）财务分析的种类

财务分析的种类常用的主要有趋势分析法、比率分析法、因素分析法。

1.趋势分析法（水平分析法）

趋势分析法是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。

趋势分析法具体运用于：

①重要财务指标的比较；

②财务报表的比较；

③财务报表项目构成的比较。

要区分其中：定基动态比率＝分析期数额÷固定基期数额×100%

环比动态比率＝分析期数额÷前期数额×100%

还应注意：①用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致。②剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况。③应运用例外原则，对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。

2.比率分析法

比率分析法是通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的分析方法。运用比率分析法的常见公式：

3.因素分析法

因素分析法是依据分析指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种分析方法。

因素分析法的具体运用步骤如下：

（1）连环替代法

设F＝A×B×C，

基数（计划、上年、同行业先进水平）：F0＝A0×B0×C0，

实际：F1＝A1×B1×C1，

（2）－（1）即为A因素变动对F指标的影响

（3）－（2）即为B因素变动对F指标的影响

（4）－（3）即为C因素变动对F指标的影响

（2）差额分析法

A因素变动对F指标的影响：（A1－A0）×B0×C0

B因素变动对F指标的影响：A1×（B1－B0）×C0

C因素变动对F指标的影响：A1×B1×（C1－C0）

其中，要注意的问题是：

①因素分解的关联性；

②因素替代的顺序性；

③顺序替代的连环性；

④计算结果的假定性。

【例4－2－1】　某企业2009年3月某种材料费用的实际数是6　720元，而其计划数是5　400元。实际比计划增加1　320元。由于材料费用由产品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积构成。因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐个分析它们对材料费用总额的影响程度。现假设这三个因素的数值如表4－2－1所示。

表4-2-1　某企业材料费用表

根据表中资料，材料费用总额实际数较计划数增加1　320元，这是分析对象。运用连环替代法，可以计算各因素变动对材料费用总额的影响程度，具体如下：

因素分析：

（2）－（1）＝6　300－5　400＝900（元）是产量增加的影响

（3）－（2）＝5　600－6　300＝－700（元）是材料节约的影响

（4）－（3）＝6　720－5　600＝1　120（元）是价格提高的影响

900－700＋1　120＝1　320（元）是全部因素的影响

（二）财务分析的步骤

进行财务分析一般遵循下列步骤：

1.明确分析目的

进行财务分析的一般目的是解读财务信息，并以此作为决策的依据。由于不同的财务报表用户在企业的利益关系不同，他们所需要作出的决策不同，其分析的具体目标也就不同。一般而言，短期债权人更为关注企业的短期偿债能力，以此作为授予企业短期信用的依据；企业的股东更为关注企业的价值，所以企业的经营业绩、资本结构、股利政策、企业的投资项目及其投资收益，往往是股东分析的重点。分析者首先应该明确分析目的，这样才能明确应该搜集哪些资料；其次，明确选用什么分析方法，这样才能得出正确的分析结论，作出正确的决策。

2.搜集有关的各项重要资料

这些资料通常包括：（1）定期财务报告。它是指企业根据证券监管机构的要求定期向外披露的财务报告。主要是指年度报告、中期报告或季度报告；（2）临时报告；（3）企业所在行业的资料；（4）有关宏观经济环境的相关资料。

3.财务数据分析

根据分析目的，选择恰当方法对财务数据进行分析。这里我们以整体分析为例，介绍财务分析的主要方面。

（1）经营战略分析

经营战略分析的目的在于识别企业主要的盈利领域、基本的商业风险，进而定性地评估企业潜在的盈利能力。经营战略分析包括分析企业所在行业的基本情况，分析该企业的经营战略，在此基础上，分析企业是否存在持续的竞争优势，这种可以长期保持（或短期存在抑或根本不存在）的竞争优势将对企业的业绩产生何种影响。这种定性的分析是财务分析重要的、首要的步骤。

（2）会计政策分析

会计政策分析的目的在于评价待分析企业的会计报表是否最为恰当、最为公允地反映了该企业经营活动的真实情况。通过分析企业选择会计政策和会计估计的恰当性，分析师应该能够就该企业财务会计数据对其经营活动的扭曲程度作出一个评估，进而通过重新调整有关会计数据来尽可能地消除不适当会计政策对其经营活动的歪曲反映。会计政策分析提高了财务报表分析结论的可靠程度。

（3）财务报表分析

财务报表分析的目标是运用财务报表数据来评价一个企业的现在与过去的财务状况、经营绩效、现金流量及其未来的可持续性。财务报表分析常用的分析方法主要包括比率分析与现金流量分析，而这两种分析方法均可应用企业之间的分析与时间序列分析技术。

（4）前景预测与分析

前景预测与分析是财务分析的最后一个步骤，也是与利益相关人决策最为相关的一个步骤，前景预测与分析主要聚焦于企业的未来。前景预测与分析中最为常用的两个技术是预计财务报表与价值分析。预计财务报表是指在预测企业主要财务数据变动趋势的基础上编制企业未来的财务报表；价值分析则主要是分析企业的价值、企业权益证券与债务证券的价值。这两种分析技术都是前面讨论过的经营战略分析、会计政策分析与财务报表分析的综合。

（5）根据分析结论作出决策

财务分析的目的是为报表用户——利益相关人提供可资决策的具体信息。